Signification des obligations jusqu'à la pratique : le guide d'investissement incontournable pour les débutants en finance personnelle

Vous avez décidé de commencer à investir pour votre avenir, mais vous vous demandez par où commencer ? Profitez de cette occasion pour bien comprendre la signification des obligations et découvrir des méthodes d’investissement équilibrées, situées entre le dépôt et l’action, afin d’obtenir des revenus stables.

Définition des obligations et leur rôle dans la gestion financière

Pour résumer en une phrase, la signification des obligations est qu’il s’agit d’un « type de certificat de prêt » émis par le gouvernement, les organismes publics, les institutions financières ou les entreprises privées pour financer leurs activités. L’investisseur qui achète une obligation prête de l’argent à l’émetteur, en échange de paiements d’intérêts réguliers pendant une période déterminée, et récupère le principal à l’échéance.

En 2025, la raison pour laquelle les obligations attirent l’attention sur le marché de la gestion financière est claire. Elles offrent un rendement supérieur à celui d’un dépôt bancaire classique(, avec un taux d’environ 3,3 % par an pour les obligations d’État à 3 ans), tout en protégeant le capital contre la volatilité des actions. De plus, avec la sortie successive de produits innovants comme les obligations numériques basées sur la blockchain, ou les obligations ESG( environnementales, sociales et de gouvernance), le choix s’est considérablement élargi.

Cinq éléments clés composant une obligation

Pour bien comprendre l’investissement en obligations, il faut connaître ces cinq caractéristiques.

Premièrement, la stabilité
Plus l’émetteur a une bonne cote de crédit, plus le risque de non-remboursement est faible. Les obligations d’État ou les obligations d’entreprises de haute qualité (AAA) ont très peu de risques de perte en capital, offrant une sécurité comparable à celle d’un dépôt bancaire.

Deuxièmement, les revenus d’intérêts réguliers
La majorité des obligations versent des intérêts tous les 3 à 6 mois. En 2025, le taux nominal des obligations d’État à 3 ans est d’environ 2,3 à 2,4 %, tandis que les obligations d’entreprises avec une bonne cote peuvent offrir entre 4 et 6 % d’intérêt.

Troisièmement, la liquidité
Les obligations peuvent être échangées librement sur le marché secondaire, même avant leur échéance. Le marché obligataire en Corée réalise en moyenne environ 25 trillions de won par jour, ce qui montre une forte activité, et la possibilité de convertir rapidement en cash est un avantage majeur par rapport aux dépôts.

Quatrièmement, la volatilité des prix
Lorsque les taux d’intérêt du marché évoluent, le prix des obligations varie dans la direction opposée. En cas de baisse des taux, la valeur des obligations existantes augmente, et inversement. Cela permet aussi de réaliser des gains en capital.

Cinquièmement, les avantages fiscaux
Les investisseurs individuels qui achètent directement des obligations ne paient des impôts que sur les intérêts, tandis que les plus-values de vente sont exonérées d’impôt. Certains produits, comme les obligations ESG, offrent également des avantages fiscaux supplémentaires.

Dépôt à terme vs obligations : quel choix est le meilleur ?

A première vue, ce sont tous deux des produits qui versent des intérêts, mais ils diffèrent fondamentalement.

Le dépôt à terme consiste à confier de l’argent à une banque pour une durée déterminée, en recevant l’intérêt convenu à l’échéance. La loi de protection des dépôts garantit jusqu’à 50 millions de won, et cette limite pourrait être portée à 100 millions de won cette année.

Les obligations, quant à elles, dépendent de la solvabilité de l’émetteur pour le remboursement, et peuvent être échangées librement sur le marché avant l’échéance. En cas de retrait anticipé, le dépôt perd une partie des intérêts, mais les obligations permettent aussi de profiter d’une hausse de leur prix en cas de baisse des taux.

Divers types d’obligations et comparaison des rendements

Le marché obligataire propose plusieurs types de produits selon l’émetteur, la solvabilité et la maturité.

Obligations d’État : Émises par le gouvernement, avec la meilleure cote de crédit. Très sûres, mais avec des rendements plus faibles.

Obligations spéciales : Émises par des entreprises publiques comme Korea Electric Power ou Korea Expressway Corporation. Plus risquées que les obligations d’État, mais avec des rendements plus attractifs.

Obligations locales : Émises par des collectivités locales, avec un risque supérieur à celui des obligations d’État, mais toujours considérées comme une option stable.

Obligations financières : Émises par des banques ou institutions financières, très liquides, adaptées pour la gestion à court terme.

Obligations d’entreprises : Émises par des sociétés privées, avec des rendements variables selon la note de crédit. La vérification préalable de la solvabilité de l’émetteur est essentielle.

Obligations étrangères : Par exemple, les obligations américaines, reconnues comme des actifs sûrs, permettant de diversifier en dollars et de bénéficier d’une couverture contre le change.

Comparatif des rendements par obligation en 2025

Quel profil d’investisseur pour l’investissement obligataire ?

Investisseurs ayant besoin de flux de trésorerie réguliers : La structure régulière des paiements d’intérêts permet de prévoir des revenus chaque année ou chaque semestre.

