Principales entreprises minières d'uranium canadiennes prêtes à croître en 2025

Alors que le marché de l’uranium accélère vers la fin de l’année 2025, les sociétés minières canadiennes d’uranium se sont démarquées en tant que performers exceptionnels après des mois de contraintes d’approvisionnement et une confiance accrue des investisseurs. Le prix spot de l’U3O8 a connu une hausse spectaculaire — passant de 63,25 US$ la livre en mars à 83,18 US$ fin septembre — reflétant un resserrement des approvisionnements secondaires et un regain d’intérêt spéculatif pour le secteur.

Le vent favorable derrière la hausse

Plusieurs facteurs structurels alimentent cette dynamique. Les interruptions de production de grands acteurs, notamment Cameco et Kazatomprom, ont souligné la vulnérabilité persistante de la chaîne d’approvisionnement actuelle. Par ailleurs, l’Association mondiale de l’énergie nucléaire (World Nuclear Association) avertit que la mise en place de nouvelles capacités d’uranium pourrait nécessiter deux décennies, tandis que l’Administration américaine de l’énergie (EIA) prévoit un déficit cumulé de 184 millions de livres en l’absence de projets miniers additionnels. Ce déséquilibre entre l’offre et la demande arrive à un moment critique : la demande mondiale en nucléaire devrait dépasser la capacité actuelle de plus du double d’ici 2040, rendant les actions liées à l’uranium de plus en plus attractives pour les investisseurs pariant sur une renaissance nucléaire soutenue.

Energy Fuels : le performer évident

En tête du peloton, Energy Fuels (TSX:EFR) a enregistré un rendement impressionnant de 297,47 % depuis le début de l’année, avec une capitalisation boursière de 6,9 milliards de dollars canadiens. Le producteur américain d’uranium possède un portefeuille étendu couvrant l’Ouest des États-Unis, notamment la mine Pinyon Plain en Arizona — l’un des producteurs de la plus haute qualité du pays. Crucialement, Energy Fuels détient et exploite également White Mesa Mill, la seule installation de traitement conventionnel d’uranium entièrement agréée dans le pays, qui traite désormais des oxydes de terres rares lourdes en plus de l’uranium.

Les résultats du deuxième trimestre ont révélé une forte dynamique opérationnelle : la société a produit 180 000 livres d’U3O8 fini et extrait environ 665 000 livres de minerai d’uranium. Notamment, Pinyon Plain continue de fournir certains des minerais de la plus haute qualité jamais extraits aux États-Unis. Energy Fuels a revu à la hausse ses prévisions de ventes d’uranium pour 2025, passant de 220 000 livres à 350 000 livres — profitant d’une demande accrue des utilities sous contrats à long terme. Une campagne de traitement prévue au quatrième trimestre vise à porter la production totale de 2025 à 1 million de livres finies. D’ici la fin de l’année, la société prévoit des stocks compris entre 1,98 million et 2,58 millions de livres, ce qui la positionne favorablement pour honorer ses obligations de livraison en 2026 et une grande partie de 2027. La récente activité de financement — une émission de notes convertibles d’un million de dollars US en octobre — renforce encore la confiance des investisseurs, avec une action atteignant un sommet annuel de 36,84 $C.

Catalyseurs d’exploration stimulant les performeurs de moyenne capitalisation

District Metals $700 TSXV:DMX( a grimpé de 248,15 % depuis le début de l’année, avec une action cotée à 1,41 $C et une valorisation de 234,99 millions de dollars canadiens. Cette société d’exploration axée sur la Suède exploite quatre projets d’uranium, avec la propriété phare Viken, qui abrite ce que la société décrit comme le plus grand gisement d’uranium non exploité au monde. Le tournant est arrivé en juin lorsque le gouvernement suédois a proposé de lever l’interdiction de l’exploitation minière d’uranium vieille de plusieurs décennies — un changement réglementaire clé. District a capitalisé sur cette ouverture en menant des levés géophysiques complets sur ses actifs. Les travaux de magnétotellurique mobile réalisés à Viken, achevés en septembre, ont identifié de grandes anomalies de résistivité faible à l’intérieur du gisement connu et au-delà, suggérant un potentiel de découverte. Des levés radiométriques et magnétiques simultanés réalisés à Ardnasvarre, Sågtjärn et Nianfors — propriétés déjà identifiées par des travaux géophysiques détaillés — ont révélé des anomalies « fortes et importantes » associées à l’uranium, ce qui a conduit à des demandes d’extension de permis.

