Les actions du secteur des sociétés financières continuent de grimper vers de nouveaux sommets ! La révision de la composition des ETF a contribué à cette tendance, avec plusieurs actions à forte pondération telles que Taishin, Shin Kong Financial, etc., qui montent en flèche.

Les actions du secteur financier et des assurances ont montré une forte tendance dès l’ouverture du marché boursier taïwanais le 17 décembre, avec l’indice sectoriel dépassant rapidement 2412,7 points en cours de séance, inscrivant ainsi un nouveau record historique. Parmi elles, le ETF à haute rentabilité et à composition indexée, dont la taille dépasse 4000 milliards de NT$, incluant le nouvel ajout Taishin Shin Kong Financial (2887), a affiché la dynamique la plus vigoureuse. Le cours de l’action, soutenu par une affluence continue d’acheteurs, a brièvement grimpé près de 7 %, dépassant la barre des 21 NT$, atteignant un sommet de 21,60 NT$, pour clôturer à 21,25 NT$, avec une hausse journalière de 5,99 %, rafraîchissant ainsi un record historique.

Ajustement de la composition du ETF entraînant une vague de constitution de positions, des milliards de NT$ de capitaux injectés

Récemment, les ETF à composition indexée du marché taïwanais ont procédé à des ajustements d’optimisation de leurs composants, entraînant d’importants flux de capitaux entrants et sortants. Parmi eux, le ETF « Taiwan High Dividend Yield » de Fuh Hwa Securities, à partir du 16 décembre, a inclus Taishin Shin Kong Financial dans sa liste de composants, lançant une période de transition de constitution de positions d’environ huit jours de négociation. Cette démarche a attiré les principales sociétés de gestion d’actifs à prendre position en avance, avec plus de 136 000 actions achetées en une seule journée le 16 décembre, ce qui a immédiatement stimulé la hausse du cours de l’action, avec un volume de transactions dépassant 430 000 actions. La popularité s’est maintenue le 17 décembre, avec un volume de transaction avant l’ouverture dépassant 490 000 actions, approchant le niveau de toute la journée précédente.

Le secteur financier en pleine hausse, plusieurs actions de poids atteignent de nouveaux sommets

Outre Taishin Shin Kong Financial, l’ensemble du secteur des holdings financiers a également montré une forte dynamique. Yongfeng Financial a augmenté de plus de 3 % ; China Trust Financial et Cathay Financial ont toutes deux progressé de plus de 4 %, avec Cathay Financial (2882) atteignant 73,2 NT$, un nouveau sommet depuis juin 2008 ; KGI Securities a augmenté de plus de 2 % ; Yuanta Financial et Fubon Financial ont enregistré des hausses d’environ 1 %, Fubon Financial (2881) ayant brièvement atteint 97,9 NT$ en cours de séance, poursuivant ainsi sa progression vers un nouveau sommet historique, à seulement un pas du seuil des 100 NT$.

La dynamique de profitabilité devient positive, la stabilité des taux d’intérêt favorise les prévisions de performance

Les institutions financières ont indiqué que, pour novembre, le bénéfice net consolidé après impôts s’élevait à 59,087 milliards de NT$, en hausse de 71 % par rapport à la même période l’an dernier. La croissance provient principalement des gains en capital réalisés par le secteur de l’assurance-vie, de la croissance stable des intérêts nets et des commissions bancaires, ainsi que de l’activité accrue du marché boursier stimulant la performance des courtiers en valeurs mobilières.

Pour l’avenir, l’analyse de Macro Yuan Investment Consulting indique que, jusqu’en octobre cette année, le bénéfice cumulé des actions financières s’élevait à 506,5 milliards de NT$, en légère baisse de plus de 5 % par rapport à la même période l’an dernier. Au premier semestre, des pertes d’actifs dues à la forte appréciation du nouveau dollar taïwanais avaient été enregistrées, mais au second semestre, avec la dépréciation du dollar taïwanais et la hausse des marchés actions et obligations, les bénéfices annuels devraient se maintenir au niveau de l’année précédente. Avec la stabilité de l’environnement des taux d’intérêt, l’amélioration de la marge nette des banques et la réduction des coûts de couverture pour l’assurance-vie laissent entrevoir des perspectives de profitabilité plus optimistes pour le secteur.

Cependant, les analystes mettent en garde contre certains risques, notamment que, conformément aux réglementations, les assureurs-vie doivent constituer en décembre une réserve équivalente à 30 % de leur bénéfice avant impôt pour couvrir la fluctuation des taux de change, ce qui pourrait entraîner une augmentation des pertes pour le mois. Par conséquent, la capacité de distribution de dividendes en espèces des holdings financiers, dont le profit repose principalement sur l’assurance-vie, devra être évaluée avec prudence pour l’année prochaine. Le marché anticipe que, en 2026, la distribution de dividendes des holdings financiers pourrait être légèrement inférieure à celle de 2025.

Les vacances de Noël approchent, et les investisseurs étrangers se tournent progressivement vers des stratégies défensives. Les actions financières, relativement bon marché et offrant une stabilité de dividendes, deviennent ainsi une cible privilégiée pour les flux de capitaux, contribuant à la poursuite de la hausse du secteur.