À la recherche des principales tendances d'investissement en 2026 : quelles sont celles à suivre ?

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Auteur : Aadharsh Pannirselvam

Traduction : Baihua Blockchain

C’est simple : les chaînes conçues, construites et ajustées pour les applications brilleront. Les meilleures chaînes d’applications de l’année prochaine seront soigneusement assemblées à partir de primitives et de principes fondamentaux.

La récente vague de développeurs, utilisateurs, institutions et capitaux entrant dans la chaîne diffère de celle du passé : ils ont une culture spécifique (que l’on peut comprendre comme la définition de l’expérience utilisateur), et ils valorisent cette culture plus que des idéaux abstraits tels que la décentralisation et la résistance à la censure. En pratique, cela correspond parfois à nos infrastructures existantes, parfois pas.

Pour des abstractions cryptographiques comme Blackbird ou Farcaster, destinées à des non-professionnels, les aspects particulièrement importants de l’expérience utilisateur — notamment des décisions de conception centralisées qui, même il y a trois ans, auraient été considérées comme hérétiques, telles que les nœuds colocataires, un seul séquenceur et des bases de données personnalisées — deviennent en réalité très rationnels. Il en va de même pour des chaînes de stablecoins et des plateformes de trading comme Hyperliquid* et GTE, qui dépendent de millisecondes, de fluctuations de prix minimales (ticks) et de prix optimaux.

Mais cela ne s’applique pas à chaque nouvelle application.

Par exemple, en contrepoint de cette sensation de confort face à la centralisation, il y a l’intérêt croissant des institutions et du retail pour la vie privée. Les besoins et attentes en matière d’applications cryptographiques peuvent être radicalement différents, et leurs infrastructures devraient l’être aussi.

Heureusement, assembler de zéro une chaîne adaptée à ces définitions spécifiques d’expérience utilisateur est désormais bien moins complexe qu’il y a deux ans. Aujourd’hui, cela ressemble presque à assembler un PC personnalisé.

Bien sûr, vous pouvez choisir chaque disque dur, ventilateur et câble vous-même. Mais si vous n’avez pas besoin d’un tel niveau de granularité (ce qui est très probable), vous pouvez utiliser des services comme Digital Storm ou Framework, qui proposent une gamme de PC pré-assemblés et personnalisables pour différents besoins. Si vous êtes entre les deux, vous pouvez ajouter vos composants à ceux déjà sélectionnés, qui ont été choisis pour bien fonctionner ensemble. Cela vous offre une modularité accrue, une flexibilité, et la possibilité de retirer les composants dont vous n’avez pas besoin, tout en garantissant que le produit final fonctionne à un haut niveau.

En assemblant et en ajustant des primitives telles que le consensus, la couche d’exécution, le stockage de données et la liquidité, les applications créent des formes culturellement uniques, qui reflètent en permanence des besoins variés (comprenez : des concepts d’expérience utilisateur), en ciblant leur audience spécifique et en conservant la valeur. Ces formes peuvent ressembler à des ToughBooks, ThinkPads, PC de bureau ou MacBooks, mais elles tendent aussi à converger et coexister — et toutes ne disposent pas d’un système d’exploitation unique. Plus important encore, chaque composant essentiel devient un « bouton » que l’application peut faire évoluer et ajuster selon ses besoins, sans craindre de modifier de manière destructive le protocole parent.

Avec l’acquisition de Malachite par Circle, sous l’égide d’Informal Systems, la souveraineté sur des espaces de blocs personnalisés devient clairement une priorité plus large. Dans l’année à venir, je suis enthousiaste à l’idée de voir des applications et des équipes définir et posséder leurs ressources de chaîne en s’appuyant sur des primitives et des paramètres par défaut raisonnables fournis par des entreprises comme Commonware et Delta, un peu comme HashiCorp ou Stripe Atlas pour la blockchain et l’espace de blocs.

Au final, cela permettra aux applications de posséder directement leur flux de trésorerie, et d’utiliser leur forme unique pour offrir la meilleure expérience utilisateur comme un avantage concurrentiel durable.

Le marché des prédictions continuera d’innover

Une des applications les plus remarquables de ce cycle est le marché de prédiction. Avec un volume de transactions hebdomadaire atteignant 2 milliards de dollars dans toutes les plateformes cryptographiques, il est évident que cette catégorie fait un pas significatif vers la consommation de masse.

