Platine vs. Or 2025 : Quel métal précieux offre le meilleur potentiel de rendement ?

La compétition des prix : pourquoi l’or et le platine suivent des trajectoires si différentes

Les marchés des métaux précieux connaissent en 2025 un tournant passionnant. Alors que l’or atteint continuellement de nouveaux sommets – en avril 2025, la barre des 3 500 USD a été dépassée – le platine connaît une renaissance après des années de stagnation. Le contraste pourrait à peine être plus grand : l’or bénéficie du statut d’investissement sûr et de protection contre l’inflation, tandis que le platine est marqué par la demande industrielle et une rareté extrême.

Le prix actuel du platine en juillet 2025 est d’environ 1 450 USD par once fine – une hausse remarquable de plus de 50 % depuis le début de l’année, alors que la cotation était encore légèrement en dessous de 900 USD. L’or, quant à lui, évolue au-dessus du seuil des 3 300 USD. Mais cette comparaison masque une vérité fondamentale : le platine est en réalité plus rare que l’or, bien qu’il ait longtemps été nettement moins valorisé.

L’histoire oubliée des matières premières : le platine à l’ombre de l’or

Pour comprendre la dynamique actuelle, il est utile de jeter un œil sur le parcours historique de ces deux métaux. Le platine dominait autrefois le marché des métaux précieux – en 2014, il se négociait à plus de 1 500 USD, nettement au-dessus de l’or. Cependant, cette supériorité a été de courte durée. La situation s’est inversée, et depuis, le platine lutte contre une sous-performance persistante.

Ce métal est une forme moderne d’investissement. Alors que l’or et l’argent ont été frappés dès le 6e siècle, le platine n’a intégré la circulation monétaire qu’au 19e siècle – d’abord uniquement comme monnaie d’État russe. Une interdiction d’exportation puis de frappe a entraîné des surplus énormes et une chute drastique des prix. La reprise n’est survenue qu’au 20e siècle, avec la demande industrielle croissante.

Le tournant a eu lieu en 1902 avec le dépôt du brevet du procédé Ostwald pour la fabrication d’acide nitrique – le platine est devenu indispensable pour la technologie automobile. En 1924, le métal atteignait un prix six fois supérieur à celui de l’or. En mars 2008, le platine a atteint son record historique à 2 273 USD – stimulé par l’incertitude liée à la crise financière et la pénurie d’approvisionnement.

Mais ensuite, ce fut la longue sécheresse : alors que l’or atteignait continuellement de nouveaux sommets depuis 2019, le platine stagnait autour de la barre des 1 000 USD. Le rapport platine/or est en phase négative depuis 2011, la plus longue de son histoire.

Pourquoi le platine devient soudainement intéressant en 2025 : la combinaison parfaite de tempête

La récente remontée n’est pas le fruit du hasard, mais résulte de plusieurs facteurs convergents :

Déficit structurel d’offre : En 2025, une demande totale de 7 863 koz est attendue, contre une offre de seulement 7 324 koz. Un déficit de 539 koz se profile. La capacité d’augmentation de l’offre est limitée à environ 1 %, en raison de problèmes structurels dans l’exploitation du platine qui empêchent des accélérations rapides.

Rareté physique extrême : Les taux de location élevés indiquent des pénuries d’approvisionnement aiguës. C’est un signal classique pour une impulsion haussière.

Faible dollar américain : Un dollar plus faible rend les matières premières plus attractives pour les acheteurs internationaux.

Volatilité géopolitique : L’Afrique du Sud, premier producteur de platine, connaît des incertitudes d’approvisionnement.

Reprise de la demande industrielle : Une demande étonnamment stable, notamment en Chine et dans le secteur de la joaillerie.

Flux importants vers les ETF : Le secteur de l’investissement montre un nouvel intérêt, avec une croissance attendue de 7 % de la demande en ETF.

