Maîtriser le marché américain : un guide complet pour les débutants sur les contrats à terme sur actions américaines

Qu’est-ce que les futures sur actions américaines ? Les concepts clés à connaître pour les débutants

Les contrats à terme sont essentiellement une promesse de transaction future — les deux parties conviennent d’échanger un actif à un prix prédéterminé à une date précise.

Prenons l’exemple du pétrole : si vous signez un contrat à terme sur le pétrole en mars à 80 dollars par baril, vous devrez effectuer la transaction à cette date à ce prix. Si le prix du pétrole monte à 90 dollars, la valeur de votre contrat augmente, ce qui constitue la source de profit pour le trader à terme.

Les futures sur actions américaines sont des