Méthodologie rapide des figures techniques en bourse : maîtrisez rapidement les astuces clés pour sortir lors d'une tête et épaules et acheter lors d'une tête et épaules inversée

Lorsqu’on parle d’analyse technique, beaucoup de traders ont entendu parler des figures classiques « Tête et Épaules » et « Tête et Épaules inversées », mais peu savent vraiment comment les utiliser correctement. Cet article adopte une approche pratique pour décomposer la psychologie du marché derrière ces deux figures, ainsi que pour expliquer comment définir les points d’entrée, de sortie et de satisfaction afin de trader avec précision.

Comprendre la puissance fatale de la figure Tête et Épaules à partir du cas Tencent

Fin 2022, Tencent a commencé à rebondir, atteignant un sommet à 415 yuans fin janvier 2023. Mais le problème est apparu : le prix n’a pas continué à dépasser ce sommet, formant en mars un signal de « sommet pas plus haut que le précédent ». Fin avril, lorsque le prix a cassé un niveau de support clé, beaucoup d’investisseurs ont réalisé qu’il s’agissait d’une figure de Tête et Épaules terminée — un signal typique de baisse.

Si l’on sortait à 360 yuans à ce moment-là, bien que cela soit en dessous du sommet de 415, dans l’année qui a suivi, le prix de Tencent n’a pas retrouvé plus de 360, tombant même à plus de 200 yuans. Ce cas illustre une vérité cruelle : reconnaître à temps la figure de Tête et Épaules et sortir résolument est bien plus rentable que de s’accrocher jusqu’au fond.

Principe de construction de la figure Tête et Épaules : la logique de trading derrière trois pics

La figure Tête et Épaules se compose de trois sommets — l’épaule gauche, la tête, l’épaule droite. Mais ce n’est pas seulement trois lignes : chaque sommet reflète un changement dans la psychologie des participants du marché.

Formation de l’épaule gauche : Après avoir atteint le premier sommet, les profit-takers commencent à sortir, mais certains restent optimistes pour la suite. Le volume augmente, le prix recule légèrement, et ce recul forme ce qu’on appelle la « ligne de cou » — un support clé.

Formation de la tête : Après un renouvellement des mains, de nouveaux acheteurs entrent, le prix remonte. Mais à mesure que le prix monte, la pression d’achat diminue (car tout le monde veut vendre en haut), jusqu’à ce que la pression vendeuse dépasse la pression acheteuse, formant ainsi la tête, qui commence à inverser la tendance.

Formation de l’épaule droite : Le prix recule vers la ligne de cou. Certains acheteurs à la ligne de cou continuent d’acheter pour réduire leur coût. Mais si cette remontée ne dépasse pas la tête précédente, cela forme l’épaule droite — ce qui signifie que la figure de Tête et Épaules est terminée.

Il faut noter que : les épaules ne sont pas forcément de même hauteur, la ligne de cou n’est pas forcément horizontale, elle peut être inclinée. La morphologie n’est qu’une règle statistique, pas un manuel de géométrie.

Comment repérer le moment de sortie en se basant sur le point de satisfaction de la figure

Après avoir identifié la figure de Tête et Épaules, l’essentiel est de définir des points de sortie et de satisfaction raisonnables.

Premier signal de sortie : lorsque l’épaule droite se forme (confirmation que « le sommet n’est pas plus haut que le précédent »), et que le prix casse la ligne de cou, il faut envisager de sortir immédiatement. Prenons l’exemple de Tencent : ce moment précis correspondait à fin avril, autour de 360 yuans.

Deuxième opportunité de sortie : si vous avez manqué le premier signal de cassure de la ligne de cou, vous pouvez observer si le rebond suivant peut à nouveau dépasser cette ligne. Si ce n’est pas le cas, il faut sortir sans hésiter, car tout rebond pourrait n’être qu’un « point de fuite » — la dernière chance pour sortir du marché.

C’est pourquoi il est crucial d’identifier rapidement le point de satisfaction de la figure : cela vous permet de sortir avant que la tendance ne soit totalement cassée et que le prix ne tombe au plus bas.

Stratégie de vente à découvert avec la figure Tête et Épaules : comment définir l’entrée, la sortie et le point de satisfaction

Si vous pratiquez la vente à découvert, la figure Tête et Épaules peut représenter une excellente opportunité d’entrée. Mais vendre à découvert ne se limite pas à vendre simplement : il faut surveiller en permanence et définir trois points clés :

Point d’entrée : comme mentionné plus tôt, lorsque le prix casse la ligne de cou, c’est le moment d’entrer en position. Par exemple, pour Tencent, 360 yuans est le point d’entrée pour la vente à découvert.

Point de sortie : dès que le prix remonte et repasse la ligne de cou, il faut sortir immédiatement, peu importe si vous êtes en profit ou non. Cela indique que la configuration baissière a été invalidée.

Point de satisfaction : c’est votre objectif de profit. La méthode consiste à utiliser la distance entre le point d’entrée et le sommet de la tête pour calculer votre objectif. Par exemple, si vous entrez à 360 yuans et que la tête est à 415, la différence est de 55 yuans. Votre point de satisfaction sera donc à 360 – 55 = 305 yuans.

