Investisseurs mondiaux, à ne pas manquer ! Comment la hausse et la baisse de l'indice dollar influencent vos actifs ? Un article pour maîtriser cette boussole du marché

Votre marché boursier américain, l’or, le marché taïwanais montent ou descendent, en réalité il y a un acteur invisible derrière — l’indice du dollar américain. Mais cet indice mesure quoi exactement ? Pourquoi le marché financier y est-il si sensible ? Aujourd’hui, je vous donne directement la réponse.

Qu’est-ce que l’indice du dollar américain mesure ? Une compréhension simple

Beaucoup d’investisseurs voient des nouvelles comme « l’indice du dollar en hausse » ou « le dollar faible » et restent perplexes. En réalité, ce n’est pas si compliqué.

L’indice du dollar (USDX ou DXY), est un outil pour mesurer la force relative du dollar. Il suit la performance du dollar face à six principales monnaies (euro, yen, livre sterling, dollar canadien, couronne suédoise, franc suisse). En résumé : considérez le dollar comme une action, l’indice du dollar en est le « prix ».

Indice du dollar élevé → dollar relativement fort → dollar qui vaut plus Indice du dollar faible → dollar relativement faible → dollar qui vaut moins

Puisque le dollar est la monnaie de transaction la plus utilisée dans le monde, pour les produits, l’énergie, l’or, presque tout est libellé en dollars, donc chaque mouvement du dollar influence tout le marché.

L’impact de l’indice du dollar sur vos investissements

Ne pensez pas que l’indice du dollar n’est qu’une actualité financière. En réalité, il influence directement vos actifs.

Quand le dollar s’apprécie (indice en hausse)

Que signifie la force du dollar ? Très simple, l’argent chaud international va vers les États-Unis. Pourquoi ? Parce que l’investissement dans les actifs en dollars (bons du Trésor américain, actions américaines) devient plus attractif, le rendement relatif augmente.

Les conséquences sont :

• Pression de sortie de capitaux du marché taïwanais. L’argent chaud quitte l’Asie pour entrer aux États-Unis, ce qui pèse sur le marché taïwanais
• Le nouveau dollar taïwanais peut se déprécier. Quand le dollar devient plus recherché, le dollar taïwanais perd de sa valeur relative
• Vos actifs en dollars prennent de la valeur. Ceux qui détiennent des actions ou des obligations américaines voient leur valeur en NT$ augmenter sur leur compte
• Les entreprises exportatrices ont du mal. Quand leurs produits, libellés en dollars, deviennent plus chers, les commandes peuvent diminuer

Pour une économie exportatrice comme Taïwan, la hausse du dollar n’est pas une bonne nouvelle.

Quand le dollar se déprécie (indice en baisse)

Inversement, quand le dollar faiblit, la situation s’inverse.

• Les capitaux reviennent en Asie. Les investisseurs cherchent de meilleurs rendements, se tournent vers les marchés émergents, rendant le marché taïwanais et les actifs en RMB plus attractifs
• Le dollar taïwanais s’apprécie. L’offre et la demande s’inversent, le NT$ monte
• Les actifs en dollars se réduisent. Vos actions américaines ou dépôts en dollars libellés en NT$ diminuent (pertes de change)
• Les exportateurs gagnent en compétitivité. Leurs produits, libellés en dollars, paraissent moins chers, les commandes affluent

Mode simple : Dollar fort = capitaux qui retournent aux États-Unis = pression sur le marché taïwanais ; dollar faible = capitaux qui entrent en Asie = opportunités pour le marché taïwanais

Comment est calculé l’indice du dollar ? La grande pièce de théâtre des six monnaies

L’indice du dollar ne fait pas une moyenne simple des six monnaies, il est pondéré selon la taille économique, le volume des échanges et l’influence internationale de chaque pays.

La répartition actuelle est :

L’euro représente près de 60%, pourquoi ? Parce que la zone euro comprend 19 pays avec une économie importante, et l’euro est la deuxième monnaie de transaction internationale après le dollar. Cela signifie aussi que, si vous voyez des fluctuations de l’indice du dollar, regardez d’abord la tendance de l’euro.

Le yen arrive en deuxième position, principalement parce que l’économie japonaise est grande, avec des taux d’intérêt très bas et une forte liquidité, ce qui en fait un outil de refuge et d’arbitrage mondial.

Les autres monnaies représentent moins de 30%, mais comme le franc suisse, connu pour sa « sécurité et stabilité », a encore une valeur de référence en période de panique.

La logique d’interaction entre l’indice du dollar, l’or, le marché boursier américain et le marché taïwanais

Voici la question qui vous intéresse : Comment ajuster votre portefeuille en fonction des variations de l’indice du dollar ?

Indice du dollar vs or

C’est la relation la plus typique de « balançoire » :

• Dollar en hausse → or plus cher (coût d’achat en dollars) → prix de l’or baisse
• Dollar en baisse → or moins cher → prix de l’or monte

L’exemple classique est celui de printemps 2020. La pandémie éclate, la demande de sécurité mondiale explose, l’indice du dollar atteint 103. Mais avec la planche à billets de la Fed, le dollar se déprécie rapidement, l’indice tombe à 93,78, et l’or monte en parallèle.

