Stratégie de portefeuille de devises mondiales 2025 : Analyse complète de l'investissement en devises étrangères

Pourquoi l’investissement en devises étrangères a évolué d’un simple gain de change à un moyen de protection d’actifs

Novembre 2025, le marché financier mondial connaît une nouvelle dynamique. En raison de la fermeture partielle du gouvernement américain, la publication des indicateurs économiques est retardée, mais alors que les politiques monétaires des différents pays entrent dans une phase d’assouplissement progressif, l’intérêt pour l’investissement en devises étrangères reprend de l’ampleur.

L’investissement en devises n’est plus simplement une question de détention de dollars. Il s’agit désormais d’une stratégie de diversification d’actifs et de protection contre l’inflation en exploitant les fluctuations de valeur de plusieurs monnaies. En particulier, la volatilité des taux de change s’étend à nouveau, et avec des trajectoires de taux d’intérêt divergentes entre les États-Unis, l’Europe et le Japon, l’importance stratégique des actifs en devises étrangères atteint un sommet historique.

L’investissement en devises et le trading FX sont différents

De nombreux investisseurs débutants considèrent à tort que l’investissement en devises et le trading FX(de change) sont la même chose, mais ils sont clairement distincts.

L’investissement en devises consiste à détenir à long terme des monnaies telles que le dollar, l’euro ou le yen, en tirant profit des différences de taux d’intérêt et des fluctuations de change. Il vise la diversification d’actifs et la couverture.

Le trading FX est une opération à court terme exploitant les variations en temps réel des taux de change. Utilisant un faible montant de garantie avec un effet de levier élevé, il peut générer de grands gains mais aussi des pertes rapides.

Les flux monétaires différenciés selon les pays font que l’investissement en devises évolue au-delà du simple gain de change pour devenir une stratégie de portefeuille liée au cycle global des taux d’intérêt.

Comment générer des profits avec l’investissement en devises ?

Étape 1 : Approche prudente - Obtenir des revenus d’intérêts via des dépôts en devises

La méthode la plus simple et stable d’investissement en devises. Il suffit d’acheter directement des dollars, euros, yens, etc., via une banque et de les conserver sous forme de dépôt. Le profit provient principalement des écarts de taux d’intérêt plutôt que du gain de change.

Taux d’intérêt principaux en novembre 2025 :

• Dollar américain : 2,7% à 3,3% par an
• Euro : environ 0,4%
• Yen : proche de 0%

Particulièrement, lors de conversions mobiles, des avantages pouvant atteindre 90% sont appliqués, réduisant considérablement les coûts de change. En utilisant des dépôts multi-devises, il est possible de détenir plusieurs monnaies simultanément, offrant une buffer naturelle face aux fluctuations importantes de certaines devises.

Étape 2 : Approche intermédiaire - Diversification via ETF et ETN

Les ETF ou ETN en devises étrangères permettent une exposition indirecte aux fluctuations du marché des changes. Des produits comme l’ETF de l’indice dollar(DXY), l’ETF obligataire en euro, ou l’ETF de devises mondiales reflètent à la fois les variations de change, de taux d’intérêt et de prix des obligations.

Situation du marché mondial des ETF en 2025 :

• Taille totale : environ 17 000 milliards de dollars (record historique)
• Flux net d’entrée dans les ETF dollar et euro en augmentation
• Rendement du dollar index ETF depuis le début de l’année : environ 3%
• Rendement de l’euro index ETF : environ 8%

Cela montre que le marché des devises s’éloigne du simple gain de change pour devenir un composant clé du portefeuille macroéconomique. L’avantage principal des ETF est la diversification et la forte liquidité. Sans parier directement sur une seule devise, on peut s’exposer naturellement aux fluctuations via un panier de principales monnaies mondiales.

Il faut toutefois prendre en compte que les frais de gestion et les coûts de couverture de change peuvent réduire le rendement net.

Étape 3 : Approche active - Recherche de profits élevés via le trading FX à effet de levier

Le trading FX(CFD·futures) utilise un faible montant de garantie pour investir dans la variation des paires de devises avec un effet de levier élevé.

Exemple précis : Si le taux USD/JPY passe de 153 à 155 yens, une position de 100 000 dollars peut générer environ 1,3% de profit. En revanche, si le taux évolue dans la direction opposée, la perte sera équivalente, ce qui nécessite une gestion rigoureuse des risques.

Le volume mondial de CFD augmente chaque année, notamment avec une croissance de la part des investisseurs particuliers en Europe et en Australie. Aux États-Unis, le trading FX pour particuliers est limité, et ne peut se faire que via des courtiers agréés par l’ASIC(Australie), la FCA(Royaume-Uni), ou la MAS(Singapour).

Comparaison des trois méthodes d’investissement en devises

En ce moment, dans quelles devises investir ?

En novembre 2025, le marché des devises mondiales évolue sous l’effet de plusieurs facteurs : attentes de baisse des taux, détente géopolitique, fluctuations des matières premières. Il est utile de classer ces devises en trois groupes pour une analyse.

Devises refuges : dollar, yen, franc suisse

USD( et JPY), ainsi que le franc suisse(CHF), ont tendance à s’apprécier en cas d’incertitude économique ou géopolitique mondiale.

