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Le côté baissier contrôle-t-il le prix du Bitcoin ?
Bitcoin (BTC) entre sa dernière semaine complète avant la fin de l’année, menaçant de perdre le niveau de support à 90 000 $.
Les investisseurs en Bitcoin se préparent à un trading latéral alors que le prix reste bloqué sans catalyseurs.
Le drapeau baissier du nouvel an donne une raison d’envisager une issue haussière pour la consolidation actuelle du prix du BTC.
Dans une semaine marquée par d’importantes données macroéconomiques des États-Unis, le CPI et le taux de chômage se démarquent.
Les marchés dérivés intègrent un risque à moyen terme suite aux baisses de taux d’intérêt prévues par la Fed.
Les détenteurs à court terme donnent des signaux supplémentaires d’un reset du marché en cours.
À l’approche de la saison des fêtes, les participants au marché exigent des signaux plus clairs avant de prendre position.
Les mouvements de prix du BTC semblent évoluer dans une fourchette, et c’est ainsi qu’il se négocie.
Les extrémités de cette nouvelle fourchette semblent être à 80 000 $ et 99 000 $. Un mouvement vers l’une de ces extrémités pourrait se produire bientôt.
Il y a plus de liquidations autour de l’EMA ($95 500) à la hausse. Cela rend plus probable que cette zone soit testée en premier, par rapport à la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours.
Les données récentes montrent l’importance potentielle de la région à 95 000 $ comme aimant de prix à court terme durant la journée.
La liquidité du carnet d’ordres des échanges, suite à la vague d’ordres d’achat durant la nuit, est désormais positionnée pour cibler les positions courtes.
La quantité de liquidité entre les régions à 95 000 $ et 98 000 $ brille plus que le soleil.
Un gros acteur pourrait artificiellement faire monter le prix pour exécuter une grosse vente.
La clé de la direction à court terme est le niveau à 90 000 $.
Si la région à 90 000 $ est franchie, je pense que nous verrons un mouvement rapide vers 92 000-94 000 $. Cela augmente la probabilité d’une cassure rapide vers 100 000 $.
Cependant, si 90 000 $ tient toujours comme résistance, il y a une possibilité d’aller beaucoup plus bas. C’est une semaine importante.
En regardant en détail, les prévisions de baisse du prix du BTC incluent un retour à des niveaux proches de 50 000 $.
Le débat sur le drapeau baissier continue
Alors que 2025 touche à sa fin, un pattern est scruté de près par les investisseurs sur les graphiques du prix du BTC.
Le drapeau baissier formé sur les cadres journaliers a conduit à un consensus croissant selon lequel le mouvement actuel du prix n’est qu’un rebond de soulagement dans une tendance baissière plus large. De nouveaux plus bas sont attendus lorsque le pattern se rompra.
Cependant, tout le monde ne croit pas que ce pattern donnera le contrôle aux vendeurs.
Ce drapeau baissier et le mouvement mesuré sont peu susceptibles de se matérialiser.
À la place, une faible reprise ou une balayage peu profond, comme nous l’avons vu en avril, pourrait se produire.
Suite à la mise en œuvre des tarifs douaniers américains, la performance du prix du BTC a vu le prix descendre en dessous de 75 000 $, suivie d’une reprise de plusieurs mois.
Des plus bas plus élevés sont également en vue sur le graphique mensuel. Alors que la chute de 30 % de Bitcoin par rapport à son sommet historique soulève des questions sur le début d’un nouveau marché baissier, une structure de retournement potentielle est déjà en jeu.
Beaucoup sont convaincus qu’il s’agit du début d’un marché baissier douloureux, mais le graphique mensuel soutient un cycle haussier prolongé.
Données macroéconomiques de retour
Un calendrier chargé de données macroéconomiques est attendu des États-Unis alors que nous approchons de la dernière semaine complète avant Noël.
Les chiffres du chômage seront un point clé pour les investisseurs en actifs risqués, tandis que l’indice des prix à la consommation (CPI) sera publié jeudi.
