Choisir le bon ETF en or physique : comparaison des meilleures performances de 2024

Pour les investisseurs cherchant une exposition aux métaux précieux, les ETF en or physique sont devenus un choix de plus en plus populaire. Ces véhicules d’investissement permettent aux acteurs du marché d’accéder à l’or sans les complexités d’achat, de stockage et d’assurance de barres ou pièces physiques. Contrairement aux fonds communs de placement, les ETF en or se négocient en continu tout au long de la journée sur les bourses, offrant une liquidité et une accessibilité supérieures par rapport aux méthodes d’investissement traditionnelles.

Comprendre les structures des ETF en or et les approches d’investissement

Les fonds négociés en bourse en or opèrent dans deux catégories distinctes. La première comprend les ETF en or physique qui détiennent directement de la lingot d’or ou des contrats à terme, permettant aux investisseurs d’exposer leur prix sans avoir à gérer des métaux précieux réels. La seconde investit dans des sociétés engagées dans l’exploitation minière, le développement et l’exploration de l’or, ainsi que dans des sociétés de redevances aurifères, offrant une diversification sectorielle plutôt qu’un suivi du prix des matières premières.

Une considération importante pour les investisseurs américains est le traitement fiscal des détentions d’or physique au sein des ETF. Les ETF en or soutenus par du lingot réel sont classés comme des objets de collection à des fins fiscales, ce qui entraîne un taux d’imposition sur les plus-values plus élevé pouvant impacter les investisseurs dans des tranches d’imposition élevées. De plus, bien que la plupart des ETF en or physique suivent le prix spot de l’or, les actionnaires ne peuvent généralement pas échanger leurs parts contre de l’or physique, à l’exception de rares cas.

Pourquoi les ETF en or sont importants pour la stratégie de portefeuille

Les investissements en ETF en or physique remplissent plusieurs objectifs stratégiques. L’or agit traditionnellement comme une couverture en période d’incertitude économique et politique, et maintenir une exposition via un ETF élimine les tracas liés au stockage et à l’assurance. Étant donné que les prix de l’or évoluent souvent inversement à la force du dollar américain, les ETF en or peuvent offrir un équilibre au sein du portefeuille lorsque les fluctuations monétaires menacent d’autres détentions.

Pour ceux qui recherchent une exposition aux sociétés plutôt qu’aux mouvements de prix des matières premières, les ETF sur l’exploitation minière de l’or offrent une diversification entre plusieurs entreprises sans les risques liés à la sélection d’actions individuelles. La gestion professionnelle par des spécialistes des métaux précieux réduit encore le risque d’exécution par rapport à un investissement en auto-direction.

Les cinq plus grands ETF en or physique par actifs (Août 2024)

1. SPDR Gold Shares (ARCA : GLD)

Total des actifs : 68,6 milliards de dollars US

Il s’agit de l’ETF en or physique dominant sur le marché, suivant le prix spot de l’or via un portefeuille composé entièrement de lingot d’or physique. Avec un ratio de dépenses de 0,4 %, il offre une exposition simple au prix de l’or. L’or sous-jacent reflète la tarification du marché de gré à gré 24 heures sur 24, garantissant aux investisseurs des données d’évaluation actuelles.

2. iShares Gold Trust (ARCA : IAU)

Total des actifs : 29,1 milliards de dollars US

L’offre d’iShares reflète la performance de l’or en lingot avec une meilleure efficacité en termes de coûts, avec seulement 0,25 % de frais annuels. Les détentions d’or physique sont stockées dans des coffres sécurisés à New York, Toronto, Londres et dans d’autres lieux internationaux. Les parts se négocient tout au long de la journée via des comptes de courtage standard, rendant cet ETF accessible aux investisseurs particuliers recherchant une exposition en or physique.

3. SPDR Gold MiniShares Trust (ARCA : GLDM)

Total des actifs : 8,3 milliards de dollars US

Cette option cible les investisseurs soucieux des coûts, avec l’un des ratios de dépenses les plus faibles disponibles à seulement 0,1 %. Le fonds détient des intérêts fractionnés dans le lingot physique sous-jacent et des positions en liquidités occasionnelles, offrant un accès efficace aux métaux précieux.

4. Abrdn Physical Gold Shares ETF (ARCA : SGOL)

Total des actifs : 3,5 milliards de dollars US

L’offre d’Abrdn maintient un ratio de dépenses de 0,17 %, tout en détenant 100 % de lingots d’or physiques stockés à Zurich selon les normes de la London Bullion Market Association. Cette structure garantit des standards de pureté élevés et une conformité internationale pour le stockage du lingot.

5. iShares Gold Trust Micro (ARCA : IAUM)

Total des actifs : 1,3 milliard de dollars US

À 0,09 %, il s’agit du ETF en or physique le plus économique actuellement disponible. Malgré un total d’actifs plus faible, il offre une exposition quotidienne identique au prix de l’or via des systèmes de stockage en coffre-fort gérés professionnellement.

Explorer les alternatives en actions d’exploitation minière d’or

Au-delà des fonds soutenus par du lingot physique, les investisseurs peuvent obtenir une exposition sectorielle via :

• VanEck Gold Miners ETF (ARCA : GDX) : Se concentre sur les grandes sociétés minières et les sociétés de redevances aurifères
• VanEck Junior Gold Miners ETF (ARCA : GDXJ) : Cible les petites et moyennes entreprises minières d’or et d’argent

Ces options conviennent aux investisseurs privilégiant la performance des sociétés plutôt que le suivi du prix des matières premières, éliminant totalement les préoccupations de stockage tout en maintenant une exposition au secteur minier.

Faire votre choix

Le choix entre ces ETF en or physique dépend des priorités individuelles. Les investisseurs soucieux des coûts pourraient préférer IAUM ou GLDM, tandis que ceux qui privilégient la liquidité et une performance éprouvée optent souvent pour GLD ou IAU. Quel que soit le choix, toutes ces options éliminent les contraintes pratiques liées à la détention de métaux précieux physiques tout en maintenant une exposition au portefeuille aux qualités de valeur refuge historique de l’or.