Charles Schwab vise une base institutionnelle de $12 billions avec une nouvelle offensive d’ETF crypto

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En bref

• Le gestionnaire d’actifs américain Charles Schwab prévoit de proposer des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies à sa base institutionnelle de $12  milliards.
• Les ETF Bitcoin au comptant de BlackRock détiennent $65  milliards d’actifs, stimulant la demande grand public des fonds de pension.
• Les évolutions réglementaires accélèrent l’intégration de la finance traditionnelle aux actifs numériques.

Les géants de la TradFi se lancent dans la crypto

Le gestionnaire d’actifs américain Charles Schwab prévoit de proposer des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies à sa base institutionnelle de $12  milliards. Cette décision intervient dans un contexte de demande croissante pour les produits crypto au comptant, le iShares Bitcoin Trust de BlackRock gérant désormais plus de $65  milliards d’actifs. Les dirigeants de Schwab ont confirmé lors d’un récent appel aux investisseurs que des discussions internes étaient en cours concernant les ETF crypto, citant la pression des clients, notamment des fondations et des family offices cherchant une exposition réglementée.

Schwab, qui offre déjà une exposition via les futures Bitcoin et Ethereum, les ETF, et ses produits thématiques liés à la crypto, deviendra le premier méga-courtier à assurer la conservation et à permettre aux clients particuliers et aux conseillers d’acheter directement au comptant les deux plus grandes cryptomonnaies.

Selon les observateurs du secteur, l’entrée d’une marque grand public disposant de 35 millions de comptes de courtage actifs pourrait accélérer considérablement l’adoption par le grand public. Les analystes de Bernstein estiment que le passage des courtiers à l’on-chain pourrait libérer entre $500  milliards et $1  milliards de flux entrants institutionnels et particuliers supplémentaires au cours des trois prochaines années.

Les plateformes concurrentes ont immédiatement réagi. Les actions de certaines grandes plateformes d’échange crypto ont chuté après la clôture des marchés, de crainte d’une intensification de la concurrence sur les frais. Schwab devrait fixer le prix des transactions crypto à un niveau proche de son modèle de commission d’actions à $0 , mettant une forte pression sur les plateformes centralisées qui facturent actuellement entre 20 et 60 points de base par transaction.

Cette annonce intervient alors que Wall Street adopte plus largement les actifs numériques en 2025, Fidelity, BlackRock et BNY Mellon élargissant tous leurs offres crypto à la suite de directives réglementaires plus claires de la SEC et de l’OCC. Pour des millions de clients Schwab qui attendaient depuis des années de suivre Bitcoin et Ethereum depuis la touche, l’accès direct n’est plus qu’à moins de six mois.

Un vent réglementaire favorable stimule l’expansion des ETF

Les évolutions réglementaires pro-crypto ont réduit la résistance aux actifs numériques, ouvrant la voie à 15 nouveaux ETF au comptant, incluant désormais Ethereum et Solana. Les fonds de pension, qui n’avaient aucune exposition il y a un an, investissent maintenant 1 à 2 % dans Bitcoin via les plateformes de courtage de Schwab. Les analystes estiment que ce n’est qu’un début, la finance traditionnelle pouvant injecter jusqu’à $200  milliards dans la crypto d’ici 2026 à mesure que des grands dépositaires comme Schwab se dirigent vers le règlement on-chain. Les récents lancements de trading soutenus par les banques illustrent un virage plus large des institutions financières, 60 % des clients particuliers réclamant désormais des actifs numériques.