Actions Pfizer : La force technique rencontre l'attrait de la valorisation

Pfizer (PFE) a maintenu sa position au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours depuis novembre, signalant un momentum haussier à court terme. Plus important encore, il se négocie au-dessus de la moyenne de 200 jours depuis fin septembre—une base solide.

Pourquoi le récent bond ? Le géant pharmaceutique vient de remporter une guerre d'enchères contre Novo Nordisk pour acquérir les médicaments contre l'obésité ( pour 10 milliards de dollars, de plus, il a conclu un accord sur les prix des médicaments avec l'administration Trump pour un allégement tarifaire. Les deux catalyseurs ont propulsé le rallye.

L'argument pour hold :

• L'oncologie cartonne : 28 % des revenus, en croissance de 7 % depuis le début de l'année avec un pipeline de médicaments à succès.
• Prévoit un CAGR des revenus de 6 % jusqu'en 2030
• Nouvelles acquisitions )Seagen, Metsera( ajoutant une puissance de croissance
• Actuellement négocié à 7,97x de P/E prévisionnel contre 16,71x pour l'industrie pharmaceutique—très bon marché
• Un rendement de dividende de 7 % est savoureux

Les vents contraires :

• Les ventes de produits COVID s'effondrent )taux de vaccination plus bas(
• La refonte de la partie D de Medicare impacte les revenus d'environ )- Arrivée du gouffre des brevets 2026-2030 $1B Eliquis, Vyndaqel, Ibrance en danger(
• Action en baisse de 5,4 % depuis le début de l'année contre +13,9 % pour l'industrie

Conclusion : PFE se comporte comme un piège à valeur, mais le pipeline et les réductions de coûts )$7.7B d'économies d'ici 2027( pourraient permettre une croissance du BPA malgré la pression sur le chiffre d'affaires. Si vous êtes déjà investi, conservez-le. Si vous cherchez à acheter, l'écart de valorisation par rapport aux pairs vaut la peine d'être exploité.