Qu'est-ce que le Yield ? Pourquoi les investisseurs doivent-ils comprendre le calcul du Yield, ce qui est essentiel

Lorsque l’on parle de Yield ou de la traduction de Yield en thaïlandais, c’est “taux de rendement”, qui est un indicateur clé indiquant quel rendement notre investissement offrira sur une période donnée. Beaucoup confondent souvent Yield avec Return, bien que les deux soient liés au rendement des investissements.

Différence fondamentale : Yield vs Return

Avant d’aller plus en profondeur, la première chose à comprendre est que Yield désigne le rendement attendu d’un investissement, sans inclure la variation du prix de l’actif, comme les dividendes ou les intérêts versés régulièrement.

Alors que Return correspond au rendement total réellement obtenu, y compris les dividendes, intérêts, et gains ou pertes liés à la variation du prix lors de la vente de l’actif.

Un exemple simple : si vous achetez une action à 100 bahts et recevez 5 bahts de dividendes, c’est le Yield. Si le prix de l’action monte à 120 bahts et que vous vendez, votre return sera de (5 + 20) / 100 = 25%.

Qu’est-ce que le Yield ? Méthodes de calcul de base

Yield est un chiffre indiquant le rendement attendu d’un actif, comme des actions, des obligations, des fonds communs de placement ou d’autres actifs. Il est généralement exprimé en pourcentage annuel.

Formule de base du Yield :

Yield = (Prix actuel – Prix d’achat) / Prix d’achat × 100%

Cependant, le calcul du Yield varie selon le type d’actif dans lequel vous investissez.

Types de Yield que les investisseurs doivent connaître

( 1. Dividend Yield : Rendement des dividendes

Lorsque vous détenez des actions d’une société et que cette société réalise des bénéfices, elle peut décider de distribuer des dividendes. Dividend Yield est calculé en divisant le dividende par action par le prix actuel de l’action, puis en multipliant par 100%.

Exemple : La société ABC verse un dividende de 10 bahts par action, et le prix actuel de l’action est de 100 bahts. Donc, Dividend Yield = )10 / 100( × 100% = 10%.

Cela signifie que si vous investissez dans cette action, vous recevrez un rendement de 10% en dividendes par an.

) 2. Earnings Yield : Rendement basé sur le bénéfice de la société

En plus des dividendes, Earnings Yield est une autre façon d’évaluer le rendement d’une action, calculée en divisant le bénéfice net par action (EPS( par le prix actuel de l’action.

Exemple : La société XYZ a un bénéfice net par action de 5 bahts, et le prix actuel de l’action est de 50 bahts. Earnings Yield = )5 / 50) × 100% = 10%.

Cela signifie que pour chaque baht investi dans cette action, la société génère un bénéfice de 10% chaque année.

3. Bond Yield : Rendement des obligations

Lorsque vous investissez dans des obligations, l’émetteur paie des intérêts réguliers. Bond Yield est calculé en divisant l’intérêt annuel reçu par le prix actuel du marché de l’obligation.

Exemple : Vous achetez une obligation d’une valeur nominale de 1 000 bahts avec un taux d’intérêt de 5% par an. Bond Yield = (50 / 1 000) × 100% = 5%.

Cela signifie que chaque année, vous recevrez 50 bahts d’intérêts pour un investissement de 1 000 bahts.

4. Stock Yield : Taux de rendement global d’une action

Stock Yield est une mesure globale du rendement que les actionnaires recevront, combinant Dividend Yield et Earnings Yield.

( 5. Mutual Funds Yield : Rendement des fonds communs de placement

Les fonds communs de placement génèrent des revenus provenant de deux sources : les dividendes des actions dans lesquelles ils investissent, et les intérêts des instruments de dette détenus.

Exemple : Le fonds A a un revenu total de 100 bahts et une valeur nette d’inventaire de 1 000 bahts. Mutual Funds Yield = )100 / 1 000( × 100% = 10%.

Facteurs influençant le Yield

) Type d’actif

Le type d’investissement influence le taux de Yield. En général, les investissements en instruments de dette ont un Yield plus faible mais un risque également plus faible. À l’inverse, les actions ou autres actifs ont souvent un Yield plus élevé, mais avec un risque accru.

Conditions du marché

Les taux d’intérêt fixés par les banques, la conjoncture économique, et d’autres facteurs de marché affectent le Yield attendu. En période de taux d’intérêt élevés, le Yield de certains actifs augmente.

( Durée de l’investissement

Une période d’investissement plus longue tend à associer un Yield plus élevé, en raison de l’effet des intérêts composés.

) Niveau de risque

Les investissements à haut risque exigent généralement un Yield plus élevé pour compenser ce risque.

Politique de gestion de l’entreprise

Les politiques de dividendes, d’investissement en R&D ou autres stratégies financières de l’entreprise influencent le Yield des actions.

Quel actif offre le rendement le plus élevé ?

Il n’y a pas de réponse “parfaite” car cela dépend de la situation individuelle et des objectifs d’investissement.

Actions : offrent un rendement élevé à long terme, mais avec un risque élevé. Convient aux investisseurs ayant une longue horizon et acceptant la volatilité.

Immobilier : offre un rendement élevé à long terme, avec un risque modéré, mais nécessite un capital important.

Instruments de dette : rendement modéré, faible risque. Idéal pour ceux recherchant la stabilité.

Or : rendement modéré, faible risque. Bon pour la diversification.

Crypto-monnaies : rendement très élevé, mais avec un risque également très élevé. Convient aux investisseurs expérimentés et bien informés.

Comment comparer le Yield pour décider d’investir

Lors du choix d’un actif, commencez par comparer le Yield des différentes options disponibles, par exemple en comparant le Dividend Yield de différentes actions ou le Bond Yield de différentes obligations étrangères.

Cependant, se baser uniquement sur le Yield n’est pas suffisant. Il faut aussi prendre en compte le risque, la durée de l’investissement, et vos objectifs personnels.

En résumé

Le Yield est une notion essentielle en investissement, permettant de comprendre et d’évaluer le rendement de ses placements. Connaître ce qu’est le Yield, comment le calculer, et ses différents types, vous aidera à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

Souvenez-vous que se fier uniquement au Yield pour investir comporte des risques. Il faut aussi considérer le risque, la durée, et vos objectifs financiers. En maîtrisant bien le Yield, vous pourrez constituer un portefeuille équilibré entre rendement et risque.