Quatre actions d'IA prometteuses qui pourraient définir la prochaine décennie d'investissement technologique

Le secteur de l’intelligence artificielle continue de remodeler le paysage de l’investissement, et comprendre quelles entreprises sont positionnées pour mener cette transformation est crucial pour une stratégie de portefeuille à long terme. Plutôt que de courir après le battage médiatique, les investisseurs avisés devraient se concentrer sur les entreprises qui contrôlent l’infrastructure et les services alimentant la révolution de l’IA.

La chaîne d’approvisionnement des puces : là où la valeur réside vraiment

Nvidia (NASDAQ : NVDA) et Taiwan Semiconductor (NYSE : TSM) représentent l’épine dorsale de l’infrastructure de l’IA, chacune jouant un rôle indispensable dans la pile technologique.

Les unités de traitement graphique de Nvidia sont devenues incontournables pour le développement de l’IA. La société a accumulé $300 milliards dans les commandes pour ses puces de calcul de pointe sur les cinq prochains trimestres — un témoignage de la dépendance de l’industrie à sa technologie. Alors que certains analystes débattent de la valorisation, la trajectoire de croissance de Nvidia raconte une histoire différente. Lorsqu’on la mesure par le ratio PEG, qui prend en compte la croissance des bénéfices par rapport au prix, l’action se négocie en dessous du seuil de 1,0, ce qui indique une sous-évaluation. Ce métrique est important car il révèle que Nvidia n’est pas surévaluée par rapport à son rythme d’expansion.

Taiwan Semiconductor, quant à elle, fabrique les puces réelles pour des entreprises comme Nvidia et d’autres. TSMC répond à l’un des défis les plus pressants de l’IA : la consommation d’énergie. Les réseaux électriques actuels deviennent un goulot d’étranglement pour l’expansion de l’IA, limitant la capacité des hyperscalers à déployer de nouvelles capacités de calcul. La dernière génération de technologie de TSMC consomme 25 % à 30 % de moins d’énergie pour des performances équivalentes — une avancée qui multiplie efficacement la capacité de calcul sans augmentation proportionnelle de l’énergie. Cet avantage en termes d’efficacité pourrait débloquer des fossés concurrentiels importants et une croissance des revenus.

Logiciels, services et échelle : le multiplicateur de revenus

Alphabet (NASDAQ : GOOG, GOOGL) et Amazon (NASDAQ : AMZN) représentent une catégorie différente d’actions prometteuses dans l’IA — des entreprises générant des revenus directs issus de l’infrastructure et des services liés à l’IA plutôt que de la simple fourniture de matériel.

Alphabet a été brièvement considéré comme obsolète lorsque l’IA générative a émergé. Les sceptiques prédisaient que la recherche serait remplacée. Au lieu de cela, l’activité historique de recherche de la société a montré sa résilience, avec des revenus du T3 en hausse de 16 % d’une année sur l’autre et un bénéfice net en progression de 33 %. Google Cloud est devenu un véritable moteur de profit, louant des capacités de calcul et des services d’IA aux entreprises qui n’ont pas le capital pour construire leur propre infrastructure. Ce modèle de revenus récurrents permet à Alphabet de capturer de la valeur tout au long du cycle de l’IA, pas seulement lors des phases initiales de déploiement.

Amazon suit une trajectoire parallèle. AWS a maintenu sa position de leader sur le marché en tant que pionnier de l’infrastructure cloud, bien que la croissance ait plafonné par rapport à ses concurrents. Les résultats du T3 ont marqué un tournant : le chiffre d’affaires d’AWS a accéléré de 20 % d’une année sur l’autre, la croissance la plus forte depuis plusieurs années. Cette re-accélération prouve qu’AWS reste pertinent à l’ère de l’IA et valide le principal moteur de profit d’Amazon à un moment critique.

Pourquoi 2026 représente un point d’inflexion

Ces quatre entreprises — Nvidia, Taiwan Semiconductor, Alphabet et Amazon — bénéficient d’un cycle auto-renforçant. Alors que les hyperscalers de l’IA annoncent des engagements de dépenses records pour 2026, la demande en puces, capacité de calcul et services cloud va s’intensifier. Les entreprises qui ont déjà sécurisé leur position sur le marché, atteint une efficacité opérationnelle ou construit des flux de revenus récurrents sont positionnées pour en bénéficier de manière disproportionnée.

Le boom de l’IA n’est plus spéculatif. Pour les investisseurs prêts à engager du capital sur un horizon pluriannuel, ces actions prometteuses dans l’IA offrent une exposition à l’infrastructure et aux services qui alimenteront la prochaine génération de calcul.