Cette dynamique crée une brise favorable pour des projets adjacents visant à compléter ou remplacer des leaders actuels comme Polymarket et Kalshi. Mais dans le battage médiatique, distinguer la véritable innovation du bruit est crucial pour décider ce qui mérite notre attention en 2026.

Du point de vue de la structure du marché, je suis particulièrement enthousiaste à propos des solutions qui réduisent les spreads et approfondissent l’intérêt ouvert (open interest). Bien que la création de marchés reste une activité réglementée et sélective, la liquidité des marchés de prédiction demeure relativement faible pour les fabricants et les preneurs. Il existe de réelles opportunités d’améliorer la routage optimal via des produits comme Borrowing, en utilisant différents modèles de liquidité et d’efficacité des collatéraux.

Le volume par catégorie est aussi un moteur clé pour certains lieux de marché par rapport à d’autres. Par exemple, en novembre, plus de 90 % du volume de Kalshi provenait de marchés sportifs, ce qui montre que certains lieux ont naturellement une capacité plus forte à attirer une liquidité favorable. En revanche, Polymarket voit un volume de transactions 5 à 10 fois supérieur dans ses marchés liés à la cryptographie et à la politique par rapport à Kalshi.

Cependant, atteindre une adoption à grande échelle des marchés de prédiction on-chain reste un défi de taille. Un bon point de référence est le Super Bowl 2025 : à lui seul, il a généré 23 milliards de dollars de volume dans le marché de paris hors chaîne, soit plus de 10 fois le volume total quotidien de tous les marchés on-chain actuels.

Réduire cet écart nécessitera des équipes agiles et inspirées pour résoudre les enjeux fondamentaux des marchés de prédiction, et je suivrai de près ces acteurs dans l’année à venir.

Les agents curateurs étendront la DeFi

La couche de curation de la DeFi oscille entre deux extrêmes : des algorithmes purs (courbes de taux fixes, règles de rééquilibrage fixes) ou des acteurs humains (comités de risque, gestionnaires actifs). Les agents curateurs représentent une troisième voie : des IA (LLMs + outils + boucle de rétroaction) qui gèrent la curation et la stratégie de risque dans des coffres, marchés de prêt et produits structurés. Ils ne se contentent pas d’exécuter des règles fixes, mais raisonnent sur le risque, le rendement et la stratégie.

Pensez au rôle de curateur dans le marché Morpho : quelqu’un doit définir la politique de collatéral, les limites de LTV (Loan-to-Value) et les paramètres de risque pour générer des produits de rendement. Aujourd’hui, c’est un goulot d’étranglement humain. Les IA peuvent l’étendre. Bientôt, vous verrez des agents curateurs concurrencer directement les modèles algorithmiques et les gestionnaires humains.

Quand verrons-nous le « Move 37 » de la DeFi (référence à l’AlphaGo qui a joué un coup inattendu contre Lee Sedol) ?

Lorsque je discute d’IA avec des gestionnaires de fonds cryptographiques, j’obtiens deux réponses : soit les LLMs vont automatiser chaque trading, soit ce sont des « jouets à hallucinations » incapables de résister à la vraie pression du marché. Ces deux points de vue manquent la transformation structurelle. Les agents apporteront une exécution sans émotion, une conformité systématique et un raisonnement flexible dans des domaines où l’humain génère du bruit, et où les algorithmes purs sont trop fragiles. Ils superviseront et/ou composeront avec des algorithmes de moindre niveau, plutôt que de les remplacer. Les LLMs agiront comme architectes de coques de sécurité, tandis que le code déterministe restera dans la voie à faible latence (hot path).

Lorsque le coût du raisonnement profond tombera à quelques cents, ce ne seront pas les coffres avec les humains les plus intelligents qui seront les plus rentables, mais ceux disposant du plus grand pouvoir de calcul.

Les vidéos courtes, la nouvelle vitrine

Les vidéos courtes deviennent rapidement l’interface par défaut pour découvrir (et finalement acheter) le contenu préféré. TikTok Shop a dépassé 20 milliards de dollars de GMV (Gross Merchandise Volume) au premier semestre 2025, doublant presque, et entraîne discrètement un public mondial à voir le divertissement comme une vitrine.

