Les métaux précieux sont vendus en masse, le pétrole brut progresse de manière stable — la volatilité du marché en fin d'année s'intensifie, les investisseurs doivent suivre les décisions de la Fed

Marché des matières premières en forte turbulence, les métaux précieux en baisse collective

Dernier jour de négociation de l’année, le marché des matières premières connaît des fluctuations extrêmes. Le groupe CME a augmenté de manière significative les marges de garantie pour les contrats à terme et les contrats de règlement (TAS) sur les contrats populaires récents, ce qui a intensifié l’émotion de couverture du marché. En conséquence, le secteur des métaux précieux a subi une vente massive — l’or a brièvement chuté de plus de 200 dollars, atteignant un minimum de 4 302 dollars/once, pour finir en baisse de 4,42 %, à 4 332,2 dollars/once ; l’argent a reculé de 9 %, le palladium de plus de 17 %, et le platine de plus de 15 %. Cette chute peut être qualifiée de « Black Monday » dans une correction.

Le nom du président de la Fed attendu, les marchés anticipent un changement

Le changement dans la direction de la Réserve fédérale devient le point focal du marché. La nomination du président actuel devrait être annoncée en janvier prochain, ce qui a directement impacté la performance des actifs risqués. Les investisseurs se concentrent sur le procès-verbal de la réunion de décembre de la Fed publié ce mardi, à la recherche d’indices sur la future orientation de la politique. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a ainsi reculé à 4,1 %, en baisse de 2 points de base par rapport à la jour précédente.

Les marchés boursiers sous pression, les valeurs technologiques en tête de baisse

Sous l’impact combiné de la chute des métaux précieux et de l’incertitude sur la politique, les trois principaux indices américains ont généralement reculé. L’indice Dow Jones a baissé de 0,51 %, le S&P 500 de 0,35 %, et le Nasdaq de 0,5 %. Le géant technologique Nvidia a clôturé en baisse de 1,2 %, la société d’analyse de données Palantir a reculé de 2,4 %, et le constructeur de véhicules électriques Tesla a connu la plus forte baisse, de 3,3 %. Les valeurs financières n’ont pas été épargnées : Goldman Sachs a chuté de 1,6 %, American Express et JPMorgan Chase ont tous deux reculé de plus de 1 %. Les actions minières d’argent Coeur ont reculé de 4,4 %, et Hecla de 4,9 %.

Les marchés européens ont connu des variations mitigées. La Bourse britannique a légèrement baissé de 0,04 %, le CAC 40 français a augmenté de 0,1 %, et le DAX 30 allemand a progressé de 0,05 %.

Les prix du pétrole en hausse contre toute attente, montrant des divergences de marché

Contrairement à la chute des métaux précieux, le marché du pétrole fait preuve de résilience. Le WTI a augmenté de 1,58 %, à 57,8 dollars le baril, reflétant le maintien du soutien à la demande énergétique. La fluctuation des prix du pétrole traduit une dynamique d’ajustement des attentes d’offre et de demande, et dans un contexte d’incertitude croissante de l’économie mondiale, la tendance du pétrole continue de captiver les investisseurs.

Les marchés des devises et des cryptomonnaies fluctuent légèrement

L’indice du dollar américain a baissé de 0,04 %, à 98,0, le dollar/yen a reculé de 0,34 %. L’euro/dollar a légèrement augmenté de 0,01 %. Sur le marché des cryptomonnaies, le Bitcoin a chuté de 0,89 % en 24 heures, s’établissant à 87 085 dollars ; l’Ethereum a reculé de 0,61 %, à 2 931,07 dollars.

Les politiques des banques centrales poursuivent la normalisation des taux d’intérêt

La Banque du Japon a publié un résumé des délibérations de sa réunion de décembre, la majorité des décideurs estimant qu’il était nécessaire d’augmenter davantage le taux d’intérêt directeur. Le résumé indique qu’en raison du taux d’intérêt ajusté pour l’inflation restant négatif, il reste encore une distance importante par rapport au taux neutre. Certains membres ont suggéré de poursuivre la hausse des taux à un rythme mensuel, tandis que d’autres ont souligné qu’une augmentation en temps opportun pourrait freiner la pression inflationniste future. La Banque du Japon a relevé son taux directeur de 0,5 % à 0,75 % lors de la réunion des 18-19 décembre, atteignant un sommet en 30 ans.

La vague de fusions et acquisitions technologiques se poursuit, accélérant la consolidation sectorielle

SoftBank Group a annoncé l’acquisition de DigitalBridge, une société d’investissement dans les infrastructures numériques, pour 4 milliards de dollars, à un prix de 16 dollars par action, soit une prime de 15 % par rapport à la clôture de vendredi. DigitalBridge, qui gère 108 milliards de dollars d’actifs au 30 septembre, est l’un des plus grands investisseurs spécialisés dans l’écosystème numérique, avec des activités dans les centres de données, la fibre optique, et les infrastructures en périphérie.

Le secteur des semi-conducteurs connaît également une vague d’investissements stratégiques. Le leader mondial de la conception de puces d’intelligence artificielle a acheté plus de 214,7 millions d’actions d’Intel via une opération de private equity, pour un total de 5 milliards de dollars, renforçant ainsi le soutien financier d’Intel dans son expansion intensive. Cet investissement a également reçu l’approbation de la Federal Trade Commission (FTC) des États-Unis.

Principaux chiffres

Observations du marché

La volatilité accrue en fin d’année reflète l’interaction de multiples facteurs — ajustements des anticipations de politique de la Fed, changements géopolitiques, réévaluation de l’offre et de la demande des matières premières. Les investisseurs doivent suivre de près le procès-verbal de la réunion de la Fed, tout en surveillant l’impact des fluctuations des prix du pétrole sur les attentes inflationnistes. Dans un environnement d’incertitude croissante, la forte volatilité des métaux précieux pourrait indiquer une réévaluation des risques futurs par le marché.