Comprendre le marché électronique après clôture des actions américaines : pourquoi les traders surveillent-ils cette période ?

Si vous constatez également que les traders autour de vous passent leur temps à suivre le marché après la clôture, voire à suivre en continu les tendances des contrats à terme 24h/24, alors il est temps de connaître le marché électronique après clôture des actions américaines, ce “champ de bataille caché”. Honnêtement, les heures de trading régulières ne représentent qu’une petite partie — les mouvements importants se produisent souvent après la fermeture.

Pourquoi le marché électronique après clôture des actions américaines attire-t-il de plus en plus d’attention ?

Pour faire simple : le marché électronique est un mode de trading qui dépasse les limites des horaires traditionnels, permettant aux investisseurs du monde entier de continuer à participer en dehors des heures normales. Les heures de trading normales des actions américaines sont de 9h30 à 16h00, heure de l’Est, mais le marché électronique après clôture prolonge la fenêtre de trading jusqu’à 20h00, offrant 4 heures supplémentaires d’opérations.

Pourquoi les gros investisseurs et institutions y prêtent-ils une attention particulière ? Parce que durant cette période, des annonces importantes sont souvent publiées — résultats financiers, données économiques, déclarations politiques — faisant du marché électronique après clôture une excellente opportunité de “parier en avance”. Les grands acteurs qui détiennent un avantage informationnel peuvent ainsi préparer leurs positions avant l’ouverture du marché le lendemain, tandis que les petits investisseurs ne peuvent que suivre passivement à l’ouverture.

Comparaison des horaires de trading entre le marché électronique après clôture des actions et le marché à terme électronique

Calendrier du trading après clôture des actions américaines

Le trading après clôture (aussi appelé marché après heures ou trading différé) a des horaires précis, beaucoup moins flexibles que celui des contrats à terme. Voici un tableau complet vu du point de vue des investisseurs taïwanais :

Note : L’heure d’été aux États-Unis commence le deuxième dimanche de mars et se termine le premier dimanche de novembre. L’heure d’hiver va du premier dimanche de novembre au deuxième dimanche de mars.

Marché à terme électronique américain : un trading véritablement 24h/24

En revanche, le marché à terme américain fonctionne de manière totalement différente. Le trading à terme comprend une session diurne (manuelle) et une session nocturne (électronique), permettant presque un trading continu 24h/24. Par exemple, pour les contrats sur indices boursiers :

Remarque : Le lundi, l’ouverture de la session électronique est retardée d’1h30. Les contrats à terme sur pétrole, or, produits agricoles, etc., sont également négociés en électronique, avec une liquidité généralement plus forte.

Référence locale à la Bourse de Taïwan

Les investisseurs taïwanais sont probablement plus familiers avec le marché nocturne local. La session nocturne de la Bourse de Taïwan a débuté en 2017, avec des horaires allant de 15h00 à 5h00 le lendemain. La période de négociation pour les contrats à terme sur indices est de 15h00 à 05h00, et pour les contrats de change de 17h25 à 05h00, ce qui est effectivement plus long que le marché électronique après clôture des actions américaines.

Comment consulter les cotations du marché électronique après clôture des actions et des contrats à terme ?

Accès aux cotations après clôture des actions américaines

Pour suivre la performance d’une action après la clôture, voici quelques moyens standards :

1. Site officiel des bourses : Nasdaq et NYSE proposent tous deux une fonction de consultation des cotations après clôture sur leur site, où vous pouvez voir en temps réel prix, volume, etc.
2. Logiciels de trading des courtiers : La plupart des courtiers américains intègrent un module de cotations après clôture, accessible directement après connexion.
3. Plateformes d’analyse financière : Bloomberg, Yahoo Finance, etc., intègrent également des données après clôture.

Attention : les cotations peuvent varier légèrement selon les plateformes, car le marché après clôture est moins centralisé et plus dispersé.

Consultation des cotations du marché à terme électronique

Les cotations à terme sont plus centralisées et plus faciles à consulter :

1. Site officiel des bourses à terme : CME (Chicago Mercantile Exchange) fournit des prix reconnus mondialement, référence standard.
2. Plateformes professionnelles : TradingView, Interactive Brokers, etc., proposent des cotations en temps réel.
3. Courtiers majeurs : offrent des abonnements aux cotations à terme et des notifications en temps réel.

Les cotations à terme électronique sont plus transparentes, grâce à la mécanique d’échange électronique qui garantit la cohérence des données.

Risques cachés liés au trading après clôture des actions américaines

Pourquoi les petits investisseurs ont-ils souvent tort dans le trading après clôture ?

1. L’avantage informationnel des grands acteurs est inégalé

Les participants principaux sont des institutions, hedge funds et grands traders. Ces acteurs disposent de :

• Informations financières en avance
• Interprétations en temps réel des politiques
• Modèles de risque et algorithmes sophistiqués

Les petits investisseurs participent souvent dans un contexte d’asymétrie d’informations, en mode passif.

