## Le dollar australien s'affaiblit malgré les signaux d'inflation : ce que $1000 USD vers AUD signifie pour les traders FX

Le dollar australien chute pour le sixième jour consécutif face au dollar américain, avec l'AUD/USD se négociant en dessous du niveau de support critique de 0,6600. Alors que l'augmentation des attentes d'inflation en Australie est généralement haussière pour la monnaie, la dynamique du marché raconte une histoire différente cette semaine.

### Pourquoi le dollar australien continue de glisser malgré les signaux hawkish de la RBA

Les attentes d'inflation des consommateurs en Australie ont atteint 4,7 % en décembre, en hausse par rapport au point bas de trois mois de 4,5 % en novembre. Cette hausse devrait théoriquement soutenir l'AUD, étant donné la position de plus en plus hawkish de la Banque de réserve d'Australie. Les grandes banques, dont Commonwealth Bank et National Australia Bank, intègrent désormais une hausse de taux de la RBA dès février, avec les marchés de swaps montrant une probabilité de 28 % pour ce mois et près de 41 % pour mars.

Cependant, ces attentes hawkish ne se sont pas traduites par une force de la devise. La paire AUD/USD reste sous pression alors que le dollar attire des flux de refuge en raison de dynamiques mondiales plus larges.

### Domination du dollar américain : la posture patiente de la Fed soutient l’USD

L’indice du dollar américain (DXY) continue de se maintenir près de 98,40, soutenu par la diminution des attentes de coupures de taux par la Réserve fédérale. Les données récentes du marché du travail présentent un tableau mitigé : la croissance de l’emploi de 64K en novembre est légèrement supérieure aux prévisions, mais les chiffres d’octobre ont été fortement révisés à la baisse et le taux de chômage a augmenté à 4,6 %, son niveau le plus élevé depuis 2021.

Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a indiqué une approche prudente, notant que l’inflation reste persistante malgré le refroidissement de la demande de travail. Il a souligné que les pressions sur les prix dépassent les effets tarifaires, mettant en garde contre des déclarations prématurées de victoire sur l’inflation. Les responsables de la Fed restent divisés sur les besoins d’assouplissement en 2026, la projection médiane montrant une seule baisse de taux l’année prochaine, bien que les traders anticipent deux.

L’outil CME FedWatch évalue actuellement à 74,4 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux lors de la réunion de janvier, contre 70 % une semaine auparavant.

### Analyse technique : où pourrait aller l’AUD/USD

À 0,6600, l’AUD/USD fait face à une zone de confluence qui a récemment servi de support mais qui est maintenant testée comme résistance. Les indicateurs techniques suggèrent un affaiblissement de la dynamique, la paire étant en dessous de sa moyenne mobile exponentielle de neuf jours.

Les cibles à la baisse incluent le niveau psychologique de 0,6500, suivi du plus bas de six mois à 0,6414 du 21 août. À titre de référence, convertir $1000 USD en AUD aux niveaux actuels donne environ 1 515 AUD, illustrant le cycle récent de dépréciation de la devise.

En rebond, la résistance immédiate se situe à la EMA de neuf jours près de 0,6619. Une cassure au-dessus pourrait relancer la dynamique haussière vers le plus haut de trois mois à 0,6685 et finalement la limite supérieure du canal ascendant autour de 0,6760.

### Contexte plus large : la faiblesse économique de la Chine pèse sur le sentiment de risque

Les dernières données économiques de la Chine ont exercé une pression à la baisse sur l’AUD. Les ventes au détail de novembre n’ont augmenté que de 1,3 % en glissement annuel contre une prévision de 2,9 %, tandis que l’investissement en actifs fixes a manqué les estimations à -2,6 % depuis le début de l’année. La production industrielle a progressé de 4,8 %, légèrement en dessous de la projection de 5,0 %.

Par ailleurs, le marché de l’emploi australien montre des signes de faiblesse, avec un taux de chômage stable à 4,3 % en novembre mais une contraction de l’emploi de 21,3K par rapport à la révision de 41,1K d’octobre — un écart significatif par rapport à la prévision de 20K.

La résilience de la fabrication reste un point positif : le PMI préliminaire de l’Australie a augmenté à 52,2 en décembre, bien que l’activité des services ait reculé à 51,0, tirant l’indice composite à 51,1.

### Ce que cela signifie pour les traders AUD à l’avenir

L’Australian Dollar fait face à une lutte entre les attentes de resserrement de la politique intérieure et les vents contraires externes liés à la force du dollar américain et au sentiment de risque réduit associé au refroidissement économique de la Chine. Si la posture hawkish de la RBA offre un plancher pour de nouvelles baisses de l’AUD, la devise a besoin d’un catalyseur — soit des données américaines plus faibles incitant la Fed à pivoter, soit une demande chinoise améliorée — pour retrouver sa stabilité.

Pour ceux qui suivent la dynamique de l’AUD/USD, le niveau de 0,6600 reste crucial. Une cassure durable en dessous pourrait indiquer une phase de dépréciation plus persistante, tandis qu’un rebond nécessiterait de dépasser nettement 0,6619 pour attirer de nouveaux achats.