Dans le cas de Tencent, si vous vendez à découvert à 360 et sortez à 305, cela ne prend qu’un mois (entrée en avril, objectif atteint en mai). Si vous maintenez la position jusqu’à 286, vous gagnez 19 yuans de plus, mais le coût en temps est bien supérieur à celui d’autres opportunités.

Points d’achat pour la figure Tête et Épaules inversées : la logique inverse pour une tendance haussière

La figure Tête et Épaules inversée est l’inverse de la figure de Tête et Épaules. Si la première indique une baisse imminente, la seconde indique une reprise potentielle — à condition d’identifier correctement le point de satisfaction.

La figure Tête et Épaules inversée se compose de trois creux : la formation est inverse, avec une logique opposée à celle de la figure haussière.

Épaule gauche : c’est la dernière vague de rebond avant la formation du fond. Avant que le fond ne soit confirmé, personne ne peut être sûr de son emplacement exact. Mais plus le rebond se produit, plus il y a de participants qui arrêtent leurs pertes, ce qui entraîne une entrée de « bottom fishers ». Si ce rebond ne parvient pas à dépasser la résistance de la ligne de cou, cela indique un manque de dynamique haussière.

Tête : c’est le point le plus bas du cycle de baisse. Le volume est très faible, la pression vendeuse s’épuise. Quelques ordres d’achat suffisent à faire remonter le prix, la résistance à la hausse est faible.

Épaule droite : un signal clé apparaît — le creux est plus haut que le précédent. Cela indique que des acheteurs soutiennent le marché, la faiblesse de la pression vendeuse diminue. Si cette vague dépasse la résistance de la ligne de cou, cette ligne devient un support, et la tendance haussière est confirmée.

Signaux d’achat pour la figure Tête et Épaules inversée et définition du point de satisfaction

Il existe généralement deux points d’achat pour la figure inversée :

Point d’achat 1 : après la formation de l’épaule droite, acheter directement. Le creux est en train de remonter, respectant la tendance « plus bas que le précédent, plus haut que le précédent » — une entrée relativement bon marché avec un risque plus élevé mais un potentiel de gain plus important.

Point d’achat 2 : lorsque le prix casse la ligne de cou à la hausse. La tendance haussière est alors confirmée, le marché a éliminé la pression baissière, ce qui constitue une entrée plus sûre. Mais vous risquez de manquer la partie de la hausse depuis le plus bas.

Stop-loss : pour ceux qui entrent à la cassure de la ligne de cou, utilisez le prix de l’épaule droite comme stop-loss ; pour ceux qui entrent à l’épaule droite, utilisez le minimum de la tête comme stop-loss.

Point de satisfaction : pour le trading à court terme, il est conseillé de fixer un objectif de profit équivalent à 2 à 3 fois la distance du stop-loss. Si le taux de réussite dépasse 30 %, vous pouvez réaliser un profit à long terme.

Trois pièges pratiques dans la morphologie : connaître les risques pour durer plus longtemps

Encore une fois : la morphologie technique n’est qu’une règle statistique, pas une certitude à 100 %. Les échecs courants incluent :

1. Changements fondamentaux imprévus. Tencent a connu cela en décembre 2023. La figure de rebond était prête, mais une annonce gouvernementale sur la lutte contre l’industrie du jeu vidéo a fait chuter le prix de 12,3 % en une seule journée, détruisant instantanément la configuration. La technique ne sert à rien face à un choc fondamental.

2. Actifs avec faible volume. La morphologie repose sur un échantillon statistique. Les grandes capitalisations et indices sont plus adaptés à l’analyse morphologique que les petites capitalisations ou actions peu liquides. La faible liquidité rend la tendance difficile à prévoir, la morphologie échoue.

3. Risques d’exécution et pièges psychologiques. Connaître la théorie et l’appliquer concrètement sont deux choses différentes. Beaucoup de traders, lorsqu’ils approchent du point de satisfaction, deviennent gourmands ou paniquent face à la volatilité, sortant prématurément. Il faut respecter une discipline stricte dans la définition et l’exécution des points d’entrée, de sortie et de satisfaction.

En résumé : Tête et Épaules, Tête et Épaules inversées, ne sont que des outils de votre trading

Les figures Tête et Épaules et Tête et Épaules inversées sont parmi les plus classiques en analyse technique. La première vous aide à repérer les opportunités de sortie, la seconde à trouver des points d’entrée, et le point de satisfaction vous évite de trop trader ou d’être trop gourmand.

Mais souvenez-vous d’une vérité : les figures ne sont qu’un repère, le marché comporte toujours des événements à faible probabilité. Combiner l’analyse morphologique avec l’analyse fondamentale, la gestion des risques et la psychologie est la bonne voie pour une rentabilité durable.

Choisissez la bonne figure, définissez bien votre point de satisfaction, et appliquez avec discipline — si vous maîtrisez ces trois étapes, vous avez déjà dépassé la majorité des investisseurs particuliers.