Guide pratique d'investissement en yen japonais et de change : Analyse des coûts des 4 principales voies et planification annuelle

La pression à la dépréciation du dollar taïwanais se poursuit, tandis que le yen japonais reste relativement fort face au dollar de Hong Kong et à d’autres monnaies asiatiques, faisant de cet actif refuge mondial l’un des centres d’intérêt des investisseurs taïwanais. À ce jour, le taux de change du dollar taïwanais contre le yen a atteint 4,85, en hausse de 8,7 % depuis le début de l’année, avec une croissance simultanée de 25 % de la demande de change. Faut-il maintenant entrer sur le marché ? Comment choisir la méthode de change la plus économique ? Cet article décrypte chaque option.

Pourquoi le yen attire-t-il les investisseurs ?

De la consommation quotidienne à la gestion d’actifs, l’attractivité du yen dépasse largement celle des autres devises.

Besoins réels au quotidien

Les commerçants à Tokyo et Osaka acceptent encore 40 % des paiements en espèces, et avec les activités de shopping en ligne, d’études à l’étranger, de travail temporaire ou de vacances, beaucoup doivent entrer et sortir du marché du yen chaque année. Mais ce n’est qu’une partie de l’explication.

Logique profonde du marché financier

Le yen est la troisième devise de réserve mondiale reconnue, après le dollar américain et le franc suisse. En 2022, lors du conflit Russie-Ukraine, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, réussissant à couvrir une chute de 10 % des marchés boursiers mondiaux. Pour les investisseurs taïwanais, détenir du yen revient à ajouter une couche de protection contre le risque dans leur portefeuille.

De plus, la récente anticipation de hausse des taux par la Banque du Japon a renforcé la fondamentale du yen. Le marché prévoit une hausse lors de la réunion du 19 décembre jusqu’à 0,75 % (niveau le plus haut en 30 ans), avec un rendement des obligations japonaises atteignant 1,93 %, un sommet en 17 ans. Par ailleurs, l’écart d’intérêt entre le Japon et les États-Unis reste à 4,0 %, faisant du yen une cible clé pour les arbitrages internationaux. Cela implique que, à court terme, la clôture de positions d’arbitrage pourrait entraîner une volatilité de 2-5 %, mais la tendance à moyen et long terme reste à la hausse.

Test pratique des coûts de 4 méthodes de change

Il existe des différences évidentes de coûts selon la méthode choisie. Sur la base de 50 000 TWD, nous avons testé les dépenses réelles via quatre canaux principaux.

Méthode 1 : Transaction en espèces en agence bancaire

Se rendre directement à la banque ou à un comptoir d’aéroport pour échanger de l’argent liquide, c’est la méthode la plus traditionnelle mais aussi la plus coûteuse. La banque applique un taux de vente en espèces, généralement 1-2 % inférieur au taux de change au comptant international, auquel s’ajoutent éventuellement des frais de service, entraînant une perte totale d’environ 1 500 à 2 000 TWD.

Prenons l’exemple de la Bank of Taiwan : le taux de vente en espèces est de 0,2060 TWD/JPY (soit 4,85 JPY/TWD), tandis que d’autres banques comme Fubon Taipei affichent 0,2069, avec un supplément de 100 TWD de frais. Utile pour une urgence à l’aéroport ou pour de petites sommes, mais non recommandé pour une planification à long terme.

Cas d’usage : besoin urgent de cash, peu familier avec les opérations en ligne, montant inférieur à 5 000-10 000 TWD.

Méthode 2 : Conversion via application bancaire + retrait ATM

Transférer d’abord en ligne des TWD vers un compte en devises (avec un taux de vente au comptant, avantage d’environ 1 %), puis retirer en liquide via une carte bancaire à un ATM en devises. Cette méthode permet de verrouiller un bon taux, tout en étant opérationnelle 24h/24. Le coût est d’environ 500 à 1 000 TWD de perte (frais de transfert interbancaire de 5 TWD + frais de retrait).

La limite quotidienne de retrait en devises à la ATM de la Bank of Taiwan est de 150 000 TWD, ce qui permet d’entrer en plusieurs fois pour réduire le coût moyen. Attention cependant, il n’y a qu’environ 200 distributeurs en devises dans tout Taiwan, et en période de pointe (aéroport), le cash peut être épuisé.

Cas d’usage : expérience en devises, besoin de répartir l’achat, impossibilité de s’adapter aux horaires bancaires.

Méthode 3 : Conversion en ligne + retrait à l’aéroport

Pas besoin d’ouvrir un compte en devises à l’avance : il suffit de réserver la conversion via le site web de la banque et de choisir le point de retrait (y compris à l’aéroport). Lors du passage en agence, il faut simplement présenter une pièce d’identité et la notification. La « Easy Purchase » de la Bank of Taiwan ne facture pas de frais (paiement via TaiwanPay, 10 TWD), avec une réduction de 0,5 % sur le taux, pour une perte de seulement 300-800 TWD.

C’est la meilleure option avant un voyage. À l’aéroport de Taoyuan, 14 agences de la Bank of Taiwan sont disponibles, dont 2 ouvertes 24h/24, avec possibilité de réserver 1 à 3 jours à l’avance.

Cas d’usage : planification de voyage, capacité à anticiper, maximiser la réduction sur le taux.

