Ce qu'il faut lire avant d'investir dans les NFT : de la compréhension des jetons non fongibles à la sélection du bon projet

Qu’est-ce qu’un NFT ? En quoi est-il différent du Bitcoin, de l’Ethereum ?

Récemment, le terme NFT a été partout, mais beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment ce que c’est. En résumé, NFT est l’abréviation de “jeton non fongible”, en opposition aux “jetons fongibles” comme le Bitcoin ou l’Ethereum.

Quelle est la différence ? Imaginez que vous avez une coupure de 100 euros et que j’ai aussi une coupure de 100 euros. Ces deux billets sont identiques, échangeables à l’infini — c’est la fongibilité. Le Bitcoin(BTC), l’Ethereum(ETH) appartiennent à cette catégorie. Mais si vous avez un tableau de Picasso et que j’ai un tableau de Monet, ces deux œuvres ne peuvent pas être échangées à valeur équivalente, car elles ont chacune leur particularité — c’est la non-fongibilité, le cœur même du concept NFT.

Plus concrètement, les NFT incluent des œuvres d’art, des personnages de jeux, des biens immobiliers virtuels, des noms de domaine, etc., tout ce qui constitue un actif numérique unique. Ils fonctionnent tous sur la blockchain, utilisant des standards comme ERC-721, ERC-1155, tandis que Bitcoin et Ethereum utilisent des standards comme ERC-20, BEP-20.

Techniquement, le point commun entre NFT et FT (jetons fongibles) est qu’ils reposent tous deux sur la technologie blockchain, étant une forme de cryptomonnaie. La différence principale est que le NFT insiste sur l’unicité et l’irremplaçabilité, tandis que le FT met l’accent sur la liquidité et la substituabilité.

La trajectoire du développement du NFT : du chat à la frénésie des ventes d’art

Pour comprendre pourquoi le NFT est si populaire, il faut d’abord voir comment il a évolué jusqu’à aujourd’hui.

Retour en 2017 : un projet appelé CryptoKitties a explosé sur Ethereum. Les utilisateurs achetaient, échangeaient et faisaient reproduire des chats virtuels à une vitesse folle, au point de congestionner le réseau Ethereum. L’un d’eux, nommé “Dragon”, s’est vendu pour 110 000 dollars, montrant le potentiel commercial du NFT.

Mais après la popularité de CryptoKitties, l’intérêt pour le NFT a fortement diminué. Cela n’a pas empêché les développeurs d’explorer davantage, et le NFT s’est étendu à l’art, aux jeux, au sport, etc.

En 2018, un tournant majeur : une œuvre numérique intitulée “Everydays: The First 5000 Days” a été vendue pour 69 millions de dollars, établissant un nouveau record dans le domaine des ventes aux enchères de NFT et changeant radicalement la perception du numérique dans l’art.

Le véritable boom est arrivé en 2021. Avec l’émergence de CryptoPunks, Bored Ape(BAYC), World of Women(WOMEN), Art Blocks, etc., le marché NFT a connu une croissance exponentielle. De nombreux nouveaux projets ont émergé, avec des formats variés et une diversité de contenus. Plus important encore, de grands artistes, célébrités et marques ont commencé à s’impliquer dans le domaine.

Fascinant, le marché NFT suit une règle particulière : sa tendance haussière est généralement synchronisée avec celle du Bitcoin(BTC), mais avec un décalage. En d’autres termes, lorsque le Bitcoin commence à monter, le marché NFT le suit souvent peu après.

Situation actuelle du marché NFT : une réflexion nécessaire pour rester rationnel

Selon les dernières données, la plateforme Opensea recense plus de 1000 projets NFT, couvrant neuf domaines : art, jeux, noms de domaine, mondes virtuels, etc. Parmi eux, CryptoPunks, Bored Ape(BAYC), MAYC, Art Blocks, DeGods, etc., représentent près de 50 % de la capitalisation totale du marché, illustrant l’effet de concentration du marché NFT.

