L'impact de la hausse des taux en Australie se fait sentir, le signal économique derrière la fluctuation du dollar australien

Les dernières données économiques australiennes envoient un signal clair : la porte d’un cycle de hausse des taux de la banque centrale pourrait bientôt s’ouvrir. La récente performance soutenue du dollar australien face au dollar américain reflète déjà cette anticipation du marché.

Les données de dépenses des ménages deviennent un point de basculement clé

En octobre, les dépenses des ménages australiens ont augmenté de 1,3 % par rapport au mois précédent, bien au-delà des 0,6 % anticipés, avec une hausse annuelle de 5,6 %, contre 4,6 % prévu. Ces chiffres dépassent largement les attentes du marché, indiquant que la demande intérieure en consommation en Australie reste très dynamique.

Porté par cette dynamique, le rendement des obligations d’État à 3 ans a dépassé la barre des 4 %, atteignant un nouveau sommet depuis janvier de cette année. Parallèlement, le taux de change AUD/USD a également rebondi, témoignant de l’optimisme du marché quant aux perspectives économiques australiennes.

Pression inflationniste et orientation de la politique de la banque centrale

Au cœur de tout cela, la question de l’inflation demeure centrale. En octobre, l’indice des prix à la consommation (IPC) en Australie a augmenté de 3,8 % en glissement annuel, dépassant les attentes du marché, ce qui montre que la pression inflationniste ne s’est pas encore significativement atténuée.

La combinaison d’une demande intérieure toujours forte et de prix élevés modifie la perception du marché quant à la trajectoire de la politique de la banque centrale australienne. Les économistes estiment que ces données suffisent à dissiper l’attente d’un maintien d’une politique accommodante. La RBA pourrait non seulement maintenir ses taux actuels, mais aussi être contrainte de resserrer sa politique plus tôt que prévu.

Les paris sur la hausse des taux s’envolent

La RBA doit annoncer sa décision de politique monétaire le 9 décembre. Bien que trois baisses de taux aient déjà été effectuées cette année, dans le contexte actuel d’inflation, le marché anticipe que la banque centrale maintiendra le taux à 3,6 %.

Ce qui est encore plus notable, c’est que les anticipations d’une hausse en 2026 ont fortement augmenté. Après la publication des données de dépenses des ménages, la probabilité que la hausse des taux en mai 2026 se réalise est passée de 18 % mercredi à 55 %, ce qui indique que le consensus sur la politique de la RBA est désormais bien établi.

Plusieurs institutions prévoient une hausse du dollar australien

Concernant la tendance future de l’AUD/USD, la majorité des grandes institutions financières sont optimistes :

La National Australia Bank (NAB) prévoit que l’AUD/USD atteindra 0,67 en décembre 2025, puis 0,71 en juin 2026.

Westpac prévoit que l’AUD/USD sera de 0,69 en mars 2026, puis de 0,70 en septembre, et atteindra 0,71 à la fin de l’année.

ING, de son côté, adopte une position plus modérée, estimant que l’AUD/USD atteindra 0,68 au deuxième trimestre 2026, puis 0,69 à la fin de l’année.

Ces prévisions convergent toutes vers l’idée que, sous l’effet de la hausse des taux en Australie, l’AUD dispose encore d’un potentiel de hausse. L’amélioration des données économiques et des perspectives de politique monétaire prépare le terrain pour une nouvelle phase de renforcement du dollar australien.