Stallion Uranium )TSXV:STUD( a apprécié 186,67 % depuis le début de l’année, avec une valorisation de 53,87 millions de dollars canadiens et un prix par action de 0,43 $. Cette junior détient un vaste territoire de 2870 km² sur la rive ouest du bassin d’Athabasca en Saskatchewan, incluant une coentreprise avec Atha Energy couvrant le plus grand bloc de claims contigus de la région. Le catalyseur clé est arrivé en juillet lorsque Stallion a dévoilé un accord de licence technologique pour Matchstick TI, une plateforme géologique basée sur l’IA avec une précision de 77 %. Les travaux d’inversion gravimétrique 3D réalisés sur la cible Coyote ont délimité une anomalie gravimétrique cohérente, spatialement coïncidente avec des corridors structuraux complexes présentant des signatures classiques de systèmes d’uranium fertiles. Une levée privée de 10,49 millions de dollars canadiens, clôturée début septembre, finance une campagne de levés électromagnétiques haute résolution à venir.

Purepoint Uranium )TSXV:PTU( a enregistré un rendement de 163,64 % depuis le début de l’année, avec une capitalisation de 45,52 millions de dollars canadiens et une action cotée à 0,58 $. La société détient un portefeuille étendu basé en Saskatchewan, appuyé par une coentreprise 50/50 avec IsoEnergy couvrant 98 000 hectares répartis sur six propriétés. Les résultats récents des analyses du projet Dorado sont particulièrement prometteurs : une interception de forage a livré 2,1 mètres à une moyenne de 1,6 % d’U3O8, dont 0,4 mètres à 8,1 % — les meilleures intervalles à ce jour pour le projet. Purepoint a lancé son premier programme de forage sur la propriété Tabbernor, en bordure sud-est du bassin, ciblant cinq prospects répartis sur un corridor conducteur de 60 kilomètres.

Exposition diversifiée via les redevances

Uranium Royalty )TSX:URC( présente une autre approche, avec un gain de 77,74 % depuis le début de l’année, sur une valorisation de 757,73 millions de dollars canadiens. En tant que seule société cotée en bourse spécialisée dans les redevances et flux d’uranium, elle offre une exposition indirecte à l’uranium via des intérêts dans plus de deux douzaines de sociétés au Canada, aux États-Unis, en Espagne et en Namibie — allant d’explorateurs en phase initiale à des producteurs en activité. La société a renouvelé son programme d’émission d’actions sur le marché en août, pouvant déployer jusqu’à 100 millions de dollars US en actions ordinaires. Les activités récentes de fusions et acquisitions — notamment l’acquisition d’une redevance brute de 2 % sur le projet Aberdeen au Nunavut — illustrent une déploiement actif de capital, positionnant la société pour bénéficier de l’appréciation plus large du secteur.

Pourquoi ce moment est important pour les investisseurs

La convergence des contraintes d’approvisionnement, des vents favorables réglementaires )notamment la levée de l’interdiction minière d’uranium en Suède$54 , de l’efficacité de l’exploration pilotée par l’IA, et de l’adoption accélérée du nucléaire a cristallisé l’intérêt des investisseurs. Les initiatives de redémarrage nucléaire au Japon, couplées à la croissance de la demande en énergie des centres de données, ont fondamentalement repositionné le nucléaire comme infrastructure essentielle. L’uranium — désormais économiquement exploitable à ses niveaux de prix actuels après des années de prix en dessous du seuil — est passé d’un jeu spéculatif à une narration axée sur l’offre et la solution. Les sociétés minières canadiennes d’uranium, bénéficiant de dépôts de classe mondiale et de la stabilité réglementaire, se trouvent en position de bénéficier principalement de ce changement structurel.