Guide d'investissement pour les investisseurs taïwanais : comment trader l'or au comptant XAUUSD ?

Ces dernières années, la volatilité des prix de l’or est devenue évidente, les banques centrales du monde entier ayant augmenté leurs réserves d’or pendant trois années consécutives, atteignant un niveau record selon les données du WGC, un sommet en un demi-siècle. Pour les investisseurs individuels à Taïwan, l’or au comptant (XAU/USD) constitue à la fois un outil de couverture et une option pour des stratégies de trading à court et moyen terme. Cet article analysera en profondeur le mécanisme de fonctionnement de l’or au comptant, ses coûts de transaction, ses points clés de gestion des risques, afin d’aider les investisseurs à participer rationnellement à ce plus grand marché mondial.

Comprendre l’or au comptant : trading virtuel vs or physique

L’or au comptant (également appelé « or international » ou « London Gold ») et l’or physique sont des modes d’investissement totalement différents. L’or au comptant est une transaction comptable basée sur le prix international de l’or (XAU/USD), les investisseurs n’ont pas besoin de détenir physiquement l’or, mais de suivre la fluctuation des prix pour réaliser un profit ou une perte.

En revanche, l’or physique (lingots, pièces) possède des caractéristiques de couverture et de conservation de valeur plus fortes, mais ses coûts sont plus élevés et sa liquidité moindre. L’or au comptant offre une flexibilité opérationnelle, adaptée aux investisseurs avec des fonds plus modestes et recherchant des opportunités de trading à court ou moyen terme.

Le trading d’or au comptant trouve ses origines à Londres, où le « London Gold » désignait initialement de l’or physique enfoui sous terre. Aujourd’hui, il a évolué vers un investissement virtuel en métaux précieux via des plateformes électroniques mondiales. Les investisseurs peuvent réaliser des transactions instantanées le jour même, sans attendre de cycle de règlement.

Caractéristiques essentielles de l’or au comptant : effet de levier et mécanisme bidirectionnel

Ce qui rend le trading d’or au comptant particulièrement attractif, ce sont deux caractéristiques majeures :

Leverage amplifie les gains : les investisseurs n’ont à payer qu’une partie de la « marge » pour suivre la variation du prix de l’or. Par exemple, avec un effet de levier de 1:100, trader 1 lot (100 onces) d’or, une fluctuation de 1 dollar du prix de l’or peut entraîner un profit ou une perte de 100 dollars. Leverage est à la fois un avantage et un risque — une bonne anticipation peut multiplier les gains, une erreur peut également amplifier les pertes.

Mécanisme de trading bidirectionnel : peu importe si le prix de l’or monte ou descend, les investisseurs peuvent choisir d’« acheter long » (anticiper une hausse) ou de « vendre à découvert » (anticiper une baisse). Cette flexibilité permet aux institutions d’utiliser des stratégies de couverture, notamment pour diversifier le risque lors de la baisse d’autres actifs comme les actions.

Cette souplesse permet aussi aux petits investisseurs de participer à l’investissement en or, à condition de maîtriser la gestion des risques. Comprendre la tendance des prix, définir des stops et des take profits sont essentiels pour réussir. Il est conseillé aux débutants de commencer par un compte démo pour se familiariser avec la plateforme et développer une discipline de trading.

Coûts réels du trading d’or au comptant

Avant de commencer, il est crucial pour les investisseurs de connaître tous les coûts impliqués, afin d’éviter que des frais cachés n’érodent leurs gains :

Spread : la plateforme prélève un « spread » à chaque ordre, qui constitue la principale composante du coût de transaction. Un trading fréquent peut faire accumuler ces coûts.

Intérêts overnight : si une position est maintenue overnight, la plateforme prélève des intérêts au nom de la banque. Plus la position est longue, plus ce coût est élevé. Il est particulièrement important d’éviter de conserver des positions durant le week-end, car les intérêts overnight s’accumulent, avec un risque de gap à l’ouverture du marché le lundi.

Commission : certains courtiers facturent une commission de transaction, mais beaucoup de plateformes proposent désormais des comptes sans commission. Vérifier avant ouverture.

Slippage : en période de forte volatilité, la plateforme ne peut pas toujours exécuter au prix fixé par l’investisseur, et le prix d’exécution peut être un gap par rapport à ce qui était prévu. Par exemple, si un stop-loss est placé à 1980 dollars, mais que le prix chute soudainement à 1974 dollars, cela entraîne une perte supplémentaire.

Il est conseillé aux investisseurs de calculer ces coûts avant de passer un ordre, pour évaluer si la transaction en vaut la peine.

Horaires d’ouverture de l’or et rythme de trading

Le trading d’or au comptant se déroule en continu grâce à la rotation des marchés asiatique, européen et américain, permettant un trading 24h/24, T+0. Les investisseurs peuvent acheter ou vendre à tout moment, sans attendre le jour suivant, ce qui offre une réponse rapide en cas de forte volatilité.

Il est important de noter que la volatilité la plus importante de l’or se produit souvent lors du marché américain. Beaucoup de petits investisseurs taïwanais ont l’habitude de trader durant la session asiatique, mais en réalité, les mouvements majeurs se produisent souvent lors des sessions européennes ou américaines, ce qui peut faire manquer des opportunités. Il est conseillé d’observer la tendance durant la session asiatique, puis d’attendre l’ouverture des marchés européens ou américains pour passer des ordres, afin de profiter de la volatilité lors de l’ouverture.

Critères de choix de plateforme pour les investisseurs taïwanais

Taïwan ne permet pas actuellement le trading à marge sur l’or au comptant, les investisseurs doivent donc choisir un courtier étranger réglementé. Lors du choix de la plateforme, il faut prêter attention aux critères suivants :

Licence réglementaire légale : vérifier que la plateforme détient une licence d’autorité de régulation internationale comme ASIC (Australie), FCA (Royaume-Uni), etc., pour éviter les plateformes non régulées.

