Qu'est-ce que le day trading ? Analyse complète de la méthode de trading T+0 où l'on vend d'abord des actions pour un achat immédiat

Concept clé du trading intraday

Le trading intraday, c’est-à-dire acheter et vendre dans la même journée, aussi appelé communément en marché T+0 ou Day Trading. Ce mode de trading brise la limite du système de règlement T+2 traditionnel, permettant aux traders de clôturer leur position dans la même journée de trading, évitant ainsi le risque de détention overnight.

L’essence du trading intraday est très simple — profiter de la différence de prix causée par la volatilité. Un trader peut acheter une action à 9h15 du matin, puis la revendre à 14h30 pour réaliser un profit. Cette opération de « acheter d’abord, vendre ensuite » ou « vendre d’abord, acheter ensuite » est précisément ce que signifie le trading intraday.

En réalité, le trading intraday peut s’appliquer aux actions, futures, ETF, matières premières, voire Crypto. Parmi celles-ci, les actions sont les plus populaires en raison de leur forte liquidité et de nombreuses opportunités de volatilité, notamment dans le secteur des Tech Stocks et des petites capitalisations, offrant ainsi de riches possibilités de trading.

Situation actuelle du marché intraday à Taïwan

Depuis l’ouverture du trading intraday sur actions en 2014, la participation du marché taïwanais n’a cessé de croître. Selon les statistiques, près de 40% du volume de transactions sur le marché taïwanais provient du trading intraday, avec une augmentation annuelle du nombre d’utilisateurs. Les investisseurs sont attirés par la possibilité de profiter rapidement des fluctuations de prix en cours de séance, tout en évitant l’incertitude liée à la détention overnight.

Deux principales méthodes de trading intraday

Trading intraday avec actions en propre : utilisation de ses propres fonds

Le trading intraday en actions est relativement simple, utilisant principalement ses propres fonds pour acheter et vendre dans une même journée. C’est la méthode la plus directe pour réaliser un T+0.

Logique opérationnelle :

• En tendance haussière : achat d’actions le jour même → vente le jour même (long)
• En tendance baissière : vente d’actions le jour même → achat le jour même (court)

Conditions d’ouverture de compte :

1. Ouverture de compte depuis au moins 3 mois (peu importe le courtier)
2. Plus de 10 transactions achevées au cours de la dernière année
3. Signature d’un avis de risque et d’un contrat d’annulation le jour même

Frais :

• Taxe de transaction : 0,15%
• Commission : 0,1425%

Trading intraday avec marges : utilisation du crédit et du prêt sur titres

Le trading intraday avec marges consiste à emprunter de l’argent ou des actions auprès du courtier pour effectuer des transactions. Emprunter de l’argent pour acheter s’appelle « financement intraday », emprunter des actions pour vendre s’appelle « prêt sur titres intraday ». Cette méthode permet aux traders d’effectuer des opérations de plus grande envergure avec moins de capital.

Logique opérationnelle :

• En tendance haussière : financement pour acheter le jour même → prêt sur titres pour vendre le jour même
• En tendance baissière : prêt sur titres pour vendre le jour même → financement pour acheter

Conditions d’ouverture de compte :

1. Ouverture depuis au moins 3 mois
2. Plus de 10 transactions dans l’année
3. Volume total de transactions supérieur à 250 000 TWD dans l’année
4. Nécessité d’un compte de crédit

Frais :

• Taxe de transaction : 0,3%
• Commission : 0,1425%
• Taux d’intérêt moyen sur emprunt : 0,08%

Pourquoi le trading intraday attire-t-il les traders ?

Le trading intraday est populaire pour plusieurs raisons principales :

Avantage de sortie rapide : Les traders peuvent clôturer leur position dans la journée et arrêter rapidement la perte, sans attendre le lendemain, ce qui permet de mieux contrôler le temps d’exposition au risque.

Effet de levier : Le trading intraday, avec son système de clôture en une seule opération, réduit en partie le besoin de fonds prépayés par rapport au règlement traditionnel à deux jours. Beaucoup de traders sont attirés par le concept de « trading sans capital » ou « trading sans apport ».

Éviter le risque overnight : En cas d’erreur de jugement ou de situation imprévue, le trading traditionnel nécessite d’attendre le lendemain pour vendre, ce qui peut entraîner des pertes. Le trading intraday permet de clôturer immédiatement, évitant ainsi l’incertitude overnight.

Risques et défis du trading intraday

Malgré ses attraits, le trading intraday comporte aussi des risques importants, et les traders doivent faire preuve de prudence :

Risque de levier dû à un capital insuffisant : Beaucoup sont attirés par le « trading sans capital », mais cela implique en réalité l’utilisation de levier financier. Les personnes manquant de fonds sont souvent les plus vulnérables, et en cas de perte ou de défaut, elles peuvent faire face à d’énormes dettes.

Utilisation excessive du levier : Les traders ont tendance à dépasser leur capacité en utilisant trop de levier. En cas de mauvaise direction, ils ne coupent pas rapidement leurs pertes ; en cas de bonne direction, ils peuvent être arrêtés prématurément par la pression du levier, ce qui limite leurs gains et augmente leur risque de pertes importantes.

