Trading de devises étrangères pour profiter des écarts de change｜Quelle méthode de trading devriez-vous choisir ?

Dans les marchés financiers mondiaux, le volume quotidien des transactions en devises étrangères atteint plusieurs milliers de milliards de dollars, bien au-delà des autres classes d’actifs telles que les actions, les obligations ou l’or. Ces dernières années, la volatilité monétaire s’est intensifiée, avec des fluctuations de change spectaculaires même sur les marchés matures, offrant ainsi des opportunités sans précédent aux investisseurs ordinaires. Parallèlement, l’utilité pratique des devises étrangères élargit leur audience — que ce soit pour voyager à l’étranger, faire des achats internationaux ou pour le commerce international — ce qui réduit la barrière à l’entrée pour participer au marché des devises.

Si vous êtes intéressé par l’achat et la vente de devises mais manquez d’expérience pratique, cet article vous expliquera systématiquement le principe du trading sur le spread, les différentes méthodes, les techniques de trading, ainsi que l’organisation temporelle des divers modes de transaction, afin de vous aider à trouver la voie d’investissement qui vous convient le mieux.

La logique centrale du trading de devises : qu’est-ce que le spread ?

L’objectif essentiel de l’achat et de la vente de devises est simple : gagner sur le spread.

Le spread désigne la différence entre le taux de change à différents moments ou via différents canaux de transaction pour une même monnaie. Les investisseurs prédisent la tendance future du taux de change et adoptent des stratégies de « acheter bas, vendre haut » ou « vendre haut, acheter bas » pour réaliser un profit. C’est la forme la plus courante et la plus intuitive de trading en devises pour les particuliers.

Comment calculer le profit sur le spread ?

La formule est simple : Profit sur le spread = ( prix de clôture - prix d’ouverture) × quantité de transaction

Par exemple, si vous anticipez une appréciation de l’euro face au dollar, vous achetez un lot standard (100 000 unités) d’euros à un taux de 1.0800. Plus tard, lorsque le taux monte à 1.0900, vous clôturez la position.

Votre profit sur le spread sera : (1.0900 - 1.0800) × 100 000 = 1 000 dollars

Une fluctuation de seulement 100 points de base dans le taux de change peut générer un profit conséquent. Cet effet de levier est précisément ce qui rend le trading de devises si attractif.

Les différentes méthodes de trading de devises

Selon le niveau de risque et les attentes de rendement, le trading de devises se divise principalement en trois catégories :

Première catégorie : Dépôts à terme en devises (faible risque)

C’est la méthode la plus sûre et la plus accessible pour trader en devises. L’investisseur ouvre un compte en devises dans une banque, échange selon le taux de change publié par la banque, puis place un dépôt à terme.

Les investisseurs taïwanais privilégient souvent le dépôt en dollars américains (taux d’intérêt élevé, large utilisation) ou le dépôt en rand sud-africain (taux plus avantageux par rapport au dollar taïwanais). La procédure est simple : via l’application bancaire ou au guichet, convertir des dollars taïwanais en devises étrangères au taux du jour, fixer la durée du dépôt, et à l’échéance, choisir de renouveler ou de convertir en dollars taïwanais.

Mécanisme de rendement : La principale source de revenu du dépôt en devises est les intérêts, non le spread. Tant que le taux de change reste stable ou s’apprécie face au dollar taïwanais, vous réalisez un profit. Même si le taux baisse, si la dépréciation est inférieure aux intérêts perçus, vous pouvez encore gagner.

À noter : La Fed est actuellement en cycle de baisse des taux, ce qui pourrait entraîner une dépréciation du dollar face au dollar taïwanais. Si vous souhaitez uniquement profiter du spread et non des intérêts, la flexibilité des dépôts à terme est limitée, car une résiliation anticipée entraîne une perte d’intérêts, et il n’est pas possible de faire du shorting facilement.

Deuxième catégorie : Fonds en devises (risque moyen)

Ce type de produit combine investissement en devises et instruments financiers, en investissant généralement dans des obligations ou actions d’un pays spécifique, permettant ainsi de réaliser une double source de profit : profiter des fluctuations du taux de change tout en bénéficiant de la valorisation des actifs sous-jacents.

Par exemple, si vous croyez à une appréciation du yen, et que vous pensez que le marché boursier japonais est sous-évalué avec un potentiel de hausse, acheter un fonds libellé en yen japonais permet de profiter à la fois de la hausse du yen et de la hausse des actions, réalisant ainsi un « deux-en-un » dans votre investissement.