En réponse, Instagram a transformé Reels d’une fonction défensive en un moteur de revenus. Ce format offre plus d’exposition et occupe une part croissante des revenus publicitaires d’Meta en 2025. Whatnot a déjà prouvé que la conversion en ventes en temps réel, personnalisée, est inégalée par le commerce électronique traditionnel.

Le fil conducteur est simple : quand les gens regardent du contenu en temps réel, ils prennent des décisions plus rapidement. Chaque glissement devient un point de décision. La plateforme le sait, c’est pourquoi la frontière entre flux de recommandations et processus de paiement s’estompe. Le flux d’informations devient la nouvelle vitrine, chaque créateur étant un canal de distribution.

L’IA accélère cette tendance. Elle réduit le coût de production vidéo, augmente la quantité de contenu, et facilite le test en temps réel d’idées par les créateurs et marques. Plus de contenu signifie plus de surface de conversion, la plateforme optimisant chaque seconde de vidéo pour susciter l’achat.

La cryptomonnaie s’aligne parfaitement avec cette évolution. Un contenu plus rapide nécessite des voies de paiement plus rapides et plus économiques. Avec des paiements sans friction intégrés directement dans le contenu, il faut un système capable de régler de petites transactions, de répartir et de diviser les revenus de façon programmatique, et de suivre la contribution sur la chaîne. La cryptomonnaie est conçue pour cela, et il est difficile d’imaginer une ère de commerce natif en streaming à très grande échelle sans elle.

La blockchain propulsera la nouvelle loi d’extension de l’IA

Au cours des dernières années, l’attention portée à l’IA s’est concentrée sur la course aux armements de plusieurs milliards de dollars entre géants de la grande échelle et startups, tandis que les innovateurs décentralisés œuvraient dans l’ombre.

Mais, alors que l’attention se déplace ailleurs, certaines équipes natives cryptographiques ont fait d’énormes progrès dans la formation et le raisonnement décentralisés, et cette révolution silencieuse s’est lentement déplacée du tableau blanc vers les environnements de test et de production.

Aujourd’hui, des équipes comme Ritual*, Pluralis, Exo*, Odyn, Ambient, Bagel se préparent pour le prime time. La nouvelle génération de concurrents pourrait libérer un impact orthogonal explosif sur la trajectoire fondamentale de l’IA.

En entraînant des modèles dans des configurations distribuées globales, en utilisant de nouvelles méthodes de communication asynchrone et de parallélisme validées en production, il devient possible de briser les contraintes d’expansion.

La combinaison de nouveaux mécanismes de consensus et de primitives de confidentialité rend la preuve vérifiable et confidentielle une option très réaliste dans la boîte à outils des constructeurs sur la chaîne.

Et une architecture blockchain révolutionnaire combinera (pour la première fois) de véritables contrats intelligents avec des structures de calcul expressives, simplifiant l’utilisation de la cryptomonnaie comme moyen d’échange pour des IA autonomes.

Les travaux fondamentaux sont déjà réalisés.

Le défi actuel est d’étendre cette infrastructure à la production et de démontrer comment la blockchain peut stimuler une innovation IA fondamentale dépassant la philosophie, l’idéologie ou les expériences de financement par levée de fonds.

Les actifs du monde réel (RWAs) seront adoptés concrètement

Nous entendons parler de tokenisation depuis des années, mais avec l’adoption grand public des stablecoins, l’émergence de canaux d’entrée/sortie fluides et puissants, et une réglementation plus claire et soutenue à l’échelle mondiale, nous assistons enfin à une adoption massive des RWAs. Selon RWA.xyz*, à la rédaction, plus de 18 milliards de dollars d’actifs tokenisés ont été émis, contre seulement 3,7 milliards il y a un an, et j’attends que cette tendance s’accélère en 2026.

Il est important de noter que la tokenisation et les Vaults (coffres) sont deux modèles de conception différents pour les RWAs : la tokenisation crée une représentation on-chain d’actifs hors chaîne, tandis que les Vaults établissent un pont entre le capital sur la chaîne et les revenus hors chaîne.

