QCP : contraction de la Liquidité pendant la semaine de Noël, le marché des cryptomonnaies reste en fluctuation dans une plage.

Le 23 décembre, QCP a publié son observation quotidienne du marché, indiquant qu'avec l'approche des vacances de Noël, la liquidité sur le marché des cryptomonnaies s'est nettement affaiblie. Bien que le prix de l'or ait atteint un niveau record, le Bitcoin reste dans une oscillation de range. Les données montrent que le volume non liquidé des contrats à terme perpétuels BTC sur les principales plateformes d'échange a diminué d'environ 3 milliards de dollars en une nuit, tandis que le volume non liquidé des contrats à terme perpétuels ETH a chuté d'environ 2 milliards de dollars, ce qui indique que le marché est en train de désamorcer activement plutôt que de renforcer les positions. La contraction de la liquidité fait que le risque d'écrasement bilatéral du marché pendant les vacances reste élevé. Historiquement, le Bitcoin connaît généralement une volatilité des prix de 5 % à 7 % pendant la semaine de Noël, souvent liée à l'expiration concentrée des options de fin d'année. Ce vendredi marquera une expiration massive, avec environ 300 000 contrats d'options BTC (environ 23,7 milliards de dollars) et 446 000 contrats d'options IBIT, dont plus de 50 % des contrats non liquidés sur CEX expirent le jour de Noël, principalement aux prix d'exercice de 100 000 et 85 000 dollars, le point de douleur maximal étant situé près de 95 000 dollars. Les données récentes montrent que le volume non liquidé des options de vente à 85 000 dollars a diminué, tandis que le volume des options d'achat à 100 000 dollars reste relativement stable, reflétant que le marché conserve des attentes optimistes limitées concernant le “marché de Noël”. Parallèlement, l'indicateur de retournement des risques montre que le sentiment du marché s'est quelque peu apaisé par rapport aux 30 derniers jours, mais reste globalement légèrement baissier. Les analystes estiment qu'en plus des flux de capitaux des options, les opérations de stop loss fiscales à la fin de l'année pourraient également amplifier la volatilité à court terme dans un environnement de faible liquidité. Cependant, selon l'expérience historique, les mouvements de marché pendant les vacances ont tendance à revenir à la moyenne après le retour de la liquidité en janvier. En l'absence de rupture directionnelle claire, le marché des cryptomonnaies pourrait continuer à maintenir un schéma de consolidation à court terme.