Depuis l’entrée en fonction du gouvernement Trump en novembre, la volatilité du dollar s’est temporairement atténuée. L’indice du dollar(DXY) se stabilise autour de 100, et le taux USD/JPY oscille dans la zone des 150 yens. La Banque du Japon(BOJ) envisage une normalisation progressive des taux dès le premier semestre de l’année prochaine, laissant une marge de rebond pour le yen.

Évaluation actuelle : Le dollar a confirmé son rôle de monnaie de référence, tandis que le yen pourrait rebondir avec la hausse des taux.

( Devises liées aux matières premières : dollar australien, dollar canadien, dollar néo-zélandais

AUD), CAD###, NZD( évoluent en lien avec les prix du pétrole, du gaz naturel, du cuivre ou du minerai de fer.

Situation récente du marché des matières premières :

• Brent : environ 64 dollars le baril
• Cuivre : +4% par rapport au mois précédent
• Dollar australien : rebond autour de 0,65 USD
• Dollar canadien : renforcé par la hausse des prix du pétrole, atteignant 1,40 CAD/USD

Les mesures de relance chinoises et l’augmentation des importations de matières premières soutiennent cette tendance haussière.

Évaluation actuelle : La poursuite de la reprise des matières premières peut offrir des opportunités à court terme, mais la détention à long terme reste volatile.

) Devises émergentes à haut rendement : real brésilien, peso mexicain, roupie indienne

BRL(, MXN), INR( sont des monnaies de pays émergents bénéficiant de taux d’intérêt élevés et de croissance rapide, ce qui en fait des cibles principales pour le carry trade.

Tendances récentes des devises émergentes :

• Peso mexicain : +5% depuis le début de l’année
• Roupie indienne : stabilité relative
• Monnaies d’Asie du Sud-Est)Malaisie·Indonésie###: flux de capitaux étrangers continus

La baisse de l’inflation dans ces pays et leur capacité à réduire rapidement leurs taux d’intérêt renforcent l’attrait des actifs émergents. La région ASEAN voit également des flux entrants importants, soutenant la croissance des obligations et devises locales.

Évaluation actuelle : Attractif pour les investisseurs recherchant des rendements élevés, mais avec un risque accru de volatilité et de risques politiques.

Pourquoi l’investissement en devises est indispensable : 4 enjeux stratégiques

( 1. Protection contre l’inflation et diversification d’actifs

L’investissement en devises sert de protection naturelle contre la dépréciation du won. En 2025, le taux de change USD/KRW se stabilise autour de 1 450, mais en cas de risques géopolitiques ou de ralentissement économique, les actifs en dollars ou en yen peuvent compenser les pertes sur le marché local.

) 2. Facilité d’accès

Les dépôts en devises dans les banques commerciales commencent à environ 1 dollar(1 400 KRW), et via les courtiers en ligne, les ETF en devises ou obligations mondiales permettent une diversification avec peu de capital. Même les débutants peuvent commencer sans difficulté.

( 3. Marché équitable et transparent

Le marché des devises est le plus grand marché financier mondial, avec un volume quotidien supérieur à 9 000 milliards de dollars. Les transactions se font via des institutions financières mondiales, ce qui limite la manipulation des prix. Les annonces des banques centrales et les décisions de taux sont intégrées en temps réel, réduisant l’asymétrie d’information.

) 4. Opération 24h/24

Le marché des devises fonctionne en continu grâce aux sessions Asie, Europe et Amérique, qui se succèdent. Avec des applications mobiles ou plateformes en ligne, il est possible de réagir instantanément aux fluctuations, et d’ajuster ses positions lors des annonces économiques ou réunions de banques centrales.

Trois facteurs clés qui influencent le taux de change

( Différences d’inflation et de taux d’intérêt

L’inflation anticipée aux États-Unis en novembre est de 4,7%, en hausse par rapport au mois précédent, indiquant que l’inflation n’est pas encore totalement maîtrisée. La Fed) a réduit ses taux directeurs à 4,00% fin octobre, mais le président Powell a déclaré que “l’ajustement supplémentaire sera prudent tant que l’inflation ne sera pas clairement revenue à l’objectif”.

De leur côté, la RBA a clairement indiqué qu’aucune baisse de taux n’était prévue cette année, en raison de pressions inflationnistes persistantes, tandis que la BCE( a décidé de maintenir ses taux, jugeant la décélération de l’inflation limitée. Ces écarts de taux expliquent la tendance actuelle du dollar fort, de l’euro stable, et du yen faible.

) Stabilité fiscale et tendance de la dette

Le déficit budgétaire américain reste autour de 6% du PIB, avec des inquiétudes sur une éventuelle fermeture du gouvernement fédéral. En Europe, les principaux pays renforcent leur discipline fiscale et réduisent progressivement leur ratio d’endettement. À court terme, cela favorise le dollar, et à moyen terme, la diversification vers l’euro.

Balance commerciale et risques géopolitiques

L’instabilité au Moyen-Orient et l’incertitude dans la relation commerciale sino-américaine persistent, mais la reprise des exportations chinoises et la réorganisation des chaînes d’approvisionnement en Inde et au Vietnam soutiennent la devise asiatique. La baisse des prix des matières premières ralentit également la reprise des monnaies ressources comme l’AUD et le CAD à court terme.