Dans un marché en tumulte, écouter les enseignements de Charlie Munger, parmi tant de déclarations sages de Munger, il y a un discours que j'ai écouté dix fois et dont je ne me lasse pas :

Si je devais résumer l'expérience de vie en matière de richesse en un mot, ce serait la patience, pas le talent, pas l'opportunité, mais cette capacité à rester assis et à endurer à travers le temps.

J'ai vu trop de gens pauvres, non pas parce qu'ils ne travaillent pas dur, mais parce qu'ils sont trop pressés, pressés de gagner de l'argent, pressés de prouver, pressés de changer leur destin, et du coup, ils creusent des trous à chaque étape, pour finalement tomber dans leur propre anxiété. Vous devez comprendre que la richesse n'est jamais en croissance linéaire, elle ressemble plus à un arbre, vous l'arrosez et l'engraisser, vous en prenez soin, pendant les premières années rien ne se passe, puis un jour, elle explose soudainement. Le problème, c'est que la plupart des gens ne vivent pas jusqu'à ce jour, ils abandonnent avant le point de rupture des intérêts composés, ils vacillent avant que la bonne stratégie ne prenne racine, ils veulent voir des retours immédiats, donc ils font des bêtises immédiates.

Les règles du jeu dans ce monde sont très simples : les personnes impatientes donnent leur argent aux personnes patientes. L'investisseur que j'admirais le plus dans ma jeunesse n'était pas celui qui s'enrichissait du jour au lendemain, mais plutôt ceux qui ne faisaient rien, mais qui survivaient toujours. Ils ne semblent pas très spéciaux, mais des décennies passent et ils sont plus riches que quiconque, car ils comprennent le langage du temps. Le temps est la seule chose dans le monde qui ne trompe jamais et ne doit jamais rien à personne. Si vous lui faites confiance, il vous donne des intérêts composés ; si vous le pressez, il vous punit.

Buffett aime parler de la loi de la boule de neige, mais personne ne veut écouter la partie sur le fait de rouler, cette partie est longue et ennuyeuse, et même fait douter de son utilité. Mais c'est précisément cette période de roulage lent qui détermine le destin de la boule de neige. La plupart des gens ne voient que la taille de la boule de neige, personne ne voit combien de temps les autres l'ont poussée. Vous devez apprendre à accumuler dans le silence, à persister quand personne n'applaudit, quand le monde ne s'occupe pas de vous, continuez à être rationnel, continuez à être économe, continuez à réfléchir, et quand les autres sont dans le désarroi et l'aveuglement, votre moment sera venu.

Je ne crois pas à la chance, je crois à l'attente, car la chance n'est qu'un résultat, l'attente est le véritable processus. Ce monde punit l'impatience et récompense le calme. Regardez ces personnes qui ont tout perdu, elles ont toutes un point commun : elles veulent aller trop vite, tandis que ceux qui sont vraiment riches ont une patience presque religieuse, une patience qui peut faire croire qu'ils sont fous. Mais c'est justement parce qu'ils semblent fous qu'ils ne se laissent jamais influencer par le bruit du marché. La patience est un déguisement stratégique, elle vous fait paraître ordinaire, jusqu'à ce que toutes les personnes intelligentes échouent à cause de leur impatience. Vous n'avez pas besoin de faire trop de choses, vous avez juste besoin d'attendre un peu plus que les autres, et ce petit supplément d'attente est tout le secret des intérêts composés.

La plus grande richesse de l'histoire humaine appartient à ceux qui savent être lents. La lenteur est la forme la plus élevée de la rapidité, car elle repose sur l'alliance de la raison, de la modération et du temps. Donc, si vous me demandez : « Charlie, quel est le meilleur investissement ? », je répondrais, investissez dans votre patience, car le marché peut vous tromper, les nouvelles peuvent vous tromper, les émotions peuvent vous tromper, mais le temps ne trompe jamais.

J'ai vu trop de personnes intelligentes faire faillite. Ce n'est pas qu'ils manquent d'intelligence, mais de patience. Ils veulent trop prouver qu'ils sont plus intelligents que le marché, alors ils utilisent l'effet de levier, empruntent, et se livrent à des illusions pour parier, pensant que c'est une stratégie, alors qu'en réalité, c'est un chemin vers la mort. L'accumulation de richesses est essentiellement une question morale, elle teste votre rationalité, votre modération, et votre capacité à supporter la lenteur. Tout au long de ma vie, je n'ai jamais pris de décisions géniales, j'ai simplement évité de faire des erreurs stupides, puis laissé le temps faire le reste.

Les gens pensent que je suis un investisseur à long terme, mais en réalité, je suis juste un patient chronique. Pendant que les autres s'affolent, moi, je m'emploie à attendre. Lors du krach boursier de 1973, tout le monde vendait dans la panique, mais je suis resté immobile, sachant que le marché finirait par se rétablir, tandis que ceux qui s'affolaient ne faisaient que brader leur avenir. Ceux qui s'enrichissent rapidement sont souvent ceux qui perdent rapidement ; refuser la tentation de la vitesse est la condition préalable à l'enrichissement.

Vous n'avez pas besoin d'un esprit de génie, le bon sens et une suffisante détermination suffisent. Mon succès et celui de Buffett ne proviennent pas de la sélection précise des gagnants, mais de notre capacité à éviter les perdants. La majeure partie de notre richesse provient de décennies de "ne rien faire" après avoir trouvé de bons actifs. Chez Berkshire Hathaway, certaines actions que nous détenons depuis des dizaines d'années ne sont pas le fruit de la loyauté, mais vendre de bonnes entreprises serait véritablement stupide.

Beaucoup de gens se trompent : gagner de l'argent ne dépend pas d'achats et de ventes fréquents, mais de l'attente. Les deux choses les plus difficiles au monde sont de rester calme quand les autres deviennent fous et de persévérer même quand on ne voit pas de résultats - c'est justement le cœur de l'épreuve de la patience.

La patience elle-même peut également porter des intérêts composés, tout comme les intérêts et la connaissance. Au début, attendre est une torture, mais après avoir vu les impatients se saborder, la patience devient instinctive. Plus vous pratiquez, plus c'est facile, et plus vos récompenses sont grandes.

De plus, vous devez d'abord économiser votre premier pécule dans la vie. Ce n'est pas seulement de l'argent, mais aussi la confiance qui vous permet d'attendre patiemment — avec cet argent, vous ne serez pas en panique lorsque le marché s'effondre, vous ne serez pas avide lorsque le marché est en ébullition, et vous pourrez toujours faire des choix basés sur la logique, plutôt que d'être entraîné par vos émotions.

J'ai vécu plus de quatre-vingt-dix ans, j'ai vu des gens gagner de l'argent mais perdre leur vie, et j'ai vu des gens ordinaires vivre avec patience, éveillés et sereins. La véritable liberté financière n'est pas d'avoir tant d'argent qu'on peut faire tout ce qu'on veut, mais de pouvoir enfin ne pas faire ce que l'on ne veut pas faire.

Ma philosophie de vie peut se résumer en une phrase : s'enrichir lentement, être toujours riche. S'enrichir lentement n'est pas de la paresse, mais une indifférence absolue aux stimuli à court terme, c'est le seul chemin qui ne vous fera jamais perdre votre âme. Ceux qui peuvent ralentir méritent une richesse durable - car la richesse n'est jamais la récompense d'une course, mais le retour inévitable de la patience.

La connaissance est complexe, la vérité est simple. Le marché est complexe, la réponse est simple. Encouragement mutuel🧐