Guide complet de la négociation d'actions fractionnées : comment jouer en bourse avec un petit capital ?

Pour les investisseurs particuliers disposant de ressources financières limitées, le seuil traditionnel de plusieurs milliers de yuan pour la négociation d’actions entières est effectivement décourageant. Ces dernières années, la négociation de fractions d’actions est progressivement devenue la porte d’entrée pour les petits investisseurs souhaitant entrer en bourse. Mais qu’est-ce que la négociation de fractions d’actions ? Quelles sont les règles de transaction ? Comment effectuer des achats et ventes plus facilement ? Cet article vous expliquera tout en détail.

Qu’est-ce que la négociation de fractions d’actions ? Pourquoi existe-t-elle ?

Sur le marché boursier, la plus petite unité de transaction pour une action entière est une “action” (une unité représentant 1000 actions). Cependant, parfois, en raison d’ordres partiels non exécutés ou lors de processus de distribution de dividendes ou d’actions, il peut y avoir des actions dispersées inférieures à 1000 actions, appelées fractions d’actions. La plus petite unité de transaction pour ces fractions est de 1 action, et le volume d’ordre ne peut pas dépasser 999 actions.

En résumé, la négociation de fractions d’actions consiste en des transactions sur les restes d’actions, principalement pour répondre aux besoins des petits investisseurs avec un capital limité. Comparée à l’achat d’une action entière, la négociation de fractions permet aux petits investisseurs de participer à l’investissement dans des sociétés qu’ils apprécient, même avec un capital réduit.

Quand peut-on négocier des fractions d’actions ? Quelles sont les restrictions ?

Depuis le 26 octobre 2020, la Bourse de Taiwan a autorisé la négociation de fractions d’actions en cours de séance, améliorant considérablement la situation où ces transactions ne pouvaient se faire qu après la clôture. Aujourd’hui, la négociation de fractions d’actions se divise en deux périodes :

Période de négociation en séance (9:00-13:30)

• Se fait uniquement via des ordres électroniques (applications de courtier ou plateformes de trading)
• La première enchère de regroupement a lieu à 9:10, puis une enchère toutes les minutes
• Respecte le principe de priorité du prix, puis du temps en cas d’égalité
• Les ordres non exécutés ne sont pas automatiquement conservés après la séance

Période de négociation après séance (13:40-14:30)

• Peut être effectuée par ordre électronique, téléphone ou manuellement
• Une seule enchère de regroupement à 14:30
• La priorité de transaction est donnée au prix, puis en cas d’égalité, par ordre aléatoire
• Les ordres non exécutés sont automatiquement annulés et ne sont pas reportés au lendemain

Pour les petits investisseurs, la période de séance coïncide avec celle de la négociation d’actions entières, offrant ainsi plus d’opportunités. Cependant, si un ordre en séance n’est pas exécuté ou partiellement, il faut le remettre en ordre après la séance ou le lendemain.

Quelles sont les règles particulières pour la négociation de fractions d’actions ?

Dividendes et distribution de dividendes

Les détenteurs de fractions d’actions sont également considérés comme actionnaires et ont droit aux dividendes. Lors de la distribution, les fractions inférieures à une action peuvent être converties en liquidités ou vendues en masse par la société, puis réparties.

Unités de transaction et seuil d’achat

La plus petite unité de transaction pour les fractions d’actions est de 1 action, ce qui permet théoriquement de participer à l’investissement avec 100 yuan. Cependant, en tenant compte des frais de transaction, il est conseillé d’investir pour des montants supérieurs à 10 000 yuan par transaction pour plus d’efficacité.

Restrictions d’achat et de vente

Les fractions d’actions peuvent être achetées et vendues librement, la Bourse de Taiwan reconnaissant leur légalité. Avec la diversification croissante des besoins d’investissement, la négociation de fractions d’actions est devenue une méthode courante pour les petits investisseurs.

Combien coûtent les transactions de fractions d’actions ?

Calcul des frais de courtage

Les frais pour les fractions d’actions sont calculés de la même manière que pour les actions entières, soit 0,1425 % du montant de l’achat ou de la vente. Par exemple, pour acheter 200 actions de TSMC (prix de clôture actuel supposé à 1065 yuan) :

200 × 1065 × 0,1425 % = 303,53 yuan

Différents courtiers appliquent un minimum de frais (souvent 1 yuan) et proposent des réductions pour les ordres électroniques. Avec une réduction de 50 %, les frais réels seraient de 151,77 yuan.

