Les fluctuations récentes du Bitcoin cachent en réalité des changements dans les cartes de La Réserve fédérale (FED).

Les nouvelles fraîchement sorties méritent d'être notées : on prévoit une augmentation mensuelle de seulement 0,22 % pour le PCE de base en septembre, ce qui est essentiellement en ligne avec les données de l'IPC. Si cela se maintient, le taux d'inflation annuel pourrait probablement glisser de 2,9 % à 2,8 %. Si l'inflation est effectivement maîtrisée, cela pourrait ouvrir la voie à une baisse des taux d'intérêt de la part de La Réserve fédérale (FED).

La situation est assez délicate en ce moment - au sein de la Réserve fédérale, deux factions se sont déjà formées : l'une appelle à une nouvelle baisse de 25 points de base en décembre (ce qui serait déjà la troisième fois consécutive), tandis que l'autre dit que l'inflation reste tenace, et qu'il ne faut pas toucher aux taux. Mais avec le refroidissement des données, ceux qui soutiennent une baisse des taux semblent clairement avoir plus de poids. La réaction du marché est également très directe, les traders parient désormais sur une probabilité de baisse des taux en décembre qui a déjà grimpé à environ 83 %.

L'aspect intéressant ici est le suivant : le marché joue maintenant une logique inverse - plus les données économiques sont faibles, mieux c'est. Pourquoi ? Parce que quand les données sont mauvaises, les attentes de baisse des taux d'intérêt sont plus fortes, ce qui fait monter les actifs risqués. La semaine dernière, dès la publication des données faibles sur les ventes au détail et l'IPP, le marché boursier américain a immédiatement augmenté, le Dow Jones a grimpé de 1,43 % et le S&P 500 a augmenté de 0,91 %. Il ne s'agit que d'une question de temps avant que cet état d'esprit ne se propage au marché des cryptomonnaies.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, a déjà publiquement plaidé pour une baisse des taux d'intérêt en décembre, et la présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Daly, a également exprimé son soutien. En d'autres termes, une baisse des taux n'est jamais une preuve de la solidité de l'économie, mais plutôt une bouée de sauvetage lancée dans une situation difficile - cette bouée va bientôt être jetée.

Comment cela se voit-il en pratique ?

Sur le court terme, surveillez les niveaux techniques : le Bitcoin se situe actuellement autour de 87,700 sur un graphique de 4 heures, la résistance clé est à 89,000, et une rupture pourrait viser la zone de 90,500-91,000. Le support se trouve entre 84,000 et 84,800, une rupture nécessiterait d'examiner 82,500. Près de ces niveaux, on peut envisager d'entrer par paliers.

Ligne médiane de l'attention sur les points de politique : le rapport officiel PCE du 5 décembre et la réunion de politique monétaire de La Réserve fédérale (FED) du 9 au 10 décembre, ces deux fenêtres temporelles sont cruciales.

Ne faites pas de folies avec les positions : l'incertitude actuelle n'a pas encore complètement disparu, la stratégie "réserve + position manœuvrable" est plus prudente. Le vent du grand environnement a changé, mais la façon dont il souffle dépendra des données.