Ces facteurs expliquent bien mieux que de simples spéculations les fortes sautes de prix depuis le début de l’année.

Or ou platine ? Les moteurs de la demande en 2025

Alors que l’or reste principalement un actif d’investissement pur, le platine possède un caractère dual. Il est à la fois une réserve de valeur et une matière de consommation. La répartition attendue de la demande en 2025 :

• Technologie automobile : 41 % de la demande totale (3 245 koz), +2 %
• Industrie : 28 % (2 216 koz), -9 %
• Joaillerie : 25 % (1 983 koz), +2 %
• Investissements : 6 % (420 koz), +7 %

La baisse industrielle est moins forte que prévu, tandis que le secteur de l’investissement devient de plus en plus actif. Cela contraste fortement avec le profil de demande de l’or, principalement alimenté par le capital d’investissement.

Aperçu des véhicules d’investissement : du physique à la levée de levier

Le platine peut être intégré dans un portefeuille de diverses manières :

Possession physique : pièces, lingots ou bijoux offrent un accès direct, mais nécessitent un stockage sécurisé et entraînent des coûts de transaction importants.

** ETC et ETF :** des fonds électroniques reproduisent l’évolution des prix et peuvent être facilement intégrés dans un portefeuille. Convient aux débutants.

Actions de sociétés minières : des parts dans des entreprises d’extraction offrent une exposition indirecte.

Trading CFD : négociable avec des leviers dès 1 EUR. Une stratégie populaire consiste à suivre la tendance avec des moyennes mobiles (ma rapide à 10, ma lente à 30), où les cassures génèrent des signaux d’achat ou de vente. Un levier de 5:1 combiné à une gestion prudente du risque (max. 1-2 % de risque par trade, stop-loss placé) permet un trading contrôlé.

Exemple : avec 10 000 EUR de capital total et 1 % de risque par trade = limitation de perte à 100 EUR. Avec un stop-loss à 2 % et un levier de 5, la position ne doit pas dépasser 1 000 EUR.

Futures et options : pour les traders expérimentés, mais très complexes et risqués.

La prévision du platine pour la seconde moitié de 2025

La situation de départ reste neutre à légèrement positive. Les pénuries de production ne se résoudront pas rapidement – une sous-alimentation structurelle jusqu’en 2029 est probable.

Scénarios haussiers : si la production industrielle chinoise et américaine rebondit plus que prévu, le platine pourrait devenir nettement plus cher. La prévision actuelle de -9 % de baisse de la demande industrielle offre un potentiel de surprise à la hausse.

Risque de baisse : après les gains rapides, un risque accru de consolidation jusqu’à la fin de l’année. Des prises de bénéfices pourraient intervenir. De plus, une intensification des tensions commerciales US-Chine pourrait freiner la demande industrielle.

Indicateurs clés : les taux de location restent un baromètre essentiel de la tension du marché. Le taux de change du dollar US influence fortement la demande étrangère.

Stratégies pour différents types d’investisseurs

Pour les traders actifs : la volatilité accrue du platine par rapport à l’or ou à l’argent offre des opportunités attrayantes de swing trading. Le trading CFD avec des leviers modérés et une gestion rigoureuse du risque correspond à ce profil.

Pour les investisseurs conservateurs : une petite allocation (d’or ou de platine dans un portefeuille existant peut offrir de la diversification, car le platine réagit parfois de manière inverse aux actions, servant de couverture. Les ETF de platine ou la détention physique conviennent ici. Un rééquilibrage régulier et la combinaison avec d’autres métaux précieux atténuent les risques de volatilité.

La clé : le platine n’est pas simplement une alternative à l’argent pour l’or. C’est un marché autonome avec ses propres moteurs. Investir dans l’or ou le platine doit être fait en connaissance de cause, en acceptant leur différence. Il n’existe pas de réponse universelle à la question « quel métal est meilleur ? » – cela dépend de la situation personnelle, de l’horizon temporel et de la tolérance au risque.