Comparaison des offres de courtiers principaux

La plupart des courtiers renommés comme Fubon, E.SUN, Shin Kong fixent le minimum de frais pour fractions d’actions à 1 yuan, mais la réduction pour commandes électroniques varie de 18 % à 60 %. Il est conseillé de comparer les politiques promotionnelles avant d’ouvrir un compte.

Comment assurer la réussite d’une transaction de fractions d’actions ?

Malgré la simplification croissante du système, le volume de transactions pour des actions peu populaires reste relativement faible, ce qui peut rendre difficile la réalisation immédiate de l’ordre. Voici quelques astuces pour augmenter la probabilité d’exécution :

Stratégie de transformation de fractions en actions entières

Si un ordre de fractions n’est pas exécuté rapidement, il est possible d’ajouter des fonds pour acheter plus de fractions jusqu’à atteindre 1000 actions (une action entière), puis de vendre ces actions entières sur le marché plus liquide. Par exemple, si vous détenez 700 actions peu liquides, vous pouvez acheter 300 autres pour compléter une action entière, puis la vendre en bloc.

Stratégie de prix extrême

En séance après la clôture, puisqu’il n’y a qu’une seule enchère, si vous souhaitez absolument réaliser une transaction, vous pouvez essayer d’acheter au prix limite supérieur (limite de hausse) ou de vendre au prix limite inférieur (limite de baisse). Selon le principe de la transaction maximale, cela peut considérablement augmenter vos chances d’exécution.

Avantages et inconvénients de la négociation de fractions d’actions

Principaux avantages

Le seuil d’entrée faible est l’atout principal. Contrairement à l’achat d’actions entières nécessitant plusieurs milliers de yuan, la négociation de fractions permet aux petits investisseurs d’entrer sur le marché avec moins de capital initial. Cela leur permet de conserver une liquidité suffisante pour les dépenses quotidiennes et de diversifier leur portefeuille. De plus, la négociation de fractions peut servir d’outil d’expérimentation, permettant aux débutants de se familiariser avec le marché à moindre risque.

Principaux inconvénients

Manque de liquidité : pour les actions peu populaires, le volume de transactions en fractions est faible, ce qui peut entraîner des délais de traitement plus longs.

Coûts cachés plus élevés : en plus des frais de base, certains courtiers facturent des frais de service supplémentaires. Lors de petits investissements, ces frais peuvent représenter une part importante, réduisant ainsi la rentabilité.

Restrictions de transaction : il n’est possible que de vendre des fractions d’actions, pas d’en acheter ; les opérations de conversion entre fractions et actions entières sont limitées dans le temps ; dans certains cas, en raison d’un stock insuffisant chez le courtier, l’investisseur peut ne pas pouvoir acheter la quantité souhaitée.

Autres options pour les petits investisseurs

Si vous craignez que les frais élevés ou la faible liquidité des fractions d’actions soient problématiques, vous pouvez explorer d’autres méthodes de petits investissements. Par exemple, le trading de CFD ((CFD)) ne nécessite qu’une marge partielle, avec des seuils plus faibles et généralement sans commissions supplémentaires, mais il est adapté au court terme et nécessite un règlement quotidien.

En revanche, la négociation de fractions d’actions est plus adaptée aux investisseurs souhaitant détenir à long terme, tandis que pour le trading à court terme, d’autres produits dérivés peuvent être envisagés.

Conclusion

Avec l’amélioration du système de marché, la négociation de fractions d’actions est devenue la voie la plus pratique pour les petits investisseurs taïwanais souhaitant entrer en bourse. Sans avoir besoin d’acheter des actions entières, les investisseurs peuvent ajuster leur portefeuille selon leur capital. Cependant, réussir dans la négociation de fractions d’actions nécessite non seulement de comprendre les règles de transaction, mais aussi d’avoir une conscience des risques et des capacités d’analyse. En maîtrisant bien le fonctionnement des fractions d’actions, en évaluant leur propre tolérance au risque et en évitant de suivre aveuglément la foule, ils pourront progresser de manière stable sur ce marché.