Guerre des stablecoins pour la couche de paiement : la véritable ou fausse révolution dans un marché de 3040 milliards de dollars

【链文】Stablecoins ont explosé. Pas seulement sur les exchanges, mais aussi à la toute base de l’écosystème crypto.

Les chiffres sont là : cette année, l’offre totale de stablecoins a explosé de 33 %, dépassant les 304 milliards de dollars. Le volume de transactions mensuel ajusté a déjà dépassé Visa et PayPal. La taille des stablecoins détenus en obligations américaines atteint 133 milliards de dollars, devenant ainsi le 19e plus grand détenteur d’obligations américaines. Ce n’est plus une petite affaire.

Mais il y a une ironie ici. Que font maintenant les entreprises de cryptomonnaie ? Elles tournent encore autour des canaux de paiement traditionnels. Transférer des stablecoins via le réseau Visa, lancer des cartes de recharge — ce sont certes des progrès, mais c’est tout. Il n’y a pas de véritable rupture.

La vraie question est : peut-on permettre aux utilisateurs de contrôler eux-mêmes leurs dépenses quotidiennes et leur stockage d’actifs ? Si ce n’est pas possible, alors peu importe le nombre de concurrents, ils ne seront que des faire-valoir.

Les géants de la fintech traditionnelle ont déjà senti l’opportunité. Un géant du paiement a intégré le stablecoin USDB ; PayPal a lancé PYUSD ; Klarna a aussi annoncé KlarnaUSD. Quand ces acteurs historiques commencent à émettre leurs propres stablecoins, le paysage change.

Finalement, ce ne seront pas ceux qui se contentent de bricoler sur le cadre de paiement existant qui sortiront vainqueurs. Le vrai gagnant sera celui qui pourra reconstruire en profondeur l’architecture des paiements.