Mais attention, l’or est aussi influencé par l’inflation, la guerre, le prix du pétrole, etc., il ne faut pas se limiter à l’indice du dollar seul.

Indice du dollar vs marché boursier américain

Ce rapport est plus subtil, il n’est pas toujours corrélé positivement ou négativement :

• Parfois, dollar en hausse → flux vers les États-Unis → marché boursier américain qui monte aussi
• Mais si le dollar devient trop fort → la compétitivité des exportateurs américains baisse → pèse sur le marché

Il faut analyser le contexte global. Lors de la crise de 2020, les marchés mondiaux s’effondrent, le dollar monte par refuge, relation inverse. Après la relance de la Fed, le dollar s’affaiblit, le marché américain rebondit fortement.

Conclusion : il ne faut pas se limiter à la relation simple dollar = marché américain, mais regarder l’environnement économique et politique global.

Indice du dollar vs marché taïwanais / NT$

La logique la plus directe :

• Dollar en hausse → capitaux qui retournent aux États-Unis → NT$ déprécie, pression vendeuse sur le marché taïwanais
• Dollar en baisse → capitaux qui reviennent dans les marchés émergents → NT$ s’apprécie, marché taïwanais favorable

Mais ce n’est pas une règle absolue. Parfois, la confiance mondiale dans l’économie fait que les actions, le NT$, et le dollar peuvent monter ensemble ; d’autres fois, lors d’événements de panique, tout peut baisser ensemble.

Quelles forces font fluctuer l’indice du dollar ? Quatre facteurs clés

1. La politique de taux d’intérêt de la Fed (le moteur principal)

Hausse des taux → intérêts en dollar plus élevés → flux vers les États-Unis → dollar en hausse, indice en hausse Baisse des taux → sortie de capitaux → dollar en baisse, indice en baisse

À chaque réunion de la Fed, le marché est nerveux, car cet acteur a un pouvoir énorme.

2. Les données économiques américaines

Emploi (non agricole, taux de chômage), CPI, croissance du PIB, etc.

Données solides → économie forte → dollar qui se renforce Données faibles → confiance du marché qui baisse → dollar qui s’affaiblit

3. La géopolitique et les événements internationaux

Guerres, instabilités politiques, conflits régionaux provoquent une hausse de la demande de refuge. En période de panique, le dollar est souvent la première option de sécurité. Donc, paradoxalement, « plus c’est chaotique, plus le dollar est fort » — car il reste la valeur refuge.

4. La tendance des autres principales monnaies

L’indice du dollar est une valeur relative. Quand l’euro ou le yen se déprécient à cause de leur économie ou de leur politique monétaire, même si le dollar ne bouge pas, l’indice du dollar monte.

En résumé : la chute des autres monnaies renforce l’indice du dollar.

Indice du dollar vs indice du dollar en termes de commerce : lequel est plus important ?

Les investisseurs regardent souvent uniquement l’indice du dollar, mais la Fed elle-même se réfère plus souvent à un autre indicateur — l’indice du dollar en termes de commerce. Quelle différence ?

Indice du dollar (DXY)

• Le plus connu, le plus médiatisé
• Se concentre sur six principales monnaies
• Établi par ICE (Intercontinental Exchange)
• La part de l’euro est la plus grande, orientée vers la perspective euro-américaine

Indice du dollar en termes de commerce

• La référence principale de la Fed
• Pondéré selon les échanges commerciaux réels des États-Unis
• Inclut plus de 20 monnaies, notamment celles d’Asie et des marchés émergents (RMB, NT$, won, baht, etc.)
• Reflète plus fidèlement la force réelle du dollar dans le commerce mondial

En résumé : si vous êtes un investisseur particulier, suivre l’indice du dollar pour avoir une idée générale suffit. Mais si vous étudiez la politique de la Fed ou faites du trading forex professionnel, l’indice en termes de commerce vous donnera une vision plus complète.

En conclusion : considérez l’indice du dollar comme votre boussole d’investissement

L’indice du dollar est comme un indicateur du flux mondial de capitaux. Quand il monte, les capitaux vont vers les États-Unis ; quand il baisse, l’argent chaud cherche d’autres opportunités.

Que vous investissiez dans l’or, les actions américaines ou le marché taïwanais, il faut toujours surveiller l’évolution de l’indice du dollar. Maîtriser sa logique, c’est comprendre la vérité derrière beaucoup de mouvements de marché.

Le trading de devises fonctionne aussi selon cette logique. Si vous souhaitez trader l’indice du dollar, il est conseillé d’utiliser une plateforme comme Gate.io, qui propose des produits liés à l’indice du dollar, ainsi que d’autres paires de devises, pour rendre votre stratégie plus flexible et diversifiée.

L’essentiel : Comprendre l’indice du dollar, c’est comprendre l’histoire du flux de capitaux mondiaux.