Je suis ravi de voir la tokenisation et les Vaults donner accès à une large gamme d’actifs physiques et financiers, allant des matières premières comme l’or et les métaux précieux, aux crédits pour le fonds de roulement et le financement des paiements, en passant par le capital-investissement et les actions publiques, jusqu’aux monnaies mondiales. Laissons libre cours à l’imagination. Je veux voir des œufs, des GPU, des dérivés énergétiques, des avances sur salaire, des obligations brésiliennes, des yens, tout cela sur la chaîne !

Il faut préciser que ce n’est pas seulement une question de mettre plus de choses sur la chaîne. Il s’agit de transformer la façon dont le monde distribue le capital via des blockchains publiques, rendant accessibles, programmables et liquides des marchés auparavant opaques, lents et isolés. Une fois sur la chaîne, nous bénéficierons de la composabilité avec les primitives DeFi que nous avons déjà construites.

Enfin, beaucoup de ces actifs feront face à des défis en matière de transférabilité, de transparence, de liquidité, de gestion des risques et de distribution, et il sera tout aussi crucial et excitant de développer des infrastructures pour atténuer ces défis !

Une renaissance des produits pilotée par des agents approche

La prochaine génération de réseaux sera moins influencée par nos plateformes de scroll et plus par les agents avec lesquels nous dialoguons.

Nous savons tous que la contribution des robots et agents à toute activité en ligne augmente rapidement. En gros, aujourd’hui, ils représentent environ 50 % des activités, en incluant le on-chain et le off-chain. Dans la cryptosphère, ils effectuent de plus en plus de transactions pour nous, gèrent la curation, assistent, scannent des contrats et prennent des mesures, couvrant tout, de la gestion de tokens et de coffres à l’audit de smart contracts et au développement de jeux.

C’est l’ère des réseaux programmables et pilotés par des agents. Bien que cela fasse partie de notre réalité depuis un certain temps, 2026 sera l’année où la conception de produits cryptographiques commencera à davantage cibler les robots plutôt que les humains (d’une manière positive, libératrice, et non dystopique).

Ce à quoi cela ressemblera est encore en train de se former, mais personnellement, je souhaite passer moins de temps à cliquer sur des sites et plus à interagir avec une interface de chat simple, où je gère mes robots sur la chaîne. Imaginez Telegram, mais avec des agents spécifiques pour des applications ou des tâches. Ils pourront élaborer et exécuter des stratégies complexes, rechercher sur le web des informations pertinentes pour moi, et rapporter les résultats, risques, opportunités et informations clés. Je leur donnerai une mission, ils traqueront les opportunités, filtreront le bruit, et agiront au meilleur moment.

L’infrastructure pour réaliser cela existe déjà sur la chaîne. En combinant des graphes de données ouverts par défaut, des paiements programmatiques de petites sommes, des graphes sociaux on-chain et des flux de liquidité cross-chain, nous disposons de tout ce qu’il faut pour soutenir un écosystème d’agents dynamiques. La nature plug-and-play de la cryptomonnaie signifie que les agents auront moins de formalités et d’impasses. Par rapport à l’infrastructure Web2, la blockchain est plus prête que jamais pour cela.

Et c’est peut-être là la chose la plus importante : ce n’est pas seulement de l’automatisation, mais une libération du Web2, une réduction des frictions, une libération de l’attente. Nous voyons cette transformation dans nos recherches : environ 20 % des recherches Google génèrent désormais un aperçu IA (AI Overview), et lorsque les gens voient cet aperçu, leur probabilité de cliquer sur un lien de résultat traditionnel diminue considérablement. La sélection manuelle des pages devient inutile. Un réseau programmable piloté par des agents étendra cela à nos applications, ce que je considère comme une excellente nouvelle.

Cette ère nous permettra de réduire le « doomscrolling » (scrolling désespéré). Diminuer la panique en trading. Éliminer le décalage horaire (plus besoin d’attendre que l’Asie se réveille). Interagir avec le monde on-chain sera plus simple, plus expressif pour chaque développeur et utilisateur.

À mesure que davantage d’actifs, de systèmes et d’utilisateurs trouveront leur chemin sur la chaîne, ce cycle se renforcera.

Plus d’opportunités on-chain → déployer plus d’agents → libérer plus de valeur. Répéter.

Mais ce que nous construisons maintenant, et comment nous le faisons, déterminera si ce réseau piloté par des agents sera simplement une couche de bruit et d’automatisation, ou s’il déclenchera une renaissance alimentée par la puissance et la dynamique des produits.