Maîtrisez les moments clés et les astuces de trading après la clôture du marché américain, même les investisseurs particuliers peuvent participer.

Si vous entendez souvent dans le cercle de trading des expressions telles que « La clôture est le vrai début » ou « Le marché électronique 24h/24 offre des opportunités infinies », mais que dès que vous ouvrez le logiciel, vous êtes perdu face aux fuseaux horaires et aux cotations, alors il est temps de bien structurer ce système de trading.

Comment fonctionne réellement le marché after-hours des actions américaines ?

Le marché électronique n’est pas un concept mystérieux, c’est simplement une méthode de trading qui dépasse les horaires de trading normaux. Le trading régulier des actions américaines se déroule de 9h30 à 16h00, heure de l’Est, mais le marché électronique permet aux investisseurs de trader en dehors de cette fenêtre.

Il faut préciser que le marché after-hours des actions américaines et le marché électronique des contrats à terme américains sont deux choses différentes :

• Marché after-hours des actions : concerne les actions et ETF cotés sur le Nasdaq, la Bourse de New York, etc. Les participants principaux sont des gros investisseurs et des personnes ayant accès à des informations privilégiées, qui anticipent en fonction des dernières nouvelles pour préparer la tendance du lendemain.

• Marché électronique des contrats à terme américains : couvre le pétrole brut, l’or, les indices boursiers, etc., permettant un trading véritablement 24h/24 sans interruption, avec des investisseurs du monde entier pouvant réagir à tout moment aux changements du marché.

Le marché électronique à Taïwan s’est développé plus tard, ce n’est qu’en 2017 que la Taiwan Futures Exchange a lancé la session nocturne, avec des produits comme le contrat à terme sur le Taïwanais Index, offrant aux investisseurs locaux des horaires de trading plus flexibles.

Horaires du marché after-hours des actions américaines : à connaître pour les investisseurs taïwanais

La conversion horaire est cruciale, car les États-Unis ont l’heure d’été et l’heure d’hiver, ce qui modifie aussi l’heure locale à Taïwan. Voici le tableau détaillé :

L’heure d’été s’étend du 2e dimanche de mars au 1er dimanche de novembre, l’heure d’hiver du 1er dimanche de novembre au 2e dimanche de mars. La fenêtre de trading après-clôture n’est que de 4 heures, mais pour les investisseurs taïwanais avec un décalage horaire opposé, cela correspond justement à la matinée, certains mettent leur réveil pour profiter de cette tendance.

Horaires réels de trading du marché électronique des contrats à terme américains

Le fonctionnement du marché à terme est légèrement différent. Prenons l’exemple des contrats à terme sur indices, avec des sessions en séance manuelle et électronique :

Attention particulière : le lundi, la séance électronique commence 1h30 plus tard. Cela est dû à la nécessité de clôturer le marché, de nombreux traders ajustant leurs positions à ce moment-là.

En comparaison, la durée de trading des contrats à terme à Taïwan est beaucoup plus courte. La session diurne des contrats à terme sur indices de la Taiwan Futures Exchange est de 08:45 à 13:45, la session nocturne (électronique) de 15:00 à 05:00 ; pour les contrats de change, la session diurne est de 08:45 à 16:15, la nocturne de 17:25 à 05:00. Bien que la session nocturne taïwanaise soit plus longue, le volume et la variété des produits sont bien moins actifs que sur le marché américain.

Comment consulter les cotations after-hours des actions américaines ?

La méthode est très simple. Si vous souhaitez voir les cotations after-hours (notamment celles du Nasdaq), vous pouvez directement accéder à la page de trading after-hours du site officiel du Nasdaq, où vous verrez les cotations en temps réel. De nombreux courtiers et plateformes de trading offrent aussi ce service, par exemple via leur logiciel de trading.

Les cotations des contrats à terme américains sont également facilement accessibles. La CME et TradingView disposent de pages dédiées aux cotations futures, permettant aux investisseurs de suivre en temps réel l’évolution des prix.

Quatre pièges à connaître absolument sur le trading after-hours

1. Les cotations diffèrent selon les bourses, soyez vigilant. Certains courtiers ou bourses ne permettent de voir les cotations qu’en leur propre plateforme, et les prix peuvent différer ailleurs. Même si vous voyez une cotation sur une autre plateforme, cela ne garantit pas que vous pourrez trader à ce prix. C’est une erreur courante chez les débutants.

2. La volatilité est souvent plus forte qu’en journée. Le marché électronique après clôture comporte plus de risques liés à la nuit. Si une nouvelle importante (résultats financiers, données économiques) sort après la clôture, le prix peut faire un gap à l’ouverture, ce qui peut surprendre les petits investisseurs.

3. L’écart entre l’offre et la demande (spread) s’élargit considérablement. La participation étant moindre, le spread Bid-Ask est souvent beaucoup plus large qu’en journée, ce qui augmente le coût pour entrer ou sortir d’une position. Parfois, il est difficile d’acheter ou de vendre à un bon prix.

4. La majorité des ordres sont des ordres limités, les ordres au marché sont presque impossibles. Sur le marché after-hours, il faut entrer un prix précis, et le système cherche un contrepartie à ce prix. Si le marché s’éloigne de votre prix, votre ordre sera ignoré. La rapidité d’exécution est essentielle, et un retard peut faire rater une opportunité.

Vue d’ensemble des avantages et inconvénients du trading after-hours

Les trois principaux avantages :

Premièrement, la flexibilité des horaires. Le trading avant et après la séance permet de réagir aux informations du marché sans attendre le lendemain, notamment en cas de nouvelles importantes.

Deuxièmement, la possibilité pour des acteurs du monde entier de trader sur le même marché, sans restriction géographique. Cela augmente la liquidité, la transparence et la justesse des prix.

Troisièmement, la possibilité d’intervenir en anticipant les mouvements liés aux nouvelles et aux attentes du marché, ce que font certains traders professionnels pour profiter des fluctuations après clôture.

Mais il faut aussi connaître les risques :

Le principal adversaire des petits investisseurs en after-hours est constitué par les grands acteurs institutionnels, qui disposent de ressources et d’informations privilégiées, rendant la compétition très inégale.

Le manque de liquidité est un autre piège majeur. La faible volume peut faire qu’aucune transaction ne se réalise sur certains titres peu échangés, ou que les prix soient très éloignés de leur valeur réelle.

Enfin, le trading électronique repose entièrement sur des systèmes automatisés. En cas de panne, de retard ou d’erreur, cela peut entraîner des pertes importantes et imprévues.

En conclusion

Le marché after-hours des actions américaines et le marché électronique des contrats à terme offrent effectivement plus de temps et d’espace pour trader, mais cela ne signifie pas qu’il faut trader à tout prix. Les vrais experts prennent en compte les avantages et les risques, comprennent parfaitement les règles de leur plateforme, et décident en toute connaissance de cause. Le trading after-hours convient à ceux qui ont un plan clair, peuvent supporter la volatilité, et ont une connaissance approfondie du marché. Si vous débutez, il vaut mieux d’abord maîtriser le trading en journée, puis, une fois que vous comprenez bien le rythme du marché, envisager le trading after-hours.