Actuellement, quel est le plus grand ennemi de Bitcoin et pourquoi ?

Bitcoin a dû faire face à de nombreuses difficultés macroéconomiques ces dernières années, mais une force monte en puissance comme la pression persistante la plus importante : la Banque du Japon. Une analyse récente de Merlijn The Trader a mis en évidence un modèle remarquable : chaque fois que le Japon augmente ses taux d’intérêt, Bitcoin subit une forte correction. Avec la décision concernant la politique monétaire prévue pour le 19 décembre, les traders surveillent de près si ce modèle se répétera. Actuellement, le Japon détient une quantité de dette américaine supérieure à celle de tout autre pays, ce qui signifie que les changements dans la politique monétaire de ce pays auront un impact profond sur la liquidité mondiale. Lorsque la Banque du Japon change de cap pour sortir de sa position extrêmement accommodante, cela influencera le coût de financement mondial, resserrant les canaux de liquidité et exerçant une pression sur les actifs risqués. Bitcoin réagit constamment à ces ajustements de politique, et les données deviennent de plus en plus difficiles à ignorer.

Un Modèle de Douleur : Comment Bitcoin Réagit-il Face à une Haussée des Taux par la Banque du Japon ? L’histoire le démontre clairement. En mars 2024, lorsque le Japon a augmenté ses taux d’intérêt, Bitcoin a chuté d’environ 23 %. La hausse suivante en juillet 2024 a entraîné une baisse supplémentaire de 30 %. Et lorsque la Banque du Japon a de nouveau relevé ses taux directeurs en janvier 2025, Bitcoin a encore chuté de 31 %. Ce ne sont pas de petites corrections, mais les plus fortes de tout le cycle. Une réaction cohérente indique que le trading en différentiel de taux d’intérêt en yen joue un rôle clé. Lorsque les taux japonais augmentent, les positions mondiales à effet de levier deviennent plus coûteuses à maintenir. Les investisseurs réduisent leur risque, retirent de la liquidité et minimisent le risque pour leur portefeuille. Bitcoin devient souvent la victime indirecte de ces processus, surtout lorsque la liquidité à court terme s’épuise dans le système. Prochaine Décision : Le 19 décembre pourrait façonner la prochaine étape Avec la Banque du Japon (BoJ) prévue pour augmenter ses taux le 19 décembre, les traders deviennent de plus en plus prudents. Merlijn note que si ce modèle se répète, Bitcoin pourrait revenir autour de la zone des 70 000 dollars, bien en dessous des niveaux de support actuels. Bien que rien ne soit certain, l’historique montre que cette symétrie est difficile à ignorer. Chaque hausse de taux précédente a été suivie d’une correction importante, et le marché montre déjà des signes d’hésitation initiale. Le graphique accompagnant son analyse reflète cette incertitude. Une série de lignes verticales indique la corrélation entre les précédentes hausses et les zones de correction en rouge foncé, tandis que l’événement à venir est positionné sur une base similaire. Le message est clair : le pire ennemi de Bitcoin aujourd’hui pourrait ne pas être les traders à court terme, les flux ETF, ou même l’inflation aux États-Unis, mais plutôt le changement de politique monétaire du Japon. Pourquoi pourrait-il encore surprendre les traders cette fois-ci ? Malgré cette menace, certains analystes pensent que l’impact pourrait être moins grave si le marché a déjà intégré cette correction dans le prix. La récente stabilité de Bitcoin a réduit l’effet de levier excessif, et le risque de liquidité est désormais mieux compris. Cependant, la réalité fondamentale demeure : les décisions de la Banque du Japon ont un poids mondial, et Bitcoin ressent ces impacts de manière plus directe que jamais. Alors que la date du 19 décembre approche, l’attention se tourne vers une question cruciale : ce cycle va-t-il briser le modèle ou renforcer la vulnérabilité de Bitcoin face au resserrement du yen ? Ce qui se passera ensuite façonnera la psychologie du marché au début de 2026.