La date de règlement des options hebdomadaires approche, comment les deux géants de la Crypto réagissent-ils ? Le Bitcoin maintient 90 000 dollars, Ethereum reste stable à la barre des 3000 dollars

Vue d’ensemble du marché

Jeudi (27 novembre), les marchés américains étaient fermés pour la fête de Thanksgiving, ce qui a maintenu une relative calme dans l’ambiance d’investissement mondiale. En pleine incertitude macroéconomique, les actifs cryptographiques ont montré une performance relativement stable — le Bitcoin s’échange actuellement à 91 291 dollars, en hausse de 0,91 % sur 24 heures, tandis qu’Ethereum est à 3 014 dollars, en baisse de 0,39 % sur 24 heures. À mesure que la date de règlement des options hebdomadaires approche, le marché observe de près la performance technique de ces deux principales cryptomonnaies.

Selon les données les plus récentes, le Bitcoin est à 87,68K, Ethereum à 2,95K, avec une tendance globale relativement stable. Par rapport à la veille, les deux actifs oscillent autour de seuils entiers clés, ce qui coïncide avec une période sensible juste avant la clôture des options hebdomadaires.

Les attentes de baisse de taux de la Fed en décembre s’intensifient, un signal favorable aux actifs cryptographiques

Selon CME Fed Watch, la probabilité d’une baisse de 25 points de base par la Fed en décembre est de 86,9 %, contre 13,1 % pour le maintien des taux. Ces fortes attentes de baisse de taux soutiennent la dynamique haussière des actifs risqués, y compris le Bitcoin et Ethereum, qui restent résilients.

Un stratégiste de Morgan Stanley indique qu’avec le ralentissement de l’économie américaine, la Fed pourrait poursuivre ses baisses de taux, ce qui soutiendrait la tendance haussière des marchés émergents et des actifs risqués. La banque recommande aux investisseurs de maintenir des positions longues en obligations des marchés émergents, avec un rendement prévu d’environ 8 % d’ici la mi-2026. Dans ce contexte, les actifs cryptographiques, notamment le Bitcoin, pourraient également bénéficier de l’amélioration de l’environnement de liquidité.

La réunion de l’OPEP+ approche, les matières premières pourraient ajuster leur trajectoire

Le marché se concentre sur la réunion de l’OPEP+. Selon des participants, il est possible que l’OPEP+ maintienne la décision de suspendre l’augmentation de la production jusqu’au début 2026 lors de la réunion de ce week-end. Reuters cite des sources indiquant que huit membres ont progressivement augmenté leur production cette année, avec une augmentation totale estimée à environ 2,9 millions de barils par jour entre avril et décembre.

Il est rapporté que les ministres de l’OPEP+ ne prévoient pas d’ajuster l’objectif global de production pour l’année prochaine, y compris une réduction conjointe de 2 millions de barils par jour par la majorité des membres avant la fin de l’année. Cette décision devrait soutenir le marché pétrolier, le WTI ayant augmenté pendant deux jours consécutifs, atteignant 58,97 dollars le baril, en hausse de 0,72 %. Parallèlement, l’or reste robuste, en hausse de 0,78 % à 4157 dollars l’once. La stabilité des matières premières reflète la confiance des investisseurs dans les actifs risqués.

Le plan de relance massif du Japon fait monter les attentes de baisse de taux

Le gouvernement japonais prévoit d’émettre massivement des obligations d’État pour financer une nouvelle série de mesures de relance économique. Selon NHK, le gouvernement japonais va émettre environ 11,7 trillions de yens, soit environ 529,9 milliards de RMB, pour couvrir le déficit de dépenses causé par la grande politique économique annoncée la semaine dernière.

Cette décision a provoqué une forte volatilité sur le marché des swaps, la probabilité d’une hausse de taux par la Banque du Japon en décembre passant d’environ 21 % il y a une semaine à plus de 50 %. Un analyste de Goldman Sachs souligne que cette grande relance fiscale pourrait avoir un effet de stimulation économique bien inférieur aux attentes. La Bank of America avertit que l’ampleur de la relance cette année est bien plus grande qu’en 2022, ce qui pourrait entraîner un nouveau déficit budgétaire accru pour le Japon d’ici 2026. Le Fonds monétaire international prévoit également que le déficit fiscal du Japon s’aggravera encore en 2026.

La BCE laisse entendre que la baisse de taux est encore loin

Le membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, Kazaks, a averti que la discussion sur une réduction des taux d’intérêt est prématurée, car l’inflation de la zone euro reste bien supérieure à 2 %, et que les perspectives d’inflation comportent des risques bilatéraux. Cette déclaration refroidit les attentes du marché concernant une prochaine baisse de taux, ajoutant de l’incertitude sur la trajectoire future de la politique monétaire.

Kazaks souligne que les prévisions d’inflation pour 2026 et 2027 lors de la réunion de décembre seront cruciales, car la transmission de la politique monétaire prend du temps. Selon les dernières projections de la BCE publiées en septembre, l’inflation en 2026 est estimée à 1,7 %, et en 2027 à 1,9 %, proches ou en dessous de l’objectif de 2 %. Les données actualisées publiées lors de la prochaine réunion seront essentielles pour évaluer la suite de la politique de la BCE.

Les marchés européens en légère hausse, les actifs cryptographiques résistent

Dans un contexte de fermeture des marchés américains, les marchés européens ont tous progressé. L’indice DAX 30 en Allemagne a augmenté de 0,18 %, le CAC 40 en France de 0,04 %, et le FTSE 100 au Royaume-Uni de 0,02 %. L’indice dollar a légèrement reculé de 0,03 % à 99,56, le dollar/yen a baissé de 0,11 %, et l’euro/dollar est resté stable.

Dans cet environnement, le marché cryptographique montre une certaine divergence. Le Bitcoin maintient la barre des 90 000 dollars, tandis qu’Ethereum effectue une correction technique autour de 3000 dollars. Avec l’approche de la clôture des options hebdomadaires, la volatilité pourrait encore augmenter, et les investisseurs doivent surveiller de près la performance des deux principales cryptomonnaies.

La situation en Ukraine reste inchangée, les risques géopolitiques persistent

La situation en Ukraine n’a pas connu de progrès significatif, le président russe Poutine déclarant qu’il n’y a actuellement aucune utilité à négocier avec la direction ukrainienne. Poutine a indiqué que l’armée ukrainienne doit se retirer des territoires occupés, sinon la Russie utilisera la force pour forcer leur retrait.

Le président ukrainien Zelensky a indiqué qu’une rencontre avec la délégation américaine aura lieu cette semaine pour continuer à faire avancer les consensus issus de la réunion de Genève, en cherchant des formes concrètes pour la paix et la sécurité. La persistance des risques géopolitiques pourrait soutenir la demande défensive pour l’or et les actifs liés à l’énergie.

Agenda économique important d’aujourd’hui

• Taux de chômage d’octobre au Japon
• Première estimation de l’IPC de novembre en France
• Chiffre définitif du PIB du troisième trimestre en France
• Indicateur avancé KOF de novembre en Suisse
• Chômage ajusté en novembre en Allemagne
• Première estimation de l’IPC de novembre en Allemagne
• Taux de croissance du PIB de septembre au Canada