L'investissement en yen japonais est en plein essor ! Tendances du taux de change japonais en 2025 et stratégies de change complètes

En décembre 2025, le taux de change du dollar taïwanais face au yen japonais atteint 4,85, en forte hausse de 8,7 % par rapport à 4,46 en début d’année. Cette vague d’appréciation attire non seulement les touristes à planifier leurs voyages à l’avance, mais incite également de nombreux investisseurs à se positionner sur le yen comme actif de couverture. Mais est-ce vraiment rentable d’échanger en yen ? La clé réside dans le choix du canal de change.

Pourquoi le yen vaut-il la peine d’être échangé ? La double valeur, du quotidien à l’investissement

La demande de yen à Taïwan provient de deux dimensions.

Consommation quotidienne : Le tourisme au Japon reste une option prisée des Taïwanais, avec Tokyo pour le shopping, Hokkaido pour le ski, Okinawa pour les vacances, la majorité des paiements se faisant en liquide (taux de pénétration des cartes de crédit seulement à 60%). En dehors de cela, les achats de produits cosmétiques, vêtements, études ou jobs d’étudiant nécessitent souvent un paiement direct en yen.

Attributs financiers : Le yen est l’une des trois principales monnaies refuges mondiales (avec le dollar américain et le franc suisse), en raison de la stabilité de l’économie japonaise et de sa faible dette. En 2022, lors du conflit russo-ukrainien, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, tandis que la bourse chutait de 10 %, illustrant son rôle de couverture. Pour les investisseurs taïwanais, détenir du yen permet d’équilibrer le risque du marché boursier taïwanais.

De plus, la Banque centrale japonaise maintient un taux d’intérêt très bas (0,5 %), faisant du yen une « référence de prêt », où les arbitrageurs financent en yen à faible coût pour investir en dollars à rendement plus élevé (différence de taux USD-JPY supérieure à 4 %). Le gouverneur Ueda a récemment signalé une orientation hawkish, avec une hausse de taux attendue le 19 décembre jusqu’à 0,75 % (niveau record sur 30 ans), et le rendement des obligations japonaises a atteint 1,93 %, un sommet de 17 ans, soutenant davantage la tendance haussière du yen.

Comparatif pratique des 4 canaux de change

Le coût pour échanger en yen à Taïwan dépasse largement les attentes. Échanger 50 000 TWD via un mauvais canal peut coûter 1500 à 2000 TWD de plus. Voici une analyse détaillée.

Méthode 1 : Échange en espèces en agence bancaire — la méthode la plus traditionnelle mais la plus coûteuse

Se rendre directement à la banque ou à l’aéroport avec des espèces en TWD pour échanger contre des yens en liquide. Le principal problème est l’utilisation du « taux de vente en espèces », généralement 1-2 % inférieur au taux spot.

Par exemple, le taux de vente en espèces de la Taiwan Bank au 10 décembre 2025 est d’environ 0,2060 TWD pour 1 yen (soit 1 TWD ≈ 4,85 yens). Certaines banques prélèvent aussi des frais supplémentaires. Avec 50 000 TWD, on obtient environ 485 000 yens, mais le coût réel est supérieur de 1500-2000 TWD.

Comparaison des taux en espèces des banques :

Avantages : Sécurité, fiabilité, débits complets, assistance d’un guichetier.

Inconvénients : Taux moins favorable, horaires limités (9h00-15h30 en semaine).

Idéal pour : Petites sommes, urgences à l’aéroport, personnes peu familières avec la banque en ligne.

Méthode 2 : Change en ligne via compte en devises — coût moyen, adapté aux investisseurs

Transférer via banque en ligne ou application pour créditer un compte en yen, en utilisant le « taux spot de vente » (environ 1 % meilleur que le cash). Si besoin de cash, retirer en agence ou via ATM en devises, avec des frais de retrait (souvent à partir de 100 TWD).

Avantages : Opération 24h, possibilité d’achats fractionnés à moindre coût, taux avantageux.

Inconvénients : Nécessite l’ouverture préalable d’un compte en devises, frais de retrait en cash séparés.

Idéal pour : Investisseurs expérimentés, utilisateurs réguliers de comptes en devises. Le taux d’intérêt annuel pour dépôt en yen est d’environ 1,5-1,8 %, générant un rendement.

Méthode 3 : Change en ligne avec retrait à l’aéroport — incontournable pour les voyageurs

Pas besoin de compte en devises, réserver en ligne via la banque, indiquer montant, agence et date, puis effectuer le virement. Sur place, présenter pièce d’identité et notification de transaction pour retirer. La « solution Easy Purchase » de Taiwan Bank offre un taux avec 0 frais (avec Taiwan Pay, seulement 10 TWD), avec un avantage de 0,5 % sur le taux.

Avantage clé : possibilité de réserver dans 14 points de service à l’aéroport de Taoyuan (dont 2 24h), retirer juste avant de partir, évitant la file d’attente en agence.

Avantages : Taux avantageux, sans frais, retrait direct à l’aéroport.

Inconvénients : Réservation préalable (1-3 jours à l’avance), modification non possible en agence.

Idéal pour : Voyageurs planifiés, besoin de cash immédiat à l’aéroport.

