Marché baissier : Comment faire face à un marché en déclin ?

Introduction

Le marché financier connaît des changements constants. Les prix montent et descendent – c'est normal. Mais quand les prix commencent à baisser de manière constante et que cela dure des mois, voire des années, on appelle cela un marché baissier. Beaucoup de traders, en particulier les débutants, ont peur d'agir pendant un marché baissier. Mais en réalité, ce n'est pas si effrayant que cela en a l'air – surtout si vous savez quoi faire.

Un fait intéressant concernant les cryptomonnaies : bien que le Bitcoin ait principalement connu une tendance à la hausse dans son histoire, il a également traversé plusieurs marchés baissiers terribles. Dans certains d'entre eux, le prix du BTC a chuté de plus de 80%, tandis que de nombreuses alternatives ont même perdu plus de 90%. Néanmoins, toutes se sont rétablies.

Que se passe-t-il sur le marché des animaux?

Un marché baissier est une période de baisse prolongée des prix, où les investisseurs perdent confiance et où le pessimisme prévaut sur le marché. Cela diffère d'une baisse à court terme : un marché baissier est généralement un symptôme d'une récession économique plus profonde.

Lorsque les prix commencent à baisser, une peur humaine émerge. Beaucoup souhaitent quitter le marché pour réduire leurs pertes. D'autres veulent sécuriser leurs gains. Cela crée un effet domino : le départ d'un vendeur encourage le suivant à partir également. Le processus s'accélère, surtout si les traders utilisent l'effet de levier. Une perte massive engendre un effet cascade, renforçant encore les baisses.

Une sage citation parmi les traders est : « Monter par les escaliers, descendre par l'ascenseur. » Cela signifie que la montée des prix peut être lente et progressive, mais la chute est brusque et rapide.

Pourquoi les marchés baissiers se forment-ils ?

Les causes du marché baissier sont variées :

Récession économique et ralentissement de la croissance du PIB – lorsque l'économie faiblit, les bénéfices des entreprises diminuent et les investisseurs commencent à vendre des actions et des cryptomonnaies.

Incertitude géopolitique – les guerres, les conflits commerciaux et d'autres crises suscitent la peur. Les investisseurs recherchent des actifs plus sûrs, comme de l'argent liquide ou des obligations.

Bubbles de marché et leur éclatement – lorsque les actifs deviennent excessivement chers (comme la bulle Internet en 2000), une chute brusque peut survenir très rapidement.

Augmentation des taux d'intérêt – des taux plus élevés rendent l'emprunt plus coûteux et affectent négativement le marché.

Chocs inattendus – par exemple, la pandémie de COVID-19 en 2020 a provoqué une chute rapide des marchés en raison de la peur et de l'incertitude.

Ces facteurs vont souvent de pair. La crise financière de 2008, par exemple, est née d'une combinaison de bulles immobilières, de prêts imprudents et de panique économique mondiale.

Marché des ours versus marché des taureaux

La différence est simple : sur un marché haussier, les prix augmentent, tandis que sur un marché baissier, ils diminuent. Mais une différence importante : sur les marchés baissiers, il peut y avoir de longues périodes de consolidation, où les prix se déplacent latéralement dans une certaine plage. Pendant ce temps, la volatilité est faible et il y a peu de transactions.

La tendance à la baisse à long terme n'est plus attrayante pour la plupart des investisseurs, donc ce comportement est courant sur les marchés baissiers.

Exemples historiques avec Bitcoin

Le Bitcoin est en tendance croissante à l'échelle macro depuis le début du trading - l'un des meilleurs actifs sur le marché financier. Cependant, le BTC a connu plusieurs marchés baissiers difficiles :

2017-2019 : Bitcoin après avoir atteint environ 20 000 dollars à la fin de 2017, a chuté de plus de 84 % au début de 2018-2019.

2020 : Le Bitcoin a chuté de plus de 70 %, particulièrement de manière abrupte au cours du premier trimestre de 2020 en raison de la pandémie de coronavirus. C'était la dernière fois que le BTC se négociait en dessous de 5000 dollars.

2022 : Après que le Bitcoin a atteint presque 69 000 dollars en 2021, avec une croissance de (1670 % ), il est tombé de plus de 77 % à moins de 15 600 dollars en novembre 2022.

Parmi tous ces marchés baissiers, le Bitcoin s'est rétabli.

Comment se comporter sur le marché baissier ?

Votre méthode dépend de votre profil d'investissement et de votre tolérance au risque. Voici les stratégies les plus courantes :

Minimisation des risques

La façon la plus simple : vendez une partie de vos actifs contre des stablecoins. Si les baisses vous rendent mal à l'aise, c'était en fait que votre position était plus grande qu'elle ne devrait l'être. Calculer correctement la taille est crucial.

Attends et tiens (HODLing)

Parfois, la meilleure stratégie est simplement d'attendre. Historiquement, le S&P 500 et Bitcoin se sont toujours remis des marchés de la cryptographie. Si vous avez un horizon de plusieurs années ou décennies, un marché baissier n'est pas nécessairement un signal de vente.

Lissage du prix d'achat (DCA)

Beaucoup répondent aux marchés baissiers en achetant régulièrement, quel que soit le prix. Cela permet d'acheter plus lorsque les prix sont bas, réduisant ainsi le coût moyen par unité. Par exemple : vous achetez 1 BTC au prix de 100 000 dollars, il tombe à 80 000, puis vous en rachetez un – la moyenne devient 90 000.

Vente à découvert et couverture des risques

Les traders expérimentés tirent souvent profit de la baisse des prix grâce à la vente à découvert. Cela peut également être utilisé pour la couverture - par exemple, détenir 2 BTC sur le marché au comptant et ouvrir en même temps une position courte de 2 BTC pour compenser les pertes.

Trading contre la tendance

Le risque est élevé, mais certains traders recherchent des “rallies de marché baissier” – des rebonds à court terme qui vont à l'encontre de la tendance principale. Ceux-ci sont tristement volatils, car les traders essaient de prolonger le rebond. Mais dans la plupart des cas, la tendance à la baisse reprend rapidement après. C'est en fait une stratégie très risquée.

Pourquoi appelle-t-on cela un marché baissier ?

Le terme vient de l'image mentale d'un ours qui pousse vers le bas avec sa patte avant – cela symbolise la baisse. Le marché haussier, en revanche, est un taureau dont les cornes se dirigent vers le haut. Ces termes sont utilisés depuis au moins le 19ème siècle. Selon une théorie, le terme « ours » provient d'une ancienne pratique où les commerçants vendaient des fourrures avant de réellement les posséder – semblable à la vente à découvert d'aujourd'hui.

Conclusion

Les marchés baissiers émergent de facteurs économiques, géopolitiques ou spéculatifs qui érodent la confiance des investisseurs. Bien qu'ils soient associés à des défis, ils font partie intégrante des cycles de marché. Avec discipline et planification, les traders peuvent se protéger et même tirer profit de la baisse.

De nombreux investisseurs choisissent simplement de conserver (HODLing) ou de se tourner vers des actifs à moindres risques pendant une période de bear market. La moyenne des coûts d'achat est une stratégie populaire à long terme. La vente à découvert et le trading à contre-tendance sont plus risqués, mais ils conviennent bien aux traders expérimentés.