Leverage et marge flexibles : la plateforme doit offrir un effet de levier ajustable (généralement 1:200) et une marge d’entrée faible. Par exemple, pour trader 1 lot de 100 onces, la marge initiale doit représenter environ 1-5 % de la valeur totale, soit entre 40 et 200 dollars.

Transparence des coûts : spread, intérêts overnight, commissions, slippage doivent être clairement indiqués, sans coûts cachés.

Interface conviviale : support pour trading mobile et web, interface en chinois, options rapides de dépôt/retrait.

Il est conseillé aux débutants d’ouvrir un compte démo pour tester la plateforme, se familiariser avec les règles et le processus de trading, avant d’investir de l’argent réel. Cela permet de réduire efficacement la courbe d’apprentissage et les risques.

Stratégies et conseils pour trader l’or au comptant

Observation de la tendance à long terme : lorsque la mondialisation entraîne une inflation, une crise de la dette ou une incertitude politique, les institutions et banques centrales ont tendance à augmenter leurs achats d’or, et les petits investisseurs suivent souvent. Cette combinaison de « demande de couverture + soutien officiel » tend à soutenir le prix de l’or à moyen et long terme, empêchant une chute facile.

Il est conseillé d’observer la tendance des prix et les achats des banques centrales sur 1 à 2 ans, avant de définir une stratégie de trading.

Focus sur le trading à court terme : le rythme de baisse des taux d’intérêt aux États-Unis est un indicateur clé. Une baisse de taux réduit le coût du capital, favorise la hausse des actifs risqués, et peut attirer l’intérêt pour l’or à court terme. Si le marché anticipe une baisse de taux lente ou modérée, l’or peut aussi faire du surplace ou osciller.

Opérations lors de nouveaux records : lorsqu’un nouveau sommet est franchi, il ne faut pas se précipiter pour acheter à la hausse. Observer le volume et le sentiment à court terme, puis entrer par petites tranches, en contrôlant le risque.

Stratégie en environnement d’inflation élevée : en période d’inflation forte, la fonction de couverture de l’or est renforcée. Les investisseurs disposant de fonds disponibles peuvent y allouer une partie pour préserver leur patrimoine, sans attendre des gains rapides. La constitution progressive via des comptes d’épargne or ou ETF permet d’accumuler lentement.

Points d’achat lors de retracements : lorsque le prix revient sur un support, et si le dollar est faible avec une hausse de l’aversion au risque, cela peut être une bonne opportunité d’entrée à moyen ou long terme. Les petits investisseurs peuvent aussi entrer par étapes, sans devoir tout investir d’un coup.

Or au comptant vs contrats à terme sur l’or

Les deux sont basés sur le prix international de l’or, mais leur fonctionnement diffère considérablement :

L’or au comptant convient aux investisseurs avec des fonds limités mais recherchant de la flexibilité, tandis que les contrats à terme sont plus adaptés aux grandes institutions ou investisseurs professionnels.

Points clés pour la gestion des risques

Quelle que soit la méthode choisie, la gestion des risques est la clé du succès :

1. Maîtriser le levier et la marge : le levier amplifie gains et pertes. Commencer par un compte démo pour se familiariser, plutôt que d’investir directement avec de l’argent réel.

2. Contrôler le risque par transaction : fixer un maximum de 1-2 % du capital par trade. Par exemple, avec 30 000 TWD, limiter la perte à 300-600 TWD, en ajustant le stop loss et la taille de position.

3. Surveiller les horaires de trading : les caractéristiques de volatilité diffèrent selon la session (Asie, Europe, Amérique). Adapter ses stratégies en conséquence.

4. Utiliser stops et take profits : établir un système complet, respecter strictement les stops pour éviter des pertes excessives.

5. Suivre l’actualité macroéconomique : achats des banques centrales, rythme de baisse des taux, données d’inflation, risques géopolitiques (ex : conflit Russie-Ukraine) influencent le prix de l’or, il faut rester informé.

6. Éviter le trading émotionnel : ne pas suivre ses impulsions lors de fluctuations à court terme, maintenir une discipline stricte.

Étapes pour commencer à trader l’or au comptant

Si vous décidez de trader l’or au comptant, voici le processus de base :

1. Ouvrir un compte : remplir le formulaire, vérifier votre identité

2. Dépôt : via virement bancaire, portefeuille électronique, etc.

3. Passer un ordre : acheter (long) ou vendre (short) XAU/USD

4. Configurer la gestion du risque : ajuster la taille de la position, définir stops et take profits selon votre capital et votre tolérance au risque

5. Clôturer la position : lorsque le prix atteint le niveau de stop ou de take profit, ou manuellement

Il est conseillé aux débutants de commencer avec 0.01 lot (environ 1 once), puis d’augmenter progressivement.

En résumé

Le marché de l’or regorge d’opportunités, mais comporte aussi des risques de volatilité. Pour les investisseurs taïwanais, l’or au comptant (XAU/USD) est une option d’investissement à faible barrière d’entrée et très flexible. La clé du succès réside dans :

• une compréhension approfondie du mécanisme et des coûts
• le choix d’une plateforme réglementée et fiable
• la mise en place d’un système de trading complet et d’une discipline de gestion des risques
• la pratique sur compte démo avant de trader en réel
• la maîtrise des horaires d’ouverture et des mouvements du marché

Petits fonds, stratégies bidirectionnelles, gestion rigoureuse des risques — avec la bonne méthode, la volatilité de l’or peut devenir une opportunité d’investissement plutôt qu’un piège.