Méthode 4 : ATM en devises — la solution la plus flexible pour l’urgence

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises pour retirer du cash en yen, opération 24h. Le retrait depuis un compte en TWD coûte seulement 5 TWD de frais interbancaires, plus économique que d’autres canaux.

Le ATM en devises de E.SUN Bank permet de retirer en yen depuis un compte en TWD, limite quotidienne de 150 000 TWD, sans frais de change. Cependant, il y a environ 200 points dans tout le pays, et en période de forte affluence (aéroport), le cash peut rapidement s’épuiser.

Avantages : Retrait immédiat, grande flexibilité, faibles frais interbancaires.

Inconvénients : Peu de points, débits fixes (1000/5000/10000 yens), risque de rupture de stock.

Idéal pour : Urgences, retraits ponctuels.

Tableau comparatif des 4 méthodes

Est-ce le bon moment pour échanger en yen ?

Taux actuel : 4,85 TWD pour 1 yen, en hausse de 8,7 % par rapport à début 2025. Historiquement, ce n’est pas le plus haut, mais c’est un niveau élevé pour l’année.

Orientation de la BCE : La Banque du Japon a 80 % de probabilité de relever ses taux en décembre, jusqu’à 0,75 %, un sommet sur 30 ans, ce qui soutiendra le yen. Le USD/JPY est passé de 160 début 2025 à 154,58, avec une possible oscillation vers 155 à court terme, mais la tendance à moyen-long terme est plutôt vers 150 ou moins.

Conseils d’investissement :

• Pour le tourisme : Échanger maintenant est déjà avantageux, avec une plus-value liée à l’appréciation.
• Pour la couverture : Mieux vaut entrer par étapes, pour éviter de tout échanger d’un coup. Le yen reste une monnaie refuge, mais une clôture anticipée de positions pourrait entraîner une volatilité de 2-5 % à court terme.
• Arbitrage : Surveillez la différence de taux US-JP, si la Fed baisse ses taux plus que prévu, l’attractivité de l’arbitrage en yen pourrait diminuer.

Après avoir échangé en yen, comment faire fructifier ?

Ne laissez pas simplement votre yen dormir sans rendement. Voici 4 options pour faire croître votre argent :

1. Dépôt à terme en yen — Rendement stable de 1,5-1,8 %
Ouvrir un compte en devises chez E.SUN, Taishin ou autres, avec un dépôt minimum de 10 000 yens, intérêt mensuel.

2. Assurance vie en yen — Épargne avec taux garanti de 2-3 %
Cathay, Fubon proposent des contrats d’épargne en yen, adaptés pour un horizon de 3-5 ans.

3. ETF en yen — Investissement en croissance
Les ETF comme Yuanta 00675U, 00703 suivent l’indice du yen, achetables via applications de courtage en actions, avec frais annuels de 0,4 %, diversification.

4. Trading de devises à la volatilité — Profiter des fluctuations
Trader directement USD/JPY, EUR/JPY, en position longue ou courte, 24h. Nécessite une bonne gestion du risque, mais permet d’opérer avec peu de capital.

FAQ sur le change

Q : Quelle différence entre taux en espèces et taux spot ?
Le taux en espèces (vente en liquide) est utilisé pour les transactions physiques, généralement 1-2 % inférieur au taux spot. Il permet de retirer immédiatement, mais coûte plus cher. Le taux spot est pour transferts électroniques (T+2), avec un meilleur taux, mais nécessite d’attendre.

Q : Combien de yen pour 10 000 TWD ?
Avec le taux en espèces de 4,85, cela donne environ 48 500 yens. Avec le taux spot de 4,87, environ 48 700 yens, différence d’environ 200 yens (40 TWD).

Q : Que faut-il apporter pour changer en agence ?
Pièce d’identité + passeport (pour les locaux) ; pour les étrangers, passeport + titre de séjour. En ligne, notification de transaction. Pour des montants supérieurs à 100 000 TWD, déclaration de provenance de fonds.

Q : Limite de retrait en ATM en devises ?
Depuis 2025, limites ajustées : 12万 TWD/jour chez Citibank, 15万 TWD/jour chez Taishin, 15万 TWD/jour chez E.SUN. Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser la carte de la banque pour éviter les frais interbancaires.

La stratégie en 3 étapes pour échanger en yen

Étape 1 : Choisir le canal de change
Pour un voyage, « change en ligne + retrait à l’aéroport » est le plus rentable. Pour un besoin ponctuel, ATM en devises est flexible. Pour investissement, « change en ligne » au meilleur coût.

Étape 2 : Entrer par étapes pour réduire le risque
Éviter de tout échanger d’un coup. 3-5 petits échanges répartis permettent d’atténuer l’impact de la volatilité.

Étape 3 : Après l’échange, faire fructifier
Placer en dépôt à terme, ETF ou trading de devises pour faire croître votre capital, en combinant couverture et croissance.

Globalement, le yen n’est plus seulement une monnaie pour les voyages « de poche », mais un actif de couverture et d’investissement. En respectant les principes de « choix du canal + entrée progressive + valorisation postérieure », vous pouvez minimiser les coûts et maximiser les gains. C’est le moment d’entrer, que ce soit pour préparer un voyage au Japon l’année prochaine ou pour couvrir le marché boursier taïwanais.