Méthode 4 : Retrait immédiat en devises via ATM

Utiliser une carte bancaire à puce pour retirer directement en devises, avec débit du compte en TWD. Les frais interbancaires sont de seulement 5 TWD. Avantages : opération 24h/24, pas d’attente de règlement. La perte est d’environ 800 à 1 200 TWD.

Inconvénients : montants fixes (1 000/5 000/10 000 JPY), risque de rupture de stock en période de forte demande, moins de 300 distributeurs en devises dans tout Taiwan.

Cas d’usage : besoin urgent, contrainte de temps, évitement de queues.

Faut-il entrer maintenant ? Jugement sur le timing

Évaluation du taux de change

Le taux de 4,85 TWD/JPY n’est pas un record historique. Au début de l’année, il était à 4,46, donc le potentiel de hausse est limité. Mais d’un point de vue de couverture contre le risque, ce niveau est déjà attractif — surtout dans un contexte où le TWD est attendu à long terme en dépréciation.

Tendances à court et moyen terme

Le dollar américain face au yen est passé de 160 début d’année à 154,58. À court terme, il pourrait osciller autour de 155, mais le marché anticipe une chute sous 150 à moyen et long terme. La hausse du yen provient de la politique de la Banque du Japon, des attentes de baisse des taux mondiaux, et des flux de capitaux refuges.

Recommandation d’investissement

C’est une opportunité, mais mieux vaut entrer par étapes. Éviter de tout échanger d’un coup pour ne pas rater le pic à court terme. Il est conseillé de faire 3 à 5 entrées, espacées de 1 à 2 semaines. Selon les dernières données, la demande de yen pour le second semestre provient principalement de deux groupes : 60 % pour le tourisme en reprise, 40 % pour la couverture contre le risque.

Stratégies d’appréciation après achat de yen

Après avoir échangé, ne pas rester inactif. Orienter le yen vers des placements à rendement stable ou en croissance constitue une étape essentielle.

Option prudente : dépôt en yen

Yushan Bank, Bank of Taiwan proposent des comptes en devises avec dépôt à terme en yen, à partir de 10 000 JPY, avec un taux annuel de 1,5-1,8 %. Les produits à 3 mois offrent une bonne liquidité.

Option à moyen terme : assurance en yen

Les assurances épargne en yen de Cathay Life, Fubon Life offrent un taux garanti de 2-3 %, adaptées pour un horizon de 3 à 5 ans.

Option croissance : ETF en yen

YuanDa 00675U suit l’indice du yen, avec des frais de gestion de 0,4 % par an. Il est possible d’acheter des fractions d’actions via l’application de courtage, idéal pour un investissement périodique. Sur un an, le rendement dépasse d’environ 1,2 % celui du yen spot.

Trading de tendance : forex

Trader directement sur une plateforme forex en USD/JPY, EUR/JPY, etc., avec zéro commission, spreads faibles, et possibilité de trader 24h/24 en position longue ou courte. Convient aux investisseurs expérimentés en trading de tendance, mais comporte un risque élevé.

Foire aux questions

Q : Quelle différence entre le taux en espèces et le taux au comptant ?

Le taux en espèces concerne les billets et pièces physiques, échangés sur place, mais avec un taux moins favorable (1-2 % de différence). Utile pour le tourisme. Le taux au comptant est utilisé pour les transferts électroniques, avec règlement en T+2, offrant un meilleur taux mais nécessitant un délai.

Q : Combien de yen puis-je obtenir pour 10 000 TWD ?

Utiliser la formule : 【Montant en yen = montant en TWD × taux de change】. Avec 4,85, cela donne 48 500 JPY. Avec le taux au comptant de 4,87, cela donne 48 700 JPY.

Q : Que faut-il apporter pour un passage en agence ?

Pièce d’identité + passeport (pour les citoyens taïwanais) ; passeport + permis de séjour (pour les étrangers). Si réservation en ligne, notification de transaction. Moins de 20 ans : accompagnement parental. Plus de 100 000 TWD : déclaration de la provenance des fonds possible.

Q : Limite quotidienne en devises à ATM ?

Après la nouvelle réglementation, la plupart des banques limitent à 10-15 millions TWD par jour. China Trust : 120 000 TWD, Taishin : 150 000 TWD, E.Sun : 150 000 TWD. Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser la carte de la banque principale pour réduire les frais interbancaires.

Résumé : parcours complet de change + investissement

Le yen est passé du simple « argent de poche pour voyager » à un véritable outil d’allocation d’actifs. Dans un contexte de dépréciation du TWD et de volatilité accrue, détenir une position en yen permet de couvrir le risque local tout en participant aux cycles de hausse des taux au Japon.

Recommandation centrale : combiner « change en ligne via la banque taïwanaise + retrait à l’aéroport » ou « retraits fractionnés en devises via ATM » pour minimiser les coûts et maximiser la flexibilité. Après le change, investir immédiatement dans des dépôts à terme ou des ETF pour faire fructifier le capital. Cela permet de verrouiller le taux pour un voyage au Japon l’année prochaine tout en renforçant la protection contre la volatilité mondiale. Contrairement au dollar de Hong Kong ou à d’autres paires, le coût de change et la mécanique d’investissement du TWD/JPY ont leurs spécificités, à adapter selon votre horizon et votre capital.