Pourquoi le manque d'intérêt des particuliers pourrait ne plus indiquer un point bas du marché

Source : CryptoNewsNet Titre original : Pourquoi le manque d’intérêt du retail pourrait ne plus signaler un fond de marché Lien original : La participation du retail sur le marché des cryptomonnaies n’a cessé de diminuer tout au long de ce cycle, avec un intérêt qui s’affaiblit encore à l’approche de la fin de l’année.

Alors que certains analystes interprètent encore la baisse de l’engagement du retail comme un signal classique de fond de marché, d’autres soutiennent que la tendance actuelle reflète un changement culturel et social plus profond, où l’attention des investisseurs s’est complètement détournée de la crypto.

L’apathie du retail marque-t-elle un fond ou une nouvelle phase ?

La baisse du marché crypto a incité de nombreux analystes à évoquer un possible fond, en se basant sur une gamme de facteurs allant des données on-chain et des patterns techniques aux changements dans le comportement des investisseurs. Parmi ces indicateurs, le désengagement du retail a souvent été considéré comme un signal clé de fond.

Les analystes soutiennent que les périodes d’extrême pessimisme et de faible participation ont coïncidé avec des fonds de marché, ce qui les amène à interpréter l’indifférence généralisée d’aujourd’hui comme un tournant similaire.

“Le retail intervient au TOP, pas au fond, et l’absence de retail à ce moment implique que ce n’est pas un sommet de marché, mais plutôt un fond en train de se former,” a déclaré un analyste.

Cependant, de nouvelles données suggèrent que les choses ont peut-être changé. Dans un post récent, l’analyste Luc a souligné un changement plus profond dans le retail. Selon lui,

“C’est culturel. Un changement social. L’attention a été déplacée.”

Un signe clair est la chute de l’intérêt pour les plateformes de contenu crypto. Par exemple, un YouTuber crypto avec 139 000 abonnés a rapporté que ses vues ont chuté plus que jamais au cours des cinq dernières années.

Des influenceurs crypto bien connus se tournent également vers les actions traditionnelles. Ensemble, ces tendances suggèrent un déclin de l’attention plutôt qu’un retracement temporaire.

Chez les investisseurs plus jeunes, les perceptions ont changé. La crypto rivalise désormais avec des alternatives accessibles telles que les marchés de prédiction et les actions crypto, qui présentent un risque moindre de “rug pulls”.

“Chaque véhicule devient plus accessible. De certaines plateformes ajoutant le trading d’actions, à d’autres proposant des options 0DTE, en passant par les marchés de prédiction… Tout est là… sans le risque perçu d’un rug-pull via le paysage crypto ‘sans loi’ qui a initialement attiré,” a déclaré Luc.

Récemment, des rapports indiquaient que de nombreux nouveaux investisseurs privilégient l’or et l’argent plutôt que la crypto face à une inflation persistante et une incertitude macroéconomique plus large. Ce changement indique une tendance générationnelle plus large.

L’image de la crypto est également fragilisée par la montée du nombre de hacks et d’arnaques. Selon Chainalysis, l’industrie crypto a perdu plus de 3,4 milliards de dollars entre janvier et début décembre.

Les incidents de sécurité ont augmenté durant cette période, avec des attaquants utilisant des tactiques de plus en plus sophistiquées pour voler des fonds et exploiter les utilisateurs.

“Il est maintenant considéré comme gênant d’être dans la crypto. Il y a trop d’arnaques pour que l’investisseur moyen puisse gérer. Les jeunes préféreraient travailler dans l’IA ou autre chose. La population générale ne veut pas vraiment de crypto. Nous ne nous sommes pas rachetés après Luna + FTX + les débâcles NFT illiquides de 2022,” a déclaré Kate, une autre observatrice du marché.

L’entrée institutionnelle modifie la dynamique du marché

Alors que l’intérêt du retail diminue, les grandes institutions financières étendent leur présence dans la crypto. Selon des sources du secteur, les institutions représentent environ 95 % des flux entrants en crypto, tandis que la participation du retail a chuté à environ 5-6 %.

De la montée des trésoreries d’actifs numériques (DATs) à l’entrée croissante des institutions financières traditionnelles dans l’espace, le marché devient de plus en plus piloté par des acteurs institutionnels. Pourtant, cette implication accrue comporte aussi des risques.

Cela apporte de la légitimité et un accès facilité, mais l’attrait initial de la crypto, qui attirait ceux cherchant à échapper à la finance traditionnelle, pourrait en pâtir. La domination croissante des institutions pourrait affaiblir ce noyau.

“Mais avec l’implication des courtiers traditionnels + l’intérêt des gouvernements, la crypto perd-elle la démographie qui l’a rendue populaire en premier lieu ?” a commenté Luc.

Luc a reconnu que bon nombre de ces dynamiques sont apparues lors des précédents marchés baissiers crypto. Cependant, il a souligné que de nouvelles variables “changent la donne.”

“La crypto semble être en transition… d’un actif de momentum à un actif d’infrastructure,” a-t-il ajouté.

Si la participation du retail a effectivement diminué structurellement, la question clé est de savoir si l’utilité réelle de la crypto dans le monde peut compenser la baisse de la demande spéculative. L’adoption de la blockchain dans les paiements, les chaînes d’approvisionnement et la finance décentralisée est en croissance.

Reste cependant à voir si ces développements peuvent générer le niveau d’enthousiasme qui a alimenté les cycles de marché précédents. En regardant vers l’avenir, la dynamique du secteur crypto pourrait offrir une vision plus claire pour déterminer si ce changement est une phase temporaire ou une transformation durable.