Coûts qui rongent la rentabilité : Les frais de transaction, taxes et spreads sur le court terme sont relativement élevés. Si mal gérés, ces coûts peuvent annihiler de faibles profits.

Temps consacré : Le trading intraday nécessite une surveillance constante du marché, des actions, des flux d’informations en temps réel, ce qui demande beaucoup de temps et d’énergie comparé au trading de position.

Autres instruments pouvant être négociés en une journée

Outre les actions, plusieurs produits financiers supportent également le T+0, avec des structures de coûts différentes :

Trading de futures

Les futures sont naturellement des instruments T+0, permettant une négociation dans la même journée. Ils offrent un effet de levier et une mécanique de double sens. La taille de contrat est en « lots », nécessitant généralement une marge de plusieurs dizaines de milliers de TWD pour participer.

Frais :

• Taxe de transaction : 0,02% sur 10 000 TWD
• Divers frais : environ 30 TWD (variable selon le sous-jacent)

Trading d’options

Les options, dérivés des futures, donnent au détenteur le droit (mais pas l’obligation) d’acheter ou vendre un actif à un prix fixé dans un délai déterminé. Elles sont aussi intrinsèquement T+0, permettant au trader de choisir d’exécuter ou non le contrat. Avec un coût d’entrée plus faible que les futures, il suffit d’un petit montant de prime (quelques milliers de TWD).

Frais :

• Taxe de transaction : 0,1%
• Divers frais : une dizaine de TWD

Contrats pour différence (CFD)

Les CFD sont des produits dérivés OTC, où le trader signe un contrat avec le courtier, ne payant qu’une marge pour trader divers actifs, y compris Forex, or, indices, actions, pétrole, voire Crypto. Les CFD sont intrinsèquement T+0, sans propriété sur l’actif sous-jacent, permettant une position illimitée dans le temps.

Le seuil d’ouverture est très faible (quelques dizaines à centaines de dollars), avec une structure de coûts basée principalement sur le spread. La large gamme d’actifs et la flexibilité du levier en font un outil idéal pour le trading court terme.

Frais :

• Principal coût : spread sur l’actif

Comparatif des cinq principaux outils de trading intraday

Processus pratique du trading intraday

Quelle que soit la plateforme, la logique de base est simple :

1. Analyse et jugement : évaluer la tendance à court terme via technique, fondamentaux ou news
2. Confirmation de la direction : long (achat) ou short (vente)
3. Prise de position : entrer selon le plan
4. Mise en place du contrôle des risques : définir stop-loss et take-profit lors de l’entrée
5. Clôture dans la journée : fermer la position avant la fin de la séance, sans laisser de position overnight

Par exemple, avec un CFD, un trader peut ouvrir une position avec un petit capital (quelques dollars à dizaines de dollars) pour une exposition plus grande, idéal pour le trading court terme. Mais, en raison du levier, le risque est aussi amplifié, d’où l’importance de bien placer le stop-loss.

Meilleurs moments pour faire du trading intraday

Le trading intraday est généralement effectué dans des périodes où la volatilité est la plus forte :

• Ouverture du marché : forte liquidité et volatilité
• Clôture du marché : concentration des clôtures de positions
• Événements majeurs : annonces politiques, résultats d’entreprises, données économiques

Ces périodes offrent de nombreuses opportunités de trading en raison de leur volatilité accrue.

Questions fréquentes

Q : Peut-on faire du trading intraday sur des actions en fractions ?
Non. Les actions en fractions ne permettent pas de crédit ou de trading intraday, et ne peuvent être vendues que le lendemain.

Q : Quelles actions peuvent faire l’objet de trading intraday ?
Les actions du marché taïwanais incluent les composants du Taiwan 50, du Mid-Cap 100, et du FTSE TWSE Taiwan 50, soit environ 200 titres. On peut aussi trader des options, futures et CFD. Sur le marché américain, un compte doit dépasser 25 000 USD pour faire du day trading sans restriction, sinon limité.

Q : Qui devrait faire du trading intraday ?
Les traders avec fonds suffisants, bonne capacité d’analyse rapide, tolérance au risque élevé, et disponibilité pour surveiller le marché toute la journée. Ceux avec peu de capital, faible tolérance au risque ou peu de temps devraient être prudents.

Résumé

Le trading intraday, c’est la stratégie de « entrer et sortir dans la même journée », offrant des opportunités de profits rapides et de gestion du risque. Que ce soit en actions, marges, futures, options ou CFD, l’essentiel repose sur une réserve de capital suffisante, une capacité d’analyse précise et une gestion rigoureuse du risque.

Ce mode de trading, avec une clôture quotidienne et des fonds prépayés faibles, exige aussi une surveillance constante du marché, une maîtrise du levier, et une discipline stricte. En cas de mauvaise décision ou de mauvaise gestion du risque, cela peut entraîner des pertes importantes ou des défauts de paiement. Il est donc crucial, avant de se lancer, d’évaluer soigneusement ses ressources, ses compétences techniques et sa stabilité psychologique pour supporter les risques associés.