## Tensions économiques en période d'ajustement : Qu'est-ce que l'inflation et comment y faire face

Aujourd’hui, beaucoup ressentent que leur argent diminue rapidement dans leur portefeuille. Ce qu’ils pouvaient acheter le mois dernier nécessite aujourd’hui plus d’argent. C’est ce qu’on appelle l’**inflation** — un problème économique qui affecte la vie quotidienne de chacun. Pour trouver des moyens de survivre, d’ajuster ses finances, et même d’investir pour obtenir des rendements, comprenons ce problème en profondeur.

### D’où vient l’inflation

**L’inflation** est une situation où le niveau des prix des biens et services tend à augmenter de façon continue. En d’autres termes, la valeur réelle de notre argent diminue peu à peu. L’année dernière, 100 bahts permettaient d’acheter 10 produits, mais cette année, la même somme n’achète que 8 produits. Cela est dû au fait que l’inflation ronge notre pouvoir d’achat.

Les causes principales de l’inflation dans l’économie peuvent être résumées en trois points principaux :

**Premier point : une demande excessive par rapport à l’offre**. Lorsque les consommateurs veulent plus de biens que ce que la production peut suivre, les vendeurs ont le pouvoir d’augmenter les prix. Tout le monde doit alors payer plus cher.

**Deuxième point : une augmentation des coûts de production**. Les prix du pétrole, du gaz, du fer, et d’autres matières premières sur le marché mondial augmentent. Les producteurs doivent payer plus pour obtenir leurs produits, et répercutent ces coûts sur les consommateurs en augmentant les prix.

**Troisième point : une quantité excessive d’argent dans l’économie**. Lorsque le gouvernement ou la banque centrale injectent une grande quantité d’argent, mais que l’offre de biens ne suit pas, les prix doivent augmenter pour atteindre un équilibre.

Actuellement, ces trois facteurs se produisent simultanément. La reprise économique mondiale après la pandémie pousse la demande de biens, mais les chaînes d’approvisionnement rencontrent des problèmes : pénurie de conteneurs et de semi-conducteurs, ce qui augmente les coûts de transport. Par exemple, entre 2021 et 2022, le prix du pétrole brut est passé d’un niveau record bas à un record haut en quelques mois.

### Qui profite et qui subit ?

**Les bénéficiaires :**
Les entrepreneurs, commerçants, et ceux qui détiennent des actifs peuvent ajuster leurs prix selon l’inflation. Souvent, leurs revenus augmentent plus vite que l’inflation. Les actionnaires, banques, et emprunteurs en tirent aussi profit, car la valeur de leur dette diminue.

**Les perdants :**
Les salariés à salaire fixe sont les plus touchés. Même si leur salaire augmente, cela se fait souvent à un rythme inférieur à celui de l’inflation. Les revenus fixes, les familles à charge, et ceux qui détiennent beaucoup d’argent liquide sont également désavantagés dans cette situation.

### Indice des prix à la consommation : (CPI)

Chaque mois, le ministère du Commerce en Thaïlande collecte des données sur plus de 430 produits et services, puis calcule l’indice des prix à la consommation, ou CPI. La hausse du CPI par rapport à l’année précédente est appelée « taux d’inflation général », que la Banque de Thaïlande utilise comme principal indicateur.

En examinant les données d’octobre 2020 à janvier 2024, on constate que le taux d’inflation a diminué, passant d’un pic de 7,10% en (mai 2022) à 1,11% en (janvier 2024). La forte inflation durant cette période était principalement due aux prix de l’énergie, des aliments, et aux tensions du marché.

### La vision des Nations Unies sur la gestion économique

Selon le Fonds monétaire international ((IMF)), la croissance économique mondiale sera de 3,1% en 2567 et de 3,2% en 2568. Cependant, cette croissance reste inférieure à la moyenne historique, en raison de politiques monétaires restrictives, des perturbations dans les chaînes d’approvisionnement, et des tensions géopolitiques.

Les signaux indiquent que l’économie mondiale entre dans une période de stagflation — la situation la plus difficile, où la croissance économique stagne mais les prix continuent d’augmenter. Cela peut conduire à des licenciements, à une réduction des investissements, et éventuellement à des fermetures d’entreprises.