Troisième catégorie : Trading sur marge (Forex margin trading) (risque élevé)

Le trading sur marge en devises se fait via des contrats fournis par des courtiers, et constitue une méthode à haut risque, haut rendement. L’investisseur ne détient pas la devise physique, mais ne paie qu’une marge (généralement 1%-10%) pour pouvoir effectuer des transactions de montants bien supérieurs à cette marge.

Les raisons du risque élevé :

• Effet de levier intégré, avec un multiplicateur pouvant atteindre plusieurs dizaines ou centaines
• Opération à court terme, très volatile
• Si la prédiction est correcte, le profit peut être multiplié, mais en cas d’erreur, le capital peut disparaître rapidement

Malgré le risque, cette volatilité offre le potentiel de gains maximal.

Les avantages clés du trading sur marge

Effet de levier amplifiant le rendement

Le marché des devises offre généralement un levier de plusieurs dizaines à plusieurs centaines, ce qui permet d’amplifier considérablement les gains même avec de faibles fluctuations.

Par exemple, si le dollar américain face au yen (USD/JPY) chute de 161 à 141 yens pour 1 dollar, un investisseur utilisant le levier peut réaliser un profit substantiel en captant cette tendance.

Coûts de transaction bien inférieurs à ceux des banques

Les coûts principaux du trading sur marge incluent le spread (différence entre prix d’achat et de vente) et les frais d’intérêt (frais de rollover).

Les spreads chez les banques taïwanaises pour le dollar/NTD peuvent atteindre 0,3%-0,47%, tandis que sur les plateformes de trading, ils sont souvent inférieurs à 0,01%, sans frais de courtage dans la majorité des cas. Cela signifie qu’en dehors de l’effet de levier, en achetant et vendant à court terme, on peut obtenir un rendement net supérieur en utilisant le trading sur marge.

Mécanisme T+0, permettant la négociation bidirectionnelle

Le trading sur marge en devises permet d’effectuer des transactions sans limite dans la journée. L’investisseur peut profiter à la fois du long (acheter pour profiter d’une hausse) et du short (vendre pour profiter d’une baisse). Ce mécanisme bidirectionnel augmente considérablement le potentiel de profit.

Cinq techniques pratiques pour trader les devises

Technique 1 : Trading en range (Range Trading)

Lorsque le taux de change oscille dans une fourchette définie, l’investisseur peut acheter au support et vendre à la résistance, en répétant l’opération de « vendre haut, acheter bas ».

Exemple classique : entre 2011 et 2015, la Banque centrale suisse a annoncé maintenir la limite de 1.2000 pour l’euro/franc suisse, ce qui a conduit de nombreux investisseurs à trader dans cette fourchette.

Points clés : Utiliser des indicateurs comme RSI ou CCI pour repérer les signaux d’achat ou de vente, et placer des stops stricts en haut et en bas de la fourchette. En cas de rupture, les pertes peuvent être importantes, donc le stop-loss doit être appliqué rigoureusement.

Technique 2 : Trading de tendance (Trend Trading)

Lorsque le taux de change affiche une tendance forte à la hausse ou à la baisse, il faut suivre la tendance. Ce type de trading dure souvent du moyen au long terme, selon la durée de la tendance.

Exemple : à partir de mai 2021, la Fed a décidé de remonter ses taux, tandis que la BCE est restée immobile, ce qui a conduit à une appréciation du dollar et une baisse de l’euro face au dollar (EUR/USD) à partir de mai 2021 jusqu’en octobre 2022.

Clé : Une fois la tendance confirmée, il est rare qu’elle s’inverse brutalement. La force du trading de tendance réside dans la stabilité — si la prédiction est correcte, on peut continuer à profiter de la tendance.

Technique 3 : Day Trading (trading journalier)

Pour ceux qui aiment le court terme, le day trading est une option. La stratégie repose principalement sur les annonces économiques et les données. Les décisions de taux, les chiffres macroéconomiques, les déclarations des banques centrales peuvent provoquer des mouvements brusques.

Exemple : entre 2021 et 2022, la Fed a accéléré ses hausses de taux, avec des augmentations de 75 à 100 points de base à chaque fois, ce qui a renforcé le dollar. En profitant des annonces de la Fed, les traders peuvent réaliser des gains importants en 1 ou 2 jours.

Clé : Le trading à court terme exige une prise de décision rapide — « couper court rapidement » — pour éviter que la position ne devienne une position longue, ce qui pourrait entraîner des pertes importantes.

Technique 4 : Trading de swing (Swing Trading)

Le trading de swing se situe entre le day trading et le trading de tendance, combinant analyse technique et fondamentale. Il consiste à repérer des mouvements importants et à saisir quatre signaux clés : rupture à la hausse, rupture à la baisse, inversion de tendance, retracement.

