Vous devez écouter attentivement votre investissement : La valeur marchande et la prise de décision financière

2026-01-06 10:27:08

Lorsque l’on parle d’analyse des titres, de nombreux investisseurs se concentrent uniquement sur le prix de l’action à un moment donné, mais ils peuvent passer à côté de nombreux indicateurs plus importants. L’un d’eux est la valeur de marché qui est un outil permettant de comprendre la taille réelle d’une entreprise et d’évaluer si l’investissement en vaut vraiment la peine.

Qu’est-ce que la valeur de marché et pourquoi est-elle importante pour les investisseurs ?

Valeur de marché (Market Value) est le calcul de la valeur totale de tous les actifs d’une entreprise à un moment donné selon l’avis du marché. C’est le chiffre qui nous indique “combien le marché considère que cette entreprise vaut”. Bien connaître la valeur de marché permet aux investisseurs de ne plus faire de transactions “à l’aveugle”.

Dans une analyse philosophique de la valeur (Fundamental Analysis), la valeur de marché est un élément qu’il ne faut pas négliger, car elle révèle combien d’argent est estimé pour cette entreprise, permettant ainsi aux investisseurs de mesurer si le prix actuel de l’action est trop cher ou trop bon marché par rapport à la situation financière réelle.

À quel point la formule de calcul de la valeur de marché est-elle simple ?

La formule de calcul semble très simple :

Valeur de marché = Prix actuel de l’action × Nombre total d’actions échangées

Voyons un exemple concret : supposons que la société AAA possède 300 millions d’actions ordinaires, et que le prix actuel de l’action est de 1,50 baht par action. Le calcul serait :

300 millions d’actions × 1,50 baht = 450 millions de baht

Ce chiffre indique que le marché évalue la société AAA à 450 millions de baht à l’instant présent.

Quels facteurs peuvent faire fluctuer ou modifier la valeur de marché ?

La valeur de marché n’est pas statique ; plusieurs facteurs peuvent influencer ce chiffre :

Performance opérationnelle et capacité à générer des profits - Lorsqu’une entreprise affiche de solides bénéfices, une augmentation des ventes et une gestion financière efficace, la confiance des investisseurs dans l’avenir augmente, ce qui fait grimper la valeur de marché.

Environnement macroéconomique - Lorsque l’économie croît de manière saine, la plupart des entreprises en bénéficient. En période de récession, la valeur de marché tend souvent à diminuer.

Gestion et vision stratégique - Une gestion avec une vision à long terme peut rassurer les investisseurs, tandis qu’une mauvaise gestion peut faire baisser la valeur.

Qualité des produits ou services et perception des clients - Les entreprises avec une marque forte et de bonnes relations avec leurs clients ont généralement une valeur de marché plus élevée.

Liquidité financière et structure de la dette - Lorsqu’une entreprise dispose de suffisamment de liquidités et gère bien sa dette, le marché voit cela positivement.

Sous quelles formes la valeur de marché s’exprime-t-elle ?

Il existe deux formes couramment utilisées :

Pour les entreprises cotées en bourse - Il s’agit de multiplier le nombre d’actions ordinaires en circulation (Outstanding Shares) par le prix de clôture. Ce chiffre peut varier considérablement.

Pour d’autres actifs, comme l’immobilier - L’évaluation de la valeur de marché nécessite des méthodes d’estimation plus complexes, prenant en compte la localisation, l’état et d’autres facteurs.

La valeur de marché n’est pas la même chose que le prix du marché ou la valeur comptable

C’est souvent une source de confusion pour les investisseurs. Clarifions la différence :

( La valeur de marché vs. le prix du marché

Prix du marché )Market Price### fluctue constamment, évoluant selon l’offre et la demande à chaque instant. Si les acheteurs sont plus nombreux que les vendeurs, le prix monte ; si les vendeurs dominent, il baisse.

Valeur de marché est la valeur totale de l’entreprise dans son ensemble. Plutôt que de se concentrer uniquement sur le prix par action, un investisseur doté d’une bonne “perception” utilisera la valeur de marché pour prendre des décisions à long terme, sans suivre aveuglément la tendance à court terme.

( La valeur de marché vs. la valeur comptable

Valeur comptable )Book Value### correspond à la valeur nette des actifs, déduite des passifs, telle qu’enregistrée dans les comptes financiers. La formule est :

Valeur comptable = Actifs totaux – Passifs totaux

Par exemple, une société BBB possède des actifs de 500 millions de baht et des passifs de 250 millions de baht. Sa valeur comptable est donc de 250 millions de baht.

Les différences sont au nombre de 3 :

Méthode de calcul - La valeur de marché utilise le prix actuel du marché, tandis que la valeur comptable repose sur des chiffres comptables anciens qui peuvent ne pas refléter la réalité.
Volatilité - La valeur de marché change constamment, alors que la valeur comptable est plus stable.
Utilisation - La valeur de marché est adaptée pour la prise de décision d’investissement en groupe d’entreprises, tandis que la valeur comptable est utile pour analyser le risque.

( La valeur de marché vs. la capitalisation boursière )Market Cap###

En réalité, ces deux termes sont souvent utilisés de manière interchangeable, mais ils peuvent se distinguer comme suit :

Capitalisation boursière (Market Cap) est une estimation de la taille d’une entreprise spécifique. Par exemple, Apple Inc. avait une capitalisation d’environ 3 trillions de dollars à la fin de 2023.

La valeur de marché est un terme plus large, pouvant s’appliquer à différents types d’actifs, pas seulement aux entreprises.

Limitations de la valeur de marché à connaître

Bien que la valeur de marché soit un outil puissant, elle présente aussi des limites que les investisseurs doivent connaître :

Volatilité constante - Le marché peut réagir à des nouvelles erronées, des discours de figures d’influence ou même à l’humeur des traders, faisant fluctuer la valeur de marché sans lien avec la valeur réelle de l’entreprise.

Incomplétude - La valeur de marché peut manquer d’informations sur la santé financière réelle, les bénéfices nets ou la trésorerie.

Entreprises non cotées - Beaucoup de grandes entreprises privées n’ont pas de valeur de marché claire, car il n’existe pas de marché ouvert pour leur achat ou vente.

Volatilité globale du marché - Parfois, l’ensemble du marché boursier peut connaître des mouvements “fous” en raison de facteurs macroéconomiques ou d’événements hors de contrôle, ce qui peut impacter la valeur de marché de chaque entreprise.

En résumé : pourquoi la valeur de marché est-elle au cœur de l’investissement ?

Une fois que l’on comprend parfaitement la valeur de marché, on peut distinguer ce que le marché fixe comme prix et la valeur réelle de l’entreprise. C’est comme porter des lunettes à rayons X qui permettent de voir à travers la brume des fluctuations du marché.

Au-delà de l’analyse technique seule, comprendre la valeur de marché aide les investisseurs à prendre des décisions plus prudentes et éclairées, notamment lorsqu’il s’agit de choisir des entreprises avec un potentiel d’investissement à long terme. C’est la différence entre investir “en pensant” et parier “au hasard”.

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