Guide complet du trading après clôture des actions américaines : opportunités et pièges du trading 24h/24

De nombreux investisseurs ont entendu cette expression : « La négociation après clôture aux États-Unis est la véritable arène » ou « Le marché électronique fonctionne 24h/24 et génère des profits ». Mais lorsque vous ouvrez votre logiciel de trading et que vous faites face à des conversions horaires complexes ou à des fluctuations de cotations, vous vous sentez souvent perdu. Aujourd’hui, nous allons explorer en profondeur la réalité de la négociation après clôture aux États-Unis.

Comprendre d’abord : qu’est-ce que le marché électronique et la négociation après clôture ?

Marché électronique (également appelé marché de nuit ou négociation après clôture) est une méthode de trading qui sort du cadre horaire traditionnel. Les heures normales de négociation aux États-Unis sont de 9h30 à 16h00, heure de l’Est. En dehors de cette fenêtre, le marché électronique permet aux investisseurs de continuer à négocier.

Les participants principaux à la négociation après clôture sont les investisseurs institutionnels et les traders disposant d’informations en temps réel. Après la clôture régulière, ils anticipent en fonction des nouvelles de la journée ou des prévisions pour le lendemain, en préparant leurs positions. La négociation après clôture concerne les actions cotées sur le NASDAQ, la Bourse de New York, ainsi que certains fonds négociés en bourse (ETF).

En comparaison, le marché à terme électronique permet une négociation 24h/24. Qu’il s’agisse de contrats à terme sur l’énergie, les métaux précieux ou diverses matières premières, les investisseurs mondiaux peuvent entrer en position à tout moment pour réagir aux changements du marché. Depuis 2017, la Bourse de Taiwan a également lancé une session de nuit pour ses contrats à terme, offrant ainsi aux investisseurs locaux des horaires prolongés pour le trading sur le Taiwan Index Futures.

Carte complète des horaires de négociation après clôture aux États-Unis : une fenêtre de trading à travers les fuseaux horaires

La négociation après clôture (marché électronique) aux États-Unis se déroule 4 heures après la clôture, soit de 16h00 à 20h00, heure de l’Est. Cependant, en raison de l’heure d’été ou d’hiver aux États-Unis, l’heure correspondante à Taiwan varie.

Le marché à terme américain est un marché mondial en lien quasi continu, avec une négociation presque 24h/24. Pour les contrats sur indices boursiers, la session se divise en marché manuel et marché électronique :

Note : L’heure de début du marché électronique le lundi est retardée d’1h30

En revanche, la Bourse de Taiwan a des horaires plus compacts. Par exemple, pour les contrats à terme sur indices, la session après clôture (nuit) est de 15h00 à 5h00 le lendemain ; pour les contrats de change, c’est de 17h25 à 5h00 le lendemain.

Où consulter les cotations après clôture aux États-Unis ? Guide pratique

Les investisseurs peuvent consulter les cotations après clôture via plusieurs canaux :

Cotation après clôture des actions : en se connectant à la page dédiée sur le site officiel du NASDAQ, ils peuvent voir en temps réel les cotations après clôture de titres comme Tesla. Les grandes plateformes de courtage et logiciels d’analyse professionnelle offrent également ces informations.

Cotation électronique des contrats à terme : le site du CME ou TradingView publient en temps réel les cotations du marché à terme. Ces plateformes proposent souvent des graphiques en temps réel, des indicateurs techniques et d’autres outils avancés pour analyser le marché.

Risques réels de la négociation après clôture aux États-Unis : quatre pièges à ne pas négliger

1. Différences de cotation entraînant des coûts cachés

Les cotations électroniques varient selon les bourses ou plateformes. Certains courtiers ne permettent aux investisseurs de voir les cotations qu’au sein de leur propre système. Même si vous obtenez des cotations d’autres sources, vous ne pourrez pas forcément exécuter la transaction. Cette asymétrie d’informations peut indirectement augmenter les coûts de transaction.

2. Fluctuations de prix anormalement amplifiées

Le marché après clôture comporte un risque de gap overnight. En cas de nouvelles importantes ou d’événements imprévus, le prix peut fluctuer fortement à l’ouverture suivante, entraînant des pertes inattendues pour l’investisseur.

3. Élargissement significatif du spread bid-ask

Le volume de négociation étant réduit, la liquidité diminue. L’écart entre le prix d’achat (Bid) et le prix de vente (Ask) s’élargit, rendant difficile l’obtention d’un prix équivalent à celui de la séance. Certains titres peu échangés peuvent même ne pas avoir de transactions pendant de longues périodes.

4. Limitation des modes de trading

La majorité des marchés après clôture n’acceptent que des ordres limités. L’investisseur doit définir lui-même le prix d’exécution, le take profit ou le stop loss. Si le prix du marché s’éloigne de ces niveaux, la plateforme annulera automatiquement l’ordre, empêchant une exécution automatique.

Négociation après clôture aux États-Unis : opportunités et risques, face à face

Avantages

• Flexibilité horaire : en dépassant les heures de marché classiques, l’investisseur peut réagir rapidement aux informations nocturnes, en négociant avant ou après la séance régulière.

• Augmentation du nombre de participants : la participation mondiale sans restriction géographique permet d’accroître le volume des échanges, renforçant la justice, la transparence et l’efficacité du marché.

• Stratégies d’anticipation : en se basant sur les nouvelles nocturnes et les prévisions, l’investisseur peut constituer des positions sur des actions prometteuses ou profiter des fluctuations après clôture pour du trading à court terme.

Inconvénients et risques

• Domination par les grands acteurs : la période après clôture est principalement dominée par de grandes institutions disposant de ressources importantes et d’informations en temps réel, ce qui met les petits investisseurs en position de désavantage en termes d’informations et de capital.

• Liquidité faible : comparé à la séance de marché, le volume de transactions après clôture est nettement inférieur. Certains titres ont peu ou pas d’échanges, rendant difficile la recherche d’un prix optimal, voire sans transactions du tout.

• Risques liés à l’automatisation : le marché électronique est entièrement contrôlé par des systèmes informatiques. une panne ou un retard peut gravement affecter l’exécution des ordres, entraînant des pertes inattendues.

En résumé : voir la réalité de la négociation après clôture avec rationalité

La négociation après clôture aux États-Unis étend le temps et l’espace de trading pour les investisseurs, mais cela ne signifie pas qu’il faut trader fréquemment. Il est essentiel de connaître ses avantages (flexibilité horaire, participation accrue, opportunités d’anticipation) et ses inconvénients (volatilité accrue, faible liquidité, concurrence institutionnelle, risques systémiques). Avant de négocier après clôture, renseignez-vous en détail auprès de votre plateforme de trading et basez vos décisions sur une information complète et rationnelle.