Offre mondiale de cuivre : quelles nations dominent le classement des plus grands producteurs de cuivre au monde en 2024

Le marché du cuivre a entamé 2024 à un carrefour critique. D’un côté, le vieillissement des opérations minières dans les régions productrices majeures a suscité une inquiétude croissante quant à la durabilité des chaînes d’approvisionnement en cuivre. De l’autre, la transition énergétique et les initiatives d’électrification créent une demande sans précédent pour ce métal essentiel. Résultat : les prix du cuivre ont atteint des niveaux historiques, dépassant $5 par livre pour la première fois en mai 2024, stimulés par le resserrement du gap entre l’offre et la consommation.

En 2024, la production mondiale de cuivre extrait a atteint 23 millions de tonnes métriques — un chiffre qui masque des défis plus profonds à venir. Selon les dernières données, l’industrie fait face à un paradoxe : alors que les contraintes d’offre s’intensifient, la demande de la Chine, puissance de consommation traditionnelle, reste étonnamment modérée alors que le pays lutte contre des vents contraires économiques. Pourtant, les analystes prévoient que les années à venir orienteront le marché de manière décisive vers des déficits, créant potentiellement des vents favorables tant pour les prix du cuivre que pour la valorisation des sociétés minières.

Où le plus grand producteur de cuivre au monde se fournit-il en métal ?

Chili : le leader incontesté

Avec 5,3 millions de tonnes métriques, le Chili maintient sa position dominante, représentant environ 23 % de l’offre mondiale. La domination du pays repose sur des opérations de classe mondiale menées par Codelco, propriété de l’État, ainsi que par de grands mineurs comme Anglo American, Glencore et Antofagasta. La pièce maîtresse est Escondida de BHP — la plus grande mine de cuivre au monde — qui a fourni 1,13 million de MT de cuivre en 2024, avec une participation de 57,5 % détenue par BHP. La production ici devrait augmenter de manière spectaculaire en 2025, avec des prévisions suggérant que le Chili pourrait atteindre 6 millions de MT lorsque de nouvelles mines seront pleinement opérationnelles.

L’ascension rapide de la République démocratique du Congo

La RDC a pris la deuxième place avec 3,3 millions de tonnes métriques en 2024, en hausse par rapport à 2,93 millions de MT l’année précédente. Cette accélération reflète la montée en puissance du projet Kamoa-Kakula d’Ivanhoe Mines (opéré avec Zijin Mining), qui a livré 437 061 MT de cuivre en 2024 et vise entre 520 000 et 580 000 MT pour 2025. La RDC représente désormais plus de 11 % de la production mondiale de cuivre, signalant un changement majeur dans la géographie de l’offre.

Pérou, Chine et Indonésie : un changement à trois

Le Pérou occupait la troisième position avec 2,6 millions de tonnes métriques, soit une baisse de 160 000 MT par rapport à l’année précédente. Cerro Verde, la mine phare du Pérou exploité par Freeport McMoRan, a vu sa production diminuer de 3,7 % en raison de défis de maintenance et de teneurs en minerai plus faibles.

La Chine a produit 1,8 million de tonnes métriques rien que par l’exploitation minière, mais sa véritable puissance en cuivre réside dans le raffinage : le pays a traité 12 millions de MT de cuivre raffiné en 2024 — plus de 44 % du total mondial et six fois la capacité de raffinage du Chili. La Chine détient également 190 millions de MT de réserves prouvées de cuivre, le plus élevé au monde.

L’Indonésie a rejoint le top cinq avec 1,1 million de tonnes métriques, dépassant à la fois les États-Unis et la Russie. Le complexe de Grasberg reste le principal moteur du pays, tandis que la mine Batu Hijau de PT Amman Mineral augmente considérablement sa production après la mise en service d’une installation de fusion en mi-2024, traitant 900 000 MT de concentré par an.

Le second niveau : États-Unis, Russie, Australie, Kazakhstan et Mexique

Les États-Unis ont maintenu leur position avec 1,1 million de tonnes métriques, l’Arizona contribuant à 70 % de l’offre intérieure. La mine Morenci de Freeport McMoRan reste la plus grande opération américaine avec 700 millions de livres de cuivre en 2024.

La Russie a généré 930 000 MT, en hausse par rapport à 890 000 MT en 2023, soutenue par l’entrée en phase 1 de la mine Udokan de Udokan Copper en Sibérie, avec des attentes de 135 000 MT par an. La phase 2, lancée en 2028, pourrait porter la production à 450 000 MT.

L’Australie a produit 800 000 tonnes métriques, avec la mine Olympic Dam de BHP atteignant un sommet de production sur 10 ans à 216 000 MT en 2024. Le pays se classe deuxième au monde en réserves de cuivre, avec 100 millions de MT.

Le Kazakhstan a intégré le top 10 pour la première fois avec 740 000 MT, reflétant une poussée nationale vers l’augmentation de la production minière, conformément à son plan de développement de février 2024, qui vise une hausse de 40 % de la production d’ici 2029.

Le Mexique complète la liste avec 700 000 MT, avec les mines Buenavista del Cobre et La Caridad de Grupo Mexico en tant que piliers de la production.

Ce que cela signifie pour les marchés du cuivre

Les données révèlent un rééquilibrage structurel. Les producteurs émergents en Afrique et en Asie du Sud-Est comblent l’écart avec les leaders traditionnels, tandis que l’offre dans les pays développés fait face à des pressions liées à la qualité du minerai et à la maintenance. Dans un contexte de demande croissante pour les batteries et de modernisation des réseaux, cette diversification géographique de l’offre — combinée à l’épuisement des réserves dans les mines historiques — positionne le marché du cuivre pour une continuité de la tension et une possible appréciation des prix.