La baisse des taux d'intérêt est-elle vraiment le remède miracle pour le marché des cryptomonnaies ? Ne tirez pas encore de conclusions hâtives.

Le jour où la Réserve fédérale a réduit ses taux de 25 points de base en septembre dernier, le Bitcoin a directement grimpé à 117 000 dollars, mais en réponse à un simple "La Fed ne peut pas détenir de Bitcoin" de Powell, le prix a plongé instantanément. En 24 heures, plus de 250 000 traders ont été liquidés, perdant 702 millions de dollars. Cette opération a directement prouvé que : la politique de la banque centrale influence directement la direction des prix des cryptomonnaies.

Le cycle de baisse des taux semble être une bonne chose, mais la réalité est plus complexe. En effet, des taux bas réduisent le coût du capital, et les institutions commencent à injecter de l'argent dans les ETF Bitcoin — BlackRock IBIT a attiré 1,306 milliard de dollars en une semaine. Mais le problème, c’est que Powell peut à tout moment faire une déclaration "hawkish". Comme en décembre dernier, lorsqu’il a suggéré qu’il était peu probable de continuer à baisser les taux en début d’année, Ethereum a chuté de 6 % en une journée, et la volatilité des altcoins a explosé de 40 %.

La logique est en réalité très simple : la Fed doit trouver un équilibre entre le maintien de l’emploi et le contrôle de l’inflation, et comme les actifs cryptographiques sont très volatils, ils sont facilement influencés par le sentiment du marché. Regardez novembre dernier : Bitcoin, suite à un signal hawkish, est passé sous 86 000 dollars, avec une liquidation de 830 millions de dollars en 24 heures, mais les fonds institutionnels ont en revanche profité de l’occasion pour faire du bottom fishing, ce qui montre que le consensus sur la réserve de valeur à long terme est toujours là.

La prochaine réunion de la Fed sera-t-elle "dovish" ou "hawkish" ? Surveillez trois indicateurs : les données non agricoles, le flux de fonds vers les ETF, et le ton du discours de Powell. Ces trois éléments détermineront directement si vos cryptos vont monter ou descendre. Le marché n’attendra pas, il est crucial de se préparer à l’avance.