La Réserve fédérale (FED) internes a subi un changement de style.

Appelé « le faucon de fer » par le marché, le membre du conseil Waller a effectué aujourd'hui un virage à 180 degrés. Son affirmation est simple et brutale : l'économie américaine a maintenant désespérément besoin d'une forte baisse des taux d'intérêt, l'inflation ? Ce n'est absolument pas une priorité. Les taux d'intérêt élevés sont le principal coupable qui freine l'économie.

Son conseil est clair : il faut rapidement ramener les taux d'intérêt autour du niveau neutre, c'est-à-dire environ 3 %.

La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Daly, a également pris la parole : le marché de l'emploi peut changer rapidement, et si cela dure trop longtemps, il se peut qu'il soit trop tard.

Deux figures de proue se tournent simultanément, le marché s'emballe instantanément.

Le niveau des données donne également des « couteaux » aux partisans de la baisse des taux :
• En septembre, l'IPP de base a seulement augmenté de 2,6 % par rapport à l'année précédente, bien en dessous des attentes.
• Les ventes de détail en septembre n'ont augmenté que de 0,2 % par rapport au mois précédent, la consommation étant clairement faible.

L'outil FedWatch du CME montre que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base en décembre est passée de plus de 70 % à 84,7 % en une demi-heure.

La réaction de Wall Street a été directe :
• L'indice Dow Jones a bondi de près de 600 points en une seule journée, avec une hausse de 1,43 %
• Apple atteint un nouveau record historique en cours de séance, le secteur technologique s'envole collectivement
• L'or au comptant a augmenté de 20 dollars de manière directe.
• Le Bitcoin a d'abord subi une chute brutale, puis a rebondi violemment, suscitant une excitation extrême sur le marché.

Goldman Sachs, Morgan Stanley et Northern Trust, ces institutions de premier plan, ont déjà collectivement changé de cap. Les prévisions du dernier rapport sont étonnamment unanimes : une baisse des taux d'intérêt en décembre est pratiquement garantie, et il y aura plusieurs rondes de baisse des taux en 2025.

Bien sûr, il y a aussi quelques voix (comme celle de CITIC Securities) qui rappellent que la situation pourrait encore changer. Mais d'après le rythme actuel, le marché semble déjà célébrer en avance.