Ce qui alimente réellement les marchés de l'argent en 2025 : une plongée approfondie dans la demande d'argent

Le rôle de l’argent dans l’économie moderne va bien au-delà de la joaillerie traditionnelle et des objets de collection. Ce métal précieux sert d’entrée critique dans l’électronique, les infrastructures d’énergie renouvelable et les systèmes automobiles — une réalité reflétée dans les dernières projections de l’Institut de l’Argent. La consommation mondiale a atteint 1,16 milliard d’onces en 2024, marquant le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré, avec des applications industrielles et technologiques représentant plus de la moitié de la demande totale d’argent.

Les prévisions de l’Institut de l’Argent pour 2025 révèlent une contraction modeste de 1 pour cent à 1,15 milliard d’onces, mais ce ralentissement masque des changements importants au sein de secteurs individuels. L’adoption de l’énergie propre, l’électrification des transports et l’infrastructure d’intelligence artificielle redéfinissent les flux de demande d’argent — et les investisseurs devraient y prêter attention.

Applications industrielles : La plus grande demande d’argent

Représentant 677,4 millions d’onces de consommation prévue en 2025, la fabrication industrielle domine la part de marché. Cette catégorie met en avant les propriétés inégalées du métal en tant que conducteur électrique et thermique.

Domination du secteur électronique

Le segment électronique devrait consommer 456,6 millions d’onces, faisant de lui la pierre angulaire de la demande industrielle d’argent. À lui seul, le photovoltaïque représentait 197,6 millions d’onces en 2024 — un chiffre qui révèle l’appétit du boom solaire pour les matériaux conducteurs. Comme l’a rapporté SolarPower Europe, la capacité solaire installée dans le monde a atteint 2,2 térawatts à la fin de 2024, avec des projections suggérant une montée à plus de 7 térawatts d’ici 2030. Chaque cellule solaire utilise de la pâte d’argent pour convertir la lumière du soleil en électricité, ce qui signifie que la demande d’argent dans ce segment devrait s’accélérer.

Au-delà du solaire, l’argent joue un rôle critique dans les interrupteurs à membrane, les condensateurs en céramique, les adhésifs conducteurs et les systèmes de pare-brise chauffants — chacun représentant une source stable de demande pour l’argent dans l’écosystème électronique plus large.

Appétit croissant pour le transport

Le secteur automobile incarne peut-être la demande la plus dynamique pour l’expansion de l’argent. Les véhicules modernes activent chaque fonction électrique — allumage du moteur, vitres électriques, réglages des sièges — via des contacts plaqués argent. Les véhicules électriques à batterie contiennent entre 25 et 50 grammes d’argent par unité, bien plus que les 15 à 28 grammes présents dans les moteurs à combustion conventionnels. Les modèles hybrides se situent entre 18 et 34 grammes.

Avec la transition vers l’électrification et le déploiement des infrastructures de recharge, la demande automobile pour l’argent pourrait atteindre 90 millions d’onces d’ici 2025. Cette trajectoire reflète des mandats plus larges de décarbonation et des pipelines d’investissement dans l’infrastructure à travers les marchés développés.

Applications de brasage et de soudure

La demande d’argent dans les processus de jonction — notamment le brasage et la soudure — est prévue à 52,9 millions d’onces pour 2025. Ces applications restent essentielles dans les systèmes HVAC, les unités de réfrigération et les réseaux de distribution électrique.

Demande d’argent axée sur l’investissement : pièces, lingots et ETP

La demande d’investissement physique en argent a atteint un record de 338,3 millions d’onces en 2022 avant de diminuer jusqu’en 2024 à 190,9 millions d’onces. Cependant, 2025 s’annonce différemment. La demande prévue pour l’argent via les pièces, lingots et rounds s’élève à 204,4 millions d’onces — une augmentation de 7 pour cent attribuée à l’incertitude financière renouvelée.

Ce qui est particulièrement remarquable, c’est la reprise des ETP et ETF en argent. Après avoir enregistré des sorties nettes de 155 millions d’onces combinées en 2022 et 2023, ces produits ont attiré 61,6 millions d’onces d’afflux en 2024. L’Institut de l’Argent prévoit que cette dynamique s’accélère, anticipant une croissance de 14 pour cent pour atteindre 70 millions d’onces en 2025. Les moteurs incluent les réductions de taux de la Réserve fédérale, les préoccupations concernant les niveaux de dette souveraine américaine et les tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

Utilisations en joaillerie et décoration : un segment de demande modérée pour l’argent

La joaillerie représentait 208,7 millions d’onces de demande en 2024, soit une augmentation de 3 pour cent par rapport à l’année précédente. Cependant, l’Institut de l’Argent prévoit un recul de 6 pour cent à 196,2 millions d’onces en 2025. La finition brillante du métal, sa malléabilité et sa réflectivité supérieure — comparées à l’or — en font un matériau idéal pour la fabrication de pièces heirloom, mais les habitudes de consommation semblent évoluer.

Les couverts en argent et la vaisselle décorative, en revanche, montrent une baisse persistante. Ce marché s’est contracté à 54,2 millions d’onces en 2024 et devrait chuter de 15 pour cent supplémentaires pour atteindre 46 millions d’onces en 2025, reflétant des préférences changeantes en matière de décoration intérieure et de traditions culinaires à l’échelle mondiale.

En résumé : où va la demande d’argent ensuite

L’évolution de la demande d’argent reflète un marché des métaux en transition. Alors que les applications traditionnelles comme la joaillerie rencontrent des vents contraires, les révolutions de l’énergie renouvelable et des véhicules électriques insufflent une nouvelle vigueur à la consommation industrielle. L’expansion solaire à elle seule positionne la prochaine décennie comme une période de croissance structurelle pour ce métal précieux, même si les prévisions à court terme suggèrent une consolidation modérée.