Comprendre la mécanique des prêts cryptographiques : comment fonctionne le LTV

Alternative aux systèmes de crédit traditionnels

Sur le marché financier classique, les banques évaluent les emprunteurs à l’aide de scores de crédit. Plus votre note est mauvaise, plus vous êtes considéré comme risqué pour le prêteur, ce qui entraîne des montants de crédit plus faibles ou des taux d’intérêt plus élevés. Le crédit cryptographique a révolutionné cette approche : au lieu de vérifier votre historique de crédit, les plateformes acceptent la cryptomonnaie en garantie.

Que signifie LTV dans le contexte des prêts crypto ?

LTV (Loan-to-Value) est le rapport entre le montant que vous empruntez et la valeur de la garantie en cryptomonnaie que vous fournissez. En termes simples, c’est un indicateur de combien vous pourriez emprunter en fonction de vos actifs.

Par exemple, si vous déposez 10 000 dollars en Bitcoin et obtenez un prêt de 5000 dollars, votre LTV est de 50 %. Cela signifie que vous utilisez seulement la moitié de la valeur potentielle de votre garantie.

Avantages pratiques du LTV pour les deux parties

Pour les prêteurs : Le LTV est un mécanisme de gestion des risques. Un coefficient faible indique que la garantie dépasse largement le montant du prêt. Si la valeur de la cryptomonnaie chute de 30 %, le prêteur disposera toujours d’une couverture adéquate.

Pour les emprunteurs : Le LTV offre la possibilité d’obtenir des crédits plus importants dans des conditions moins strictes. En revanche, vous devez être prêt à faire face à une liquidation si la valeur de votre garantie baisse sur le marché.

Comment le calcul du LTV est-il effectué ?

Formule simple :
LTV = Montant du prêt impayé / Valeur de marché actuelle de la garantie

Imaginons un scénario : vous empruntez 6000 dollars, en laissant une garantie d’une valeur de 12 000 dollars. Votre coefficient sera de 50 %.

Cependant, les marchés crypto sont volatils. Si la valeur de votre garantie chute à 10 000 dollars alors que votre position reste à 6000 dollars, votre LTV passera à 60 %. Cela vous rapproche du seuil de liquidation de la plateforme.

Gestion des variations de votre coefficient

Pour ramener le LTV à un niveau confortable, vous avez deux options :

1. Fournir une garantie supplémentaire – déposer plus de cryptomonnaie pour réduire le ratio
2. Rembourser une partie du prêt – diminuer le montant dû

Le suivi de votre coefficient doit être constant, surtout en période d’instabilité du marché. La plupart des plateformes proposent des outils pour suivre le LTV en temps réel.

Pourquoi le LTV est-il crucial dans le crédit crypto ?

Le système LTV est la pierre angulaire du crédit cryptographique, car il remplace ce qui manque dans l’environnement numérique – la confiance et l’historique de crédit vérifié. À la place, le marché se base sur la mathématique et la valeur des actifs en garantie, en laquelle on peut faire confiance.