2. La faible liquidité complique l’exécution

Le marché après clôture a peu de participants, ce qui peut entraîner :

• Élargissement des spreads (écart entre prix d’achat et de vente), augmentant les coûts
• Difficulté à exécuter rapidement une transaction, obligeant à attendre
• Certains titres peu échangés peuvent rester sans volume pendant longtemps

3. La différence de cotation entraîne des pertes implicites

Les cotations dispersées sur plusieurs systèmes électroniques peuvent présenter des écarts. Un investisseur qui voit un prix sur une plateforme peut obtenir un prix différent lors de l’exécution, ce qui génère du “slippage” ou glissement, une perte invisible.

4. Pièges des ordres à cours limité

Le marché après clôture n’accepte que les ordres à cours limité (fixant un prix précis). Les ordres au marché ne sont pas supportés. Si le prix limite est trop éloigné du prix réel, l’ordre peut rester bloqué longtemps, voire ne jamais s’exécuter.

5. Risques liés à la nuit

Les événements imprévus entre la clôture et l’ouverture suivante peuvent provoquer des mouvements brusques :

• Chutes ou hausses importantes en Europe ou en Asie
• Événements politiques d’urgence
• Annonces d’entreprises

Ces risques ne peuvent pas être évités en temps réel, et à l’ouverture, le marché peut ouvrir avec un gap important, rendant difficile la sortie à un prix attendu.

Zone grise de manipulation du marché

En raison de la concentration des participants après clôture, certains gros acteurs peuvent manipuler les prix. Par des fausses ordres, des annulations, ils peuvent créer une fausse impression pour attirer les petits investisseurs, puis inverser brutalement la tendance, provoquant ce qu’on appelle communément une “coupe de cheveux” pour les naïfs.

Les avantages clés du marché électronique après clôture des actions américaines

Malgré tous ces risques, pourquoi tant de traders persistent ?

1. La flexibilité horaire, un vrai avantage

Pour les traders mondiaux en fuseaux horaires différents, le marché électronique après clôture offre la possibilité de trader en dehors des heures normales. Les investisseurs européens ou asiatiques n’ont pas besoin de veiller tard pour trader le matin, ils peuvent agir pendant leur temps de travail.

2. Opportunités liées aux annonces

De nombreuses entreprises publient leurs résultats ou annonces importantes après la clôture. En réagissant en avance, ils peuvent prendre une position avant l’ouverture, obtenant un avantage. Pour le trading à court terme, une variation de 5-10% après clôture peut suffire à faire du profit.

3. Expansion de la taille du marché

L’émergence du trading électronique permet à plus d’investisseurs mondiaux d’accéder aux actions américaines, augmentant la profondeur du marché, ce qui améliore en partie la formation des prix et la transparence.

4. Amélioration de la capacité de prévision

En observant la direction des mouvements après clôture, on peut faire des premières hypothèses sur la tendance du lendemain, aidant à élaborer une stratégie pour la journée suivante.

Erreurs courantes des débutants dans le trading après clôture des actions américaines

Erreur 1 : Penser qu’un faible volume facilite la manipulation

En réalité, c’est souvent l’inverse : avec peu de volume, les petits investisseurs sont plus facilement piégés. Les petites ordres peuvent rester longtemps sans exécution, tandis que les gros acteurs peuvent créer de fausses signaux avec peu de transactions.

Erreur 2 : Croire que le prix après clôture reflète celui de l’ouverture du lendemain

Le dernier prix de transaction après clôture peut différer considérablement du prix d’ouverture. Les nouvelles mondiales ou la volatilité asiatique durant la nuit influencent fortement la fixation du prix d’ouverture.

Erreur 3 : Penser qu’on peut compenser une perte après clôture en gagnant en séance

L’envie de “rattraper” une perte peut conduire à des pertes encore plus importantes en séance. Il faut considérer le trading après clôture comme une activité indépendante, avec des règles strictes de gestion des risques.

Comment trader rationnellement sur le marché électronique après clôture ?

1. Ne pas se laisser berner par la volatilité des cotations : le volume faible peut faire bouger le prix avec peu de gros ordres, ce qui ne reflète pas la tendance réelle.
2. Se concentrer sur les annonces importantes : ne trader qu’aux moments clés comme la publication des résultats ou des décisions politiques, et éviter le trading fréquent.
3. Fixer des limites raisonnables : ne pas céder à la peur de manquer une opportunité (FOMO), passer des ordres dans une fourchette de prix raisonnable.
4. Gérer la taille des positions : le risque étant plus élevé après clôture, réduire la taille des positions par rapport au trading en journée.
5. Prévoir un plan de stop-loss : le risque peut exploser rapidement, il faut donc anticiper et respecter strictement ses limites.

En résumé

Le marché électronique après clôture des actions américaines offre effectivement une certaine flexibilité et des opportunités, mais ce n’est pas une “machine à faire de l’argent”. Les participants doivent bien connaître les risques liés à la liquidité, à l’asymétrie d’informations et aux risques nocturnes. Plutôt que de suivre aveuglément les fluctuations après clôture, il vaut mieux se concentrer sur la compréhension des fondamentaux du marché, élaborer un plan de trading raisonnable, et trader durant les heures normales.

Les vrais experts ne sont pas ceux qui opèrent fréquemment après clôture, mais ceux qui utilisent ces informations pour orienter leurs décisions le lendemain. Rappelez-vous : le marché électronique est un outil, pas un casino.