Prédiction du marché sur cinq ans : Quels trois géants pourraient surpasser Tesla ?

Le Disrupteur IA Qui Révolutionne Silencieusement la Valorisation du Marché

Lorsque vous regardez Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR), la première chose qui frappe, c’est la valorisation — 173x les bénéfices projetés pour l’année prochaine. Sur le papier, cela crie « surévalué ». Mais en creusant un peu, l’histoire change complètement.

L’entreprise a fait passer son chiffre d’affaires sur 12 mois glissants de moins de $1 milliard en 2020 à près de 3,9 milliards de dollars aujourd’hui. Le dernier trimestre seul ? Une croissance de 63 % du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre, avec un résultat d’exploitation qui a plus que triplé. Ce qui rend cela encore plus convaincant, c’est la structure des coûts de Palantir — principalement des dépenses fixes qui ne s’ajustent pas proportionnellement à l’augmentation du chiffre d’affaires.

Voici pourquoi cela importe pour la prédiction du marché : le logiciel d’intelligence artificielle est coûteux à construire une fois, mais extrêmement bon marché à reproduire. Le marché adressable est également colossal — seulement environ 10 % des entreprises américaines déploient actuellement des outils de prise de décision IA. Straits Research prévoit que ce marché mondial croîtra à 20 % par an jusqu’en 2033. Avec une capitalisation boursière de $400 milliard aujourd’hui, Palantir dispose encore d’un énorme potentiel pour atteindre et potentiellement dépasser la valorisation actuelle de Tesla à 1,4 trillion de dollars.

La Puissance de la Vente au Détail Peu Glamour qui Échappe à Tous

Walmart (NYSE : WMT) pourrait sembler un candidat étrange pour dépasser Tesla. Avec une capitalisation de plus de 800 milliards de dollars, il reste encore loin derrière. Mais considérez la qualité de l’exécution que la plupart des investisseurs négligent.

Ce n’est pas une croissance flashy — c’est une rentabilité implacable et prévisible. L’entreprise a réduit son nombre d’actions de plus de 13 milliards en 2000 à moins de 8 milliards aujourd’hui, faisant passer le bénéfice par action de 0,40 $ à plus de 2,60 $. Cela représente une augmentation de 345 % du prix de l’action depuis 1999, ou près de 600 % si l’on inclut les dividendes réinvestis.

La transformation qui s’accélère aujourd’hui est la vraie surprise. Walmart évolue d’un simple détaillant vers une plateforme de style de vie et de technologie. Son réseau publicitaire (via Walmart.com et l’écosystème de téléviseurs intelligents Vizio), ses offres de marques privées premium, et le service d’abonnement Walmart+ (avec plus de 20 millions d’abonnés payants selon Morgan Stanley) créent de nouvelles sources de revenus que les détaillants traditionnels ne peuvent pas égaler. Ce rouleau compresseur lent mais sûr s’accumule année après année sans nécessiter de percées révolutionnaires.

L’Histoire de Succession de Buffett Sous-Estimée de Manière Dramatique

Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A, BRK.B) est sous pression depuis que Warren Buffett a annoncé sa retraite, mais la réaction du marché révèle une incompréhension fondamentale.

La véritable barrière n’est pas Buffett seul — c’est la structure de Berkshire. Partiellement une compagnie d’assurance, partiellement une société de private equity, entièrement libérée des limitations des entités traditionnelles. Le mécanisme de « float » que Buffett a popularisé est la clé : la société collecte des primes d’assurance à l’avance mais paie les sinistres plus tard, générant des milliards de capitaux d’investissement à coût quasi nul.

Le futur PDG Greg Abel comprend parfaitement cette architecture et ne perturbera pas ce qui fonctionne. Plus important encore, Berkshire dispose actuellement de $382 milliard en liquidités, sans besoin urgent de le déployer immédiatement. Au cours des cinq prochaines années, ce capital sera presque certainement investi dans des actifs de haute qualité à grande échelle — un catalyseur que le marché n’a pas encore pris en compte.

À 1,1 trillion de dollars, Berkshire doit encore augmenter sa taille d’environ 25 % pour égaler la capitalisation actuelle de Tesla. Avec une bonne allocation du capital et une excellence opérationnelle continue, atteindre ce seuil en cinq ans n’est pas optimiste — c’est probable. Le marché le reconnaîtra à mesure que l’incertitude sur la succession s’éloignera.

Pourquoi cette Prédiction de Marché a Vraiment du Sens

Le fil conducteur de ces trois exemples ? L’excellence opérationnelle, des marchés adressables massifs, et des catalyseurs que le marché sous-estime ou ignore actuellement. Tesla a transformé son industrie, mais cette même transformation du marché se produit maintenant dans les plateformes IA, l’évolution du commerce de détail, et les conglomérats financiers.

Les prédictions de marché sur cinq ans sont toujours risquées, mais l’histoire montre que les entreprises qui paraissent « ennuyeuses » ou « surévaluées » en temps réel finissent souvent par devenir les plus grands gagnants de leur époque. Ces trois pourraient bien être les prochains.