### Impact de l’inflation sur la vie quotidienne

**Le coût de la vie en hausse :**
De 2564 à 2567, le prix du porc a augmenté de 137,5 bahts/kg à 205 bahts/kg, puis est redescendu à 133,31 bahts/kg. Le poulet a augmenté de 67,5 bahts/kg à 105 bahts/kg. Le piment, en particulier, a connu une hausse spectaculaire, passant de 45 bahts/kg à 200 bahts/kg. Le gaz de cuisson est passé de 318 bahts par bouteille à 423 bahts.

Ces changements, bien que faibles chaque mois, s’accumulent sur une année, obligeant les gens à dépenser beaucoup plus.

**Réduction du pouvoir d’achat :**
Les consommateurs doivent faire des choix entre différents biens et services, car leur argent reste le même, mais ils doivent acheter plus. La quantité achetée diminue, ce qui réduit la marge bénéficiaire des producteurs, qui doivent alors réduire leur production, licencier, et parfois fermer.

**Déséquilibres financiers :**
Lorsque les taux d’intérêt des dépôts sont inférieurs au taux d’inflation, les gens se tournent vers des investissements à haut risque, comme les actions ou l’immobilier, créant des bulles spéculatives et aggravant les problèmes du système financier.

### Comment faire face à l’inflation : quelles stratégies d’investissement ?

**1. Or :**
L’or évolue généralement dans la même direction que l’inflation. Plus l’inflation est élevée, plus le prix de l’or augmente. C’est un excellent actif de protection pour préserver la richesse.

**2. Actions bancaires :**
Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la marge d’intérêt des banques s’accroît, ce qui augmente leurs profits.

**3. Actions d’assurances :**
Les compagnies d’assurance investissent dans des obligations d’État et des titres de créance. Le rendement de ces actifs augmente lorsque l’inflation est élevée.

**4. Immobilier :**
Les loyers suivent généralement l’inflation. Investir dans des fonds immobiliers peut offrir des rendements réguliers.

**5. Obligations indexées :**
Choisissez des obligations à taux variable ou indexées sur l’inflation, qui ajustent leur taux d’intérêt en fonction de l’évolution de l’inflation.

### La déflation : l’ennemi pire pour l’économie

Si l’inflation est une hausse des prix, la **déflation** est une baisse. Dans ce cas, l’économie se contracte, la demande diminue, et les producteurs ne veulent pas produire car ils ne réalisent pas de bénéfices. Cela entraîne une augmentation du chômage et un ralentissement de la société.

Tant l’inflation que la déflation à des niveaux extrêmes sont néfastes. Ce que souhaite un pays, c’est maintenir une inflation modérée — pas trop haute pour éviter la souffrance, mais suffisante pour permettre la croissance économique.

### La Thaïlande face aux problèmes d’inflation à travers l’histoire

Dans l’histoire économique, la Thaïlande a connu un pic d’inflation de 24,3% en 2517, lors de la crise du pétrole provoquée par la guerre israélo-arabe. Par la suite, l’inflation a diminué lentement, se stabilisant entre 2 et 5% pendant plusieurs décennies.

Ce n’est qu’en 2565, avec la crise en Ukraine, que l’inflation a atteint 7,10%, la plus haute depuis 2541. Cela indique une reprise, mais une surveillance étroite reste nécessaire.

### Résumé : comment survivre à l’inflation

1. **Suivez l’actualité** — Comprendre d’où vient l’inflation vous aidera à prendre de meilleures décisions.

2. **Planifiez vos investissements** — Investissez dans des actifs offrant des rendements supérieurs aux taux d’intérêt réels.

3. **Évitez les dettes inutiles** — Réduisez votre endettement, augmentez votre épargne et vos investissements.

4. **Choisissez des actifs stables** — Or, actions de qualité, immobilier.

5. **Adaptez votre stratégie de revenus** — Ceux qui peuvent augmenter leurs revenus seront mieux à même de faire face à l’inflation que ceux à revenu fixe.

**L’inflation** n’est pas l’ennemi de tous, mais un défi qui met à l’épreuve la gestion financière individuelle. Ceux qui comprennent et se préparent bien peuvent transformer cette période difficile en opportunité.