Investisseurs préparant leur retraite : Une alternative intéressante pour obtenir des rendements supérieurs à ceux des dépôts, tout en évitant la forte volatilité des actions.

Investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille : Les obligations ont une volatilité plus faible que les actions, et en les conservant jusqu’à l’échéance, ils reçoivent intérêts et principal, réduisant ainsi le risque global.

Investisseurs soucieux d’optimiser leur fiscalité et leur diversification mondiale : Les plus-values sont exonérées d’impôt, et l’investissement dans des obligations étrangères permet de répartir le risque de change.

Trois précautions essentielles lors de l’investissement en obligations

Hausse des taux d’intérêt et baisse des prix
Lorsque la Banque centrale augmente ses taux, le prix des obligations existantes peut chuter. Par exemple, si vous détenez une obligation à 3 % et que les taux du marché montent à 4 %, cette obligation devient moins attractive, et son prix baisse. En cas de hausse anticipée des taux, il est conseillé d’opter pour des obligations à court terme ou à taux variable.

Risque de dégradation de la solvabilité de l’émetteur
Si une entreprise émettrice voit sa situation financière se détériorer, elle pourrait ne pas rembourser le principal, entraînant une perte. Ce risque est plus élevé pour les obligations à faible note. Si vous souhaitez limiter ce risque, privilégiez les obligations de qualité AAA ou AA.

Risque de change pour les obligations étrangères
Les obligations libellées en dollars ou autres devises étrangères sont exposées aux fluctuations du taux de change. Une baisse du dollar peut réduire la valeur en won. Il est conseillé d’utiliser des ETF avec couverture de change ou de limiter la taille de l’investissement pour répartir le risque.

Trois méthodes pour commencer à investir en obligations

Méthode 1 : Achat direct d’obligations individuelles
Vous pouvez acheter directement des obligations d’État, d’entreprises ou spéciales via votre courtier en ligne, votre banque ou une plateforme financière. La fiscalité est simple : seuls les intérêts sont imposés, et la vente avant échéance est exonérée d’impôt.

Méthode 2 : Investissement dans des fonds obligataires
Les fonds gérés par des sociétés d’investissement permettent de diversifier facilement avec un petit capital. Attention aux frais de gestion.

Méthode 3 : Achat d’ETF obligataires
Les ETF obligataires se négocient comme des actions, avec des frais faibles et une grande liquidité. Ils offrent aussi une diversification instantanée.

Questions fréquentes pour débutants en obligations

Q : Les obligations garantissent-elles le capital comme un dépôt ?
R : Non, les obligations ne bénéficient pas de la protection des dépôts. En cas de faillite de l’émetteur, le capital peut être perdu, surtout pour les obligations subordonnées qui ont une priorité de remboursement inférieure. Vérifiez toujours la note de crédit et la structure du produit avant d’investir.

Q : Quelles autres informations vérifier en plus de la note de crédit ?
R : La classification du risque du produit, la liquidité, la structure de l’échéance, la documentation d’investissement, et l’évaluation de crédit. La classification du risque reflète la facilité de rachat et la complexité du produit.

Q : Comment la variation des taux d’intérêt influence-t-elle le prix des obligations ?
R : Les prix des obligations évoluent en sens inverse des taux. Si les taux montent, le prix baisse, et inversement. La vente avant l’échéance dépend fortement du contexte de marché.

Q : Que se passe-t-il si je possède à la fois des obligations et des actions ?
R : Les obligations ont une corrélation faible avec les actions, ce qui permet de réduire la volatilité globale du portefeuille et d’assurer des revenus stables. En période de fluctuation des taux, une bonne combinaison peut optimiser la gestion du risque.

Q : Comment comparer les rendements obligataires ?
R : Il faut comparer des obligations avec des notes de crédit et des maturités similaires. Ne pas se limiter au taux d’intérêt nominal, mais aussi considérer les conditions d’investissement et la liquidité du marché.

Q : Qu’est-ce qu’une obligation ESG ?
R : Une obligation ESG est émise dans une optique de développement durable, intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Elle permet de concilier rendement financier et impact social, avec parfois des avantages fiscaux ou un soutien gouvernemental. C’est une tendance mondiale avec un fort potentiel de croissance à long terme.

Conclusion : stratégie d’investissement obligataire pour une gestion financière avisée

En comprenant bien la signification des obligations et en connaissant leurs caractéristiques, vous pouvez constituer un portefeuille équilibré, alliant sécurité et rendement.

Avec la perspective d’une baisse des taux d’intérêt, la hausse des prix obligataires pourrait s’accélérer. C’est peut-être le moment idéal pour envisager sérieusement l’investissement en obligations. Si vous souhaitez un placement plus sûr que les actions mais plus rentable que les dépôts, les obligations méritent d’être considérées.

Pour les débutants, il est conseillé de commencer par des produits relativement sûrs comme les obligations d’État ou les ETF obligataires, puis d’étendre progressivement vers des obligations d’entreprises ou étrangères à mesure que votre expérience grandit. Une approche progressive permet de minimiser les risques tout en maximisant le potentiel de rendement.