Exemple : le 15 janvier 2015, la Banque centrale suisse a annoncé la suppression du plafond de 1.2000 pour l’euro/CHF, provoquant un événement connu sous le nom de « Swiss franc shock ». C’est un exemple parfait de rupture à la baisse.

Clé : Le trading de swing vise à profiter de la volatilité, mais plus la volatilité est grande, plus le risque l’est aussi. Il faut savoir « prendre ses profits » et ne pas être trop gourmand.

Technique 5 : Trading de position (Position Trading)

C’est une stratégie à long terme, adaptée à ceux qui ne veulent pas trader fréquemment. Le trader de position ne se concentre pas sur les fluctuations à court terme, mais sur les facteurs macroéconomiques, les tendances historiques et l’analyse fondamentale pour définir la direction générale.

Réduction du risque : entrer à un prix avantageux. Comme les devises ne peuvent pas monter indéfiniment ni chuter à zéro, elles fluctuent dans une certaine fourchette. L’investisseur peut ainsi entrer à des points bas historiques pour réduire le coût d’entrée et renforcer sa résilience face au risque.

Par exemple, si l’indice dollar (DXY) a atteint un sommet d’environ 114 au cours des dix dernières années, et que l’on anticipe une baisse liée à une récession, on peut progressivement constituer une position à proximité des points bas.

Clé : Identifier la tendance à long terme du taux de change et profiter des cycles de volatilité pour acheter à moindre coût.

Pourquoi choisir le trading de devises ?

Avantage 1 : Diversification des usages

Le trading en devises ne se limite pas à l’investissement : c’est aussi une nécessité pour la vie quotidienne. Que ce soit pour voyager, faire des achats à l’étranger, gérer le commerce international ou investir à l’étranger, il faut échanger des devises. Comprendre la dynamique des taux de change permet de mieux préparer ces besoins ou de profiter d’arbitrages. Par exemple, lors d’un taux yen faible, échanger à l’avance pour préparer un voyage ou faire du carry trade en yen.

Avantage 2 : Une tendance générale plus facile à saisir

Comparé aux actions ou aux fonds, le mouvement des devises est souvent plus durable et plus clair. En comprenant la politique monétaire et les taux d’intérêt des pays concernés, on peut estimer la direction du taux de change.

Pour le trading à court terme ou avec effet de levier, il faut cependant suivre des indicateurs plus précis comme la publication de l’IPC américain, la réunion du FOMC, ou les politiques de QE ou QT, qui peuvent provoquer des mouvements violents.

Avantage 3 : Liquidité extrêmement élevée

Le marché des devises est le plus grand marché financier mondial, avec un volume quotidien supérieur à 6 000 milliards de dollars. Fonctionnant 24h/24 grâce à la couverture mondiale des fuseaux horaires, il est difficile pour des acteurs majeurs de manipuler le marché, ce qui garantit une grande transparence. Les décisions d’investissement sont donc principalement basées sur des données réelles plutôt que sur des spéculations.

Le meilleur moment pour acheter ou vendre des devises

Horaires de trading bancaire

Pour trader via une banque, il faut respecter les horaires d’ouverture, généralement de 9h00 à 15h30 (variable selon la banque). Les week-ends et jours fériés, la banque est fermée, aucune transaction n’est possible.

Horaires de trading sur marge

Le marché des devises n’a pas de bourse centrale, donc pas d’horaires d’ouverture ou de fermeture fixes. Il se divise en quatre sessions principales : Sydney, Tokyo, Londres, New York. Grâce à leur chevauchement, il est possible de trader 24h/24 du lundi au vendredi.

Les caractéristiques de chaque session diffèrent, et le choix dépend de votre stratégie et de votre fuseau horaire.

En résumé

Le trading de devises pour profiter du spread offre une variété de méthodes, adaptées à différents profils d’investisseurs et tolérances au risque. Qu’il s’agisse de dépôts à terme, de trading sur marge ou des cinq techniques pratiques évoquées, chaque approche a ses scénarios d’application.

L’essentiel n’est pas de chercher la « meilleure » méthode, mais de trouver le rythme d’investissement qui vous correspond. Les débutants peuvent commencer par les dépôts bancaires, puis évoluer vers les fonds ou le trading sur marge. Quoi qu’il en soit, une étude approfondie du marché, une gestion rigoureuse des risques et une patience dans l’accumulation d’expérience seront les clés pour une rentabilité stable. Le marché des devises regorge d’opportunités : avec de la persévérance et de l’étude, vous trouverez toujours votre propre voie pour gagner.