Mais la réalité n’est pas très optimiste. La capitalisation totale du NFT est en baisse claire, et le volume de transactions diminue constamment. Le prix plancher (le prix de vente le plus bas) de nombreux projets de premier plan atteint de nouveaux plus bas, ce qui indique que même les investisseurs dans des “projets de qualité” commencent à vendre.

Ce tableau contraste fortement avec la frénésie des deux dernières années, où le marché NFT était principalement spéculatif, tout le monde achetant pour revendre à profit. Aujourd’hui, le marché devient plus rationnel, avec une tendance claire : le NFT commence à se connecter à l’économie réelle.

Un exemple évident est celui des NFT de profil (PFP), qui prennent de la valeur grâce à des marques et des applications concrètes. La base de soutien est encore fragile, mais cette orientation est correcte.

La prochaine grande tendance : la tokenisation d’objets physiques pourrait changer le destin du NFT

Pourquoi y croire encore ? Parce que l’industrie mise généralement sur une nouvelle direction : la mise en chaîne d’objets physiques.

Imaginez une œuvre d’art célèbre, un jade précieux ou un bien immobilier, qui serait rapidement, facilement et efficacement échangé via la technologie NFT, tout en étant soutenu par un actif tangible. La synergie entre les deux créerait un cercle vertueux.

Actuellement, des secteurs comme la peinture, la joaillerie de luxe, l’immobilier explorent activement la possibilité de mettre en chaîne des objets physiques. Si cette tendance s’affirme, elle pourrait devenir le moteur principal du prochain cycle haussier du NFT. C’est aussi la raison pour laquelle de nombreux investisseurs expérimentés voient un potentiel à long terme dans le NFT.

Comment choisir un projet NFT prometteur ? Voici quelques indicateurs clés

Les investisseurs demandent souvent : pourquoi CryptoPunks, Bored Ape(BAYC), Art Blocks, Azuki, Doodles sont-ils devenus des blue chips ? La réponse semble simple : ils sont beaux, artistiques, avec une équipe solide, et soutenus par des célébrités.

Mais ce n’est pas suffisant. Un projet ne doit pas se reposer uniquement sur ces atouts, car après la spéculation, il peut rapidement tomber en désuétude. Par exemple, le projet Fantasia Bear, soutenu par le chanteur Jay Chou, en est une illustration.

Alors, pourquoi Bored Ape(BAYC) n’a-t-il pas connu ce sort ? La raison principale est : il possède une capacité continue à générer de la valeur.

L’équipe de Bored Ape développe constamment de nouveaux IP, des produits dérivés et des collaborations commerciales, générant ainsi des revenus réguliers. Cela donne aux investisseurs de l’espoir, qui préfèrent conserver plutôt que vendre.

Pour évaluer si un projet NFT vaut l’investissement, il ne faut pas se limiter à l’équipe ou aux célébrités, mais analyser son modèle économique. Peut-il générer des revenus durables ? Peut-il apporter un vrai retour aux investisseurs ? C’est cela qui détermine la survie du projet.

Pour les projets avec un modèle économique solide, il peut être judicieux de les conserver à long terme (plus de 2 ans), car ils ont besoin de temps pour construire leur influence et leur base d’utilisateurs. Mais ces projets sont rares.

La majorité des projets ont une durée de vie courte : il faut donc se concentrer sur le trading à court terme (moins de 6 mois). Il faut comprendre que ces projets ont pour seul objectif de faire rapidement monter la hype, puis de disparaître. Leur équipe ne se soucie pas de leur valeur à long terme, puisqu’ils peuvent créer un nouveau projet rapidement.

Comment savoir si un projet a un vrai modèle économique ? La méthode la plus simple est :

• Visiter le site officiel, les forums, et observer la discussion communautaire
• Rejoindre Telegram, Discord, et autres groupes, pour voir les échanges entre utilisateurs et développeurs
• Lire les avis, en comparant plusieurs sources pour former son jugement

Attention particulière : si le code du contrat montre des droits d’émission supplémentaires ou des marques de fraude, il faut abandonner immédiatement, et s’éloigner autant que possible.

Comparatif des plateformes de trading NFT : choisir la bonne plateforme est crucial

Pour trader des NFT, il faut passer par une plateforme. Selon les dernières données, il existe plus de 40 plateformes, dont les trois plus importantes en volume sont Blur, Opensea et X2Y2.

Plateforme Blur

• Avantages : très sélective sur la qualité des œuvres, avec une forte exigence artistique et d’unicité. Son principal atout est l’absence de frais de transaction.
• Inconvénients : en tant que nouvelle plateforme, sa base d’utilisateurs et sa liquidité sont encore limitées, avec une offre restreinte.

Plateforme Opensea

• Avantages : la plus ancienne, la plus grande en volume, avec une large base d’utilisateurs, une offre variée, et une liquidité optimale.
• Inconvénients : centralisation importante, frais plus élevés.

Plateforme X2Y2

• Avantages : architecture décentralisée, meilleure protection de la vie privée et des données.
• Inconvénients : encore en développement, avec des défis en termes de volume et d’adoption.

Comment choisir ? Selon vos priorités :

• Si vous privilégiez la sécurité et la confidentialité, optez pour X2Y2
• Si vous souhaitez minimiser les frais, Blur ou X2Y2 sont préférables
• Si vous cherchez la plus grande variété de projets et la meilleure liquidité, Opensea reste la référence

Quatre risques majeurs dans l’investissement NFT, à connaître à l’avance

Beaucoup sont attirés par le rendement élevé du NFT, mais ils ignorent les pièges. Avant d’investir, il faut connaître ces risques.

Risque 1 : faible liquidité

C’est la faiblesse la plus critique du NFT. Si vous achetez un NFT aujourd’hui, vous pourriez attendre des jours sans pouvoir le revendre. Sauf pour les blue chips, il se peut que vous ne puissiez jamais le vendre. Si vous faites du trading à court terme, soyez prêt : il se peut que vous ne trouviez pas d’acheteur, ou que vous deviez le brader en dessous du prix plancher.

Risque 2 : contrefaçons et arnaques

Les projets NFT sont souvent lancés sous forme de blind boxes, où vous ne voyez pas ce que vous achetez avant de payer. Cela ouvre la porte aux escrocs. Par exemple, après le succès de Cool Cat, de nombreuses copies ont été créées. Beaucoup d’investisseurs ont acheté des blind boxes, pour découvrir qu’ils avaient acheté de faux, et ne pouvaient pas les revendre.

Solution : toujours vérifier l’adresse du contrat sur les canaux officiels pour s’assurer que c’est le vrai projet.

Risque 3 : pièges d’autorisation de portefeuille

C’est un piège souvent ignoré mais très dangereux. Si vous détenez des NFT dans votre portefeuille, ne signez pas d’autorisation de transfert ou de gestion à des sites tiers sans vérification. Évitez aussi de connecter votre wallet à des produits NFTFi (NFT + DeFi), car ils sont souvent ciblés par des hackers, qui peuvent voler ou détruire vos actifs.

Une fois que cela arrive, il est souvent impossible de récupérer les fonds, la blockchain étant irréversible.

Risque 4 : cycle de marché baissier

Le marché NFT est très corrélé au marché crypto, notamment au Bitcoin(BTC). Lorsqu’un bear market s’installe sur le Bitcoin, le marché NFT chute souvent en même temps. Si vous êtes en position à haut levier ou en achat massif en haut de cycle, vous risquez d’être piégé.

En résumé : sauf si vous êtes un fan inconditionnel de blue chips ou que vous avez une forte tolérance au risque, évitez de tout miser. Faites des petits investissements, diversifiez, et gérez votre exposition pour une stratégie d’investissement NFT rationnelle.