Le manque de marge entraînera-t-il une liquidation forcée ? Les niveaux de stop-loss que les traders doivent connaître pour gérer le risque

Lorsque votre compte de trading subit des pertes et que la marge continue de diminuer, l’une de vos principales préoccupations est d’être liquidé de force. Dans quelles situations le mécanisme de liquidation forcée par le courtier sera-t-il déclenché ? Et comment prévenir cela à l’avance ? Ces questions concernent directement la sécurité de vos fonds de trading.

La logique derrière la liquidation forcée

Liquidation forcée (niveau de stop-loss) désigne le fait que lorsque le niveau de marge d’un trader chute à un pourcentage spécifique fixé par le courtier, la position non clôturée est automatiquement liquidée ou réglée. En résumé, c’est une « ligne de déconnexion » mise en place par la bourse et le courtier pour protéger leur propre risque.

Différents courtiers Forex ont des règles variées concernant le niveau de stop-loss. En général, lorsque la valeur nette du compte ne peut plus soutenir la position ouverte, le courtier priorise la liquidation de la position la moins favorable pour préserver les positions rentables. Mais si toutes les positions sont en perte, le courtier procédera à leur liquidation totale.

La méthode de calcul du niveau de marge

Comprendre la liquidation forcée nécessite de maîtriser la méthode de calcul du niveau de marge. Le niveau de marge est généralement exprimé en pourcentage, et sa formule de calcul est la suivante :

Niveau de marge = (valeur nette du compte ÷ marge utilisée) × 100%

Prenons l’exemple d’un compte de 1000 dollars, supposons que vous achetez 1 mini lot EUR/USD (requérant une marge de 200 dollars) :

• Solde du compte : 1000 dollars
• Marge utilisée : 200 dollars
• Marge disponible : 800 dollars
• Niveau de marge initial : (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

Lorsque le prix EUR/USD baisse et que la valeur nette du compte descend à 600 dollars :

• Niveau de marge : (600 ÷ 200) × 100% = 300%

Si elle continue de baisser jusqu’à 200 dollars :

• Niveau de marge : (200 ÷ 200) × 100% = 100% (déclenchement de l’alerte de marge de maintenance)

Et si elle chute encore à 100 dollars :

• Niveau de marge : (100 ÷ 200) × 100% = 50% (atteint le niveau de stop-loss, liquidation forcée)

Les principales causes du déclenchement de la liquidation forcée

La liquidation forcée ne se produit pas de manière aléatoire, voici les facteurs qui l’engendrent le plus facilement :

1. Insuffisance de fonds sur le compte
Lorsque le solde du compte ne suffit plus à couvrir la marge de maintien, le courtier procède à la liquidation. Par exemple, si un contrat à terme nécessite 1000 dollars de marge de maintien, mais que votre compte ne dispose que de 800 dollars, vous risquez la liquidation.

2. Volatilité extrême du marché
Une chute soudaine des prix est la cause principale de liquidation forcée. Surtout avec un effet de levier élevé, même une petite fluctuation peut instantanément éroder votre marge.

3. Limites de gestion des risques
Les limites maximales de position, de perte journalière, etc., fixées par la bourse, déclenchent une liquidation automatique si elles sont dépassées.

4. Date de livraison du contrat
Pour les contrats à terme et autres dérivés, si vous ne clôturez pas votre position avant la date de livraison réglementaire, la bourse effectuera une liquidation forcée.

Impact réel de la liquidation forcée sur l’investisseur

Les pertes dues à une liquidation forcée dépassent largement la simple perte de compte :

Perte directe de fonds

Vendre des actifs à un prix très défavorable est la perte la plus immédiate. Imaginez que vous détenez une action, et qu’en raison d’une chute du marché, vous devez ajouter de la marge. Si vous ne pouvez pas réunir les fonds, vous serez contraint de vendre à un prix bien inférieur à votre prix psychologique, ce qui entraîne non seulement une perte flottante, mais aussi la perte de la partie que vous auriez pu récupérer.

Disruption du plan d’investissement

Une stratégie d’investissement à long terme soigneusement planifiée peut être ruinée par une liquidation forcée. Vous aviez prévu de conserver une action ou une crypto prometteuse à long terme, mais la volatilité du marché réduit la marge, vous obligeant à liquider, et vous perdez ainsi la possibilité d’attendre une reprise.

Crise de liquidité du marché

Lorsque de nombreux traders font face à une liquidation forcée simultanément, la vente massive peut impacter le marché. Surtout dans des marchés à effet de levier élevé (comme les dérivés), cette réaction en chaîne peut provoquer une chute brutale des prix, déclenchant encore plus de liquidations forcées, créant un cercle vicieux.

Stratégies pour éviter la liquidation forcée à l’avance

Fonds de réserve suffisants

Avant d’ouvrir une position, calculez clairement la marge de maintien requise et assurez-vous que votre compte dispose de fonds bien supérieurs à ce montant. Il est conseillé de maintenir un ratio de marge d’au moins 150%, laissant une marge de manœuvre face à la volatilité du marché. Surveillez régulièrement la valeur nette du compte, et injectez des fonds en cas de tendance à la perte.

Gestion prudente de l’effet de levier

L’effet de levier est une arme à double tranchant. Bien qu’il amplifie les gains, il augmente aussi considérablement le risque. Pour les traders avec une capacité de risque limitée, il est conseillé d’utiliser un effet de levier ne dépassant pas 1:10. Comprenez le vrai niveau de risque associé à votre levier, et ne poursuivez pas aveuglément des gains fictifs avec un effet de levier élevé.

Mise en place d’ordres stop-loss et take-profit

Prévoyez à l’avance des niveaux de stop-loss clairs pour chaque transaction, afin d’éviter d’être forcé de sortir à cause d’une liquidation. Les ordres stop-loss vous aident à limiter vos pertes lorsque celles-ci atteignent un seuil contrôlable, tout en évitant que votre compte ne soit trop bloqué.

Surveillance étroite de la volatilité du marché

Utilisez des outils d’analyse technique et fondamentale pour anticiper les événements susceptibles de provoquer de fortes fluctuations. Sur le marché des devises, surveillez les décisions des banques centrales, la publication de données économiques ; pour les cryptomonnaies, suivez les évolutions réglementaires et les mouvements de gros investisseurs.

Diversification des positions et gestion des risques

Évitez de concentrer tous vos fonds sur un seul actif ou une seule direction. La diversification permet, même si une position subit une perte, de compenser avec d’autres, réduisant ainsi la probabilité d’une liquidation totale.

La liquidation forcée : une étape incontournable dans la carrière de trader

La liquidation forcée est en réalité une leçon de risque que le marché donne aux traders. Elle rappelle à chaque participant que la gestion de la marge, le contrôle des risques et la planification des fonds ne sont pas des options, mais des compétences fondamentales pour survivre dans le trading.

En comprenant bien le mécanisme de fonctionnement du niveau de stop-loss, en calculant soigneusement les besoins en marge, et en utilisant raisonnablement l’effet de levier, vous pouvez minimiser le risque de liquidation forcée. Dans le monde du trading, pour continuer à gagner, il faut d’abord rester en vie — éviter la liquidation forcée est la concrétisation de cette vérité simple mais profonde.