Recherche Redstone : Opportunités de gains de 1 trillion de dollars en Cryptoactifs dans les dérivations de liquidité staking et la tokenisation des RWA

Une récente étude de Redstone a révélé un défaut structurel majeur dans l'économie du chiffrement : sur un marché des cryptomonnaies de 32 000 milliards de dollars, seulement 8 % à 11 % des fonds peuvent générer des rendements, tandis que dans le TradFi, ce pourcentage atteint 55 % à 65 %. Cet écart de cinq à six fois souligne l'impact profond des produits générant des intérêts sur le marché traditionnel, tandis que les rendements des cryptoactifs dépendent principalement de leur appréciation.

Max Sandy, responsable des produits de Ramp Network, a déclaré que cet écart n'est pas seulement une anomalie statistique, mais constitue un obstacle fondamental à l'adoption des Cryptoactifs par les institutions.

« Si les revenus ne sont pas prévisibles et auditables, les institutions ne peuvent pas déployer d'importants capitaux, » a expliqué Sandy. « Les revenus alimentent la conception des mandats d'investissement, les modèles de risque et les cadres d'allocation d'actifs. Dans le domaine des cryptoactifs, les revenus restent dispersés, difficiles à évaluer et dépendent fortement des risques des contrats intelligents qui ne sont pas encore standardisés. »

Les résultats de recherche de Redstone expliquent également pourquoi les grands investisseurs en capital restent prudents. En raison du manque de mécanismes de rendement standardisés, il est difficile pour les institutions d'intégrer les cryptoactifs dans le cadre existant qui repose sur des outils à rendement stable. Sandy estime que combler cette lacune nécessite plusieurs mises à niveau clés, y compris la construction d'une infrastructure résiliente pour réduire le risque systémique, l'amélioration de la transparence des méthodes de génération et de maintien du rendement, ainsi que l'amélioration de l'expérience utilisateur pour faciliter l'accès aux produits de rendement.

« Aujourd'hui, pour les investisseurs institutionnels et les investisseurs particuliers, les produits de rendement restent trop complexes, » a souligné Sandy, en mettant l'accent sur l'importance de la disponibilité tout autant que celle de l'infrastructure.

De plus, selon une étude de Redstone, l'écart de rendement représente également la plus grande opportunité pour les Cryptoactifs de connaître une croissance exponentielle. Lorsqu'on lui a demandé où apparaîtrait le premier actif de rendement de mille milliards de dollars, Sandy a souligné deux sources directes : les dérivés de staking liquide (LST) et les actifs du monde réel tokenisés (RWA) : “La croissance la plus directe proviendra de deux domaines : le staking liquide et les actifs du monde réel tokenisés [RWA], tels que les obligations d'État et le crédit à court terme. Le LST est déjà profondément intégré dans la DeFi, tandis que le RWA est identique aux outils de répartition à grande échelle des institutions.”

En regardant vers l'avenir, Sandy prévoit que le rendement des stablecoins deviendra l'attente de base des utilisateurs. “Si vous détenez des dollars numériques, vous vous attendez à ce qu'ils génèrent des rendements par défaut. C'est là que les applications et les portefeuilles pour consommateurs joueront un rôle.” Il a ajouté que Ramp Network prévoit de permettre aux utilisateurs de générer des rendements à partir de leur solde USDC sur Base. (Bitcoin.com)