Les deux ensembles de données incluront des informations non publiées lors de la fermeture du gouvernement, éclairant les tendances économiques dont les investisseurs et décideurs ont été privés pendant des mois.
Une grande quantité de données économiques arrive cette semaine.
Une quantité importante de données économiques laissées par la fermeture du gouvernement est officiellement arrivée.
Ces annonces coïncident avec le début par la Réserve fédérale d’augmenter la liquidité après la fin officielle de la dernière phase de resserrement quantitatif (QT) à la fin novembre.
Alors que l’inflation reste au-dessus de l’objectif théorique de 2 % de la Fed, les taux d’intérêt continuent de baisser. Tout cela indique un mélange idéal de catalyseurs pour les actifs risqués.
L’augmentation de la liquidité coïncide avec une forte croissance économique et un stimulus fiscal dû aux ajustements fiscaux et de dépenses l’année prochaine.
C’est une tempête parfaite de conditions pour faire durer le marché haussier dans la nouvelle année. Avec des valorisations historiquement larges, une perspective de bénéfices positive est essentielle pour soutenir de nouveaux gains sur le marché boursier.
Les cryptomonnaies ont divergé de manière significative des actions et de l’or au cours du dernier mois et n’ont pas profité de la dernière ronde d’assouplissement financier par les banques centrales du monde entier.
Pendant ce temps, le président américain Donald Trump a déclaré lors d’un discours à la Maison Blanche ce week-end que l’inflation a été « complètement neutralisée ».
« Nous pourrions la faire baisser un peu plus, mais vous ne voulez pas ça. Vous ne voulez pas de déflation ; la déflation est pire que l’inflation à bien des égards », a-t-il dit.
Les traders d’options Bitcoin verrouillent leurs positions après le mouvement de la Fed
Le mouvement de la Fed a rapidement commencé à impacter les marchés dérivés du Bitcoin.
Les investisseurs sont désormais clairement en mode « attendre et voir ».
La volatilité implicite des prix s’est resserrée après la réunion du FOMC, mais le risque à la baisse reste constamment intégré.
Les données de tendance et de flux indiquent un marché anticipant des perspectives de hausse limitées, des conditions latérales, et une sensibilité continue aux facteurs macroéconomiques plutôt qu’à de nouveaux catalyseurs politiques.
L’élément soutenant ces prévisions était la diminution de la volatilité implicite des prix entre les cadres hebdomadaires et sur six mois.
Le marché élimine l’incertitude dans la tarification puisque le catalyseur politique est derrière lui.
Néanmoins, des inquiétudes concernant la stabilité des marchés japonais ont conduit certains commentateurs à avertir d’un retour fort à la volatilité des prix sur les actifs risqués.
Ce vendredi, la Banque du Japon devrait augmenter ses taux d’intérêt, contrairement à la tendance mondiale d’assouplissement. Historiquement, cela a eu des conséquences baissières pour Bitcoin.
Les spéculateurs sur Bitcoin abandonnent à un rythme jamais vu depuis fin 2023, préparant le terrain pour une reprise du marché.
Le ratio des transactions on-chain perdantes des détenteurs à long terme (LTH) et à court terme (STH) a atteint ses plus bas en deux ans.
Lorsque les pertes on-chain liées aux STH deviennent nettement plus fréquentes que celles des LTH, cela peut indiquer que l’activité spéculative est en train d’être évacuée.
Le ratio SOPR est récemment tombé à 1,29. Ce niveau n’avait pas été vu depuis la course haussière du troisième trimestre 2023 du BTCUSD, lorsqu’il tournait autour de 30 000 $.
Cette chute brutale indique que les détenteurs à court terme (STH) ont subi des pertes importantes par rapport aux détenteurs à long terme (LTH), qui ont majoritairement conservé leurs positions et réalisé peu de profits ou même subi des pertes.
Historiquement, de tels niveaux extrêmes dans le ratio coïncident avec des périodes de capitulation importante pour les participants spéculatifs, souvent en évacuant les mains faibles et en préparant la voie à une reprise du marché.