Matt Sallee de Tortoise Capital soulève un point de vue intéressant sur la ruée vers l’infrastructure de l’IA. Alors que les grands acteurs de la tech investissent des milliards dans les systèmes d’alimentation et les centres de données, il propose une approche à contre-courant : pourquoi courir après les noms que tout le monde surveille alors que vous pourriez vous positionner sur le marché des "pelles et pioches" ?

Son raisonnement ? Les fournisseurs d’énergie et les fabricants de composants pourraient profiter d’une croissance plus fiable que les géants de la tech eux-mêmes. Réfléchissez-y : lorsque chaque hyperscaler a besoin d’une capacité énergétique massive, les entreprises qui construisent des turbines, gèrent les réseaux et fournissent les composants matériels essentiels deviennent les gagnants inévitables. Moins de risques liés à l’actualité, plus de demande structurelle.

Ce n’est pas exactement un concept révolutionnaire (ruée vers l’or, les vendeurs de pelles, vous connaissez l’histoire), mais l’ampleur de l’appétit énergétique de l’IA mérite qu’on s’y attarde à nouveau. On parle ici de dépenses d’infrastructure qui dépassent de loin les précédents cycles technologiques. La question pour les investisseurs : pariez-vous sur le gagnant de la course à l’IA, ou sur ceux qui fournissent le carburant à tous les concurrents ?