récession Traduction : Que doivent savoir les investisseurs lorsque l'économie entre en récession

2026-01-06 13:08:35

Chaque année, les analystes annoncent quel pourcentage la croissance économique atteindra, mais peu de personnes s’intéressent autant à la récession ou à la contraction économique, ce qui est dommage, car c’est justement cette période de déclin qui détermine réellement la capacité de survie d’un portefeuille d’investissement.

Qu’est-ce qu’une recession et comment apparaît-elle ?

Recession signifie une contraction ou un ralentissement marqué de l’activité économique sur une période continue d’au moins 6 mois.

Le National Bureau of Economic Research (NBER) ( utilise plusieurs indicateurs, tels que le PIB, l’emploi, la production et les ventes au détail, pour déterminer quand une recession survient. Si l’économie reste en déclin pendant plus de 3 ans et que le PIB diminue de plus de 10 %, cela devient une Dépression, qui n’est survenue qu’une seule fois aux États-Unis, lors de la Grande Dépression de 1929-1939.

Depuis l’indépendance des États-Unis, l’économie nationale a traversé plus de 48 périodes de récession.

) Pourquoi la recession se produit-elle ?

La recession ne résulte pas d’une seule cause. Elle peut survenir suite à plusieurs événements simultanés :

Facteurs liés aux coûts : comme la crise pétrolière des années 1950-1970, qui a fait grimper les prix des biens courants, provoquant une forte inflation, une baisse du pouvoir d’achat, et une contraction économique.

Politiques gouvernementales : lorsque l’État tente de contrôler l’inflation en augmentant les taux d’intérêt, cela conduit souvent à un ralentissement brutal de la consommation.

Crise de la dette : comme celle qui a précédé 2008, lorsque la valeur des actifs a explosé, que le crédit a augmenté rapidement, accumulant une dette énorme, sans signaux d’alerte, jusqu’au jour où les entreprises et les ménages ne peuvent plus faire face.

Demande excessive étrangère : si les principaux partenaires commerciaux ralentissent, les pays dépendants des exportations ne peuvent pas suivre.

Que se passe-t-il concrètement dans l’économie américaine lors d’une recession ?

Depuis 2000, les États-Unis ont connu 3 récessions, et à chaque fois, cela a secoué tout le pays :

1. Récession Dot-Com ###Mars 2001 - Novembre 2001 (

Durée : 8 mois
Réduction du PIB : 0,3 %
Chômage maximal : 6,3 %

Cause : la bulle technologique, NASDAQ chute de 82 %, passant de 4 861 à 850 points. Les événements du 11 septembre ont aggravé la situation. La Fed a réduit les taux d’intérêt de 6,5 % à 1 %. La récession s’est terminée rapidement.

) 2. La Grande Récession ###Décembre 2007 - Juin 2009 (

Durée : 18 mois
Réduction du PIB : 5,1 %
Chômage maximal : 10 %

Cause : le marché immobilier, dont le prix est passé de 140 ans en 2000 à 220 ans en 2006-2007. Les banques ont “réparé” leurs prêts hypothécaires en créant de nouveaux actifs. Quand les prix des maisons ont chuté, la dette a explosé, contaminant l’économie réelle, provoquant un chômage massif.

La Fed a lancé un QE )assouplissement quantitatif(, injectant plus de 1,75 trillion de dollars, et a réduit les taux proches de zéro.

) 3. Récession COVID-19 ###Février 2020 - Avril 2020 (

Durée : 2 mois
Réduction du PIB : 19,2 % )À l’aveugle!!!(
Chômage maximal : 14,7 %

Cause : confinement total, personne ne sortait, la consommation a presque disparu, les usines ont fermé. La Fed a lancé un QE4, injectant près de 9 trillions de dollars, et a réduit les taux à 0,25 %.

Comment évoluent les actifs durant une recession ?

Lorsque la recession arrive, les investisseurs déplacent leur portefeuille vers des “actifs sûrs” plutôt que “d’actifs risqués”.

Voici quelques exemples lors de la pandémie :

Dow Jones chute de 38,4 % )de 29 569 à 18 214(
Pétrole chute de près de 98 % )de (par baril, passant de plus de 60 $ à moins de 1 $!!!$54
Or augmente de 32 % )de 1 567 $ à 2 067 $ l’once(
Obligations 10 ans US rendement baisse de 80 % )de 1,672 % à 0,322 % - cela signifie que les investisseurs se précipitent pour acheter!!!(

Ce type de mouvement est appelé “Risk-off” — les investisseurs fuient le risque.

L’or et les obligations )bonds( ont tendance à croître, tandis que les actions et les matières premières )commodities( chutent. Mais il ne faut pas croire que les actifs sûrs croissent toujours, car lorsque l’État intervient avec le QE, la valeur du )dollar( peut diminuer. Lors de la crise COVID, le dollar a perdu 13,5 %.

Comment investir pendant une recession ?

) ❌ À NE PAS FAIRE

Ne pas augmenter l’exposition aux actifs risqués : les actions peuvent encore baisser, il faut arrêter de jouer.

Ne pas s’endetter excessivement : attention !!! En période de recession, il vaut mieux accumuler des biens à bon prix, et réduire ses dettes.

Ne pas souscrire à un prêt à taux variable ###ARM - Adjustable-Rate Mortgage( : au début de la recession, la baisse des taux semble avantageuse, mais lorsque l’économie se redresse, les taux ajustent à la hausse, rendant les remboursements plus coûteux.

) ✅ À faire

Réorienter le portefeuille vers des actifs sûrs : or, obligations. En début de recession, ces actifs ont tendance à peu fluctuer et offrent souvent de meilleurs rendements que les actions.

Maintenir un emploi stable : générer des revenus réguliers, puis utiliser ces revenus pour acheter des actions à bon prix pendant la recession.

Souscrire à un prêt à taux fixe ###FRM - Fixed-Rate Mortgage( : lorsque la recession arrive, les taux d’intérêt baissent, c’est le moment idéal pour emprunter à long terme. Si vous souhaitez acheter une maison, c’est le moment.

Ce que les investisseurs doivent comprendre

Prévoir une recession n’est pas facile, mais les investisseurs expérimentés ne cherchent pas à la prévoir. Ils se préparent simplement ❌ à faire survivre leur portefeuille❌ en diversifiant leurs actifs.

La recession n’est pas une fin en soi, c’est une opportunité d’acheter de l’or quand les prix sont bas, car l’économie se redresse, et ceux qui ont anticipé voient leur portefeuille croître.

Vérifiez votre portefeuille : est-il trop risqué ? Diversifiez, réduisez vos dettes, gardez du cash, et attendez que les prix baissent. La recession peut devenir un jeu où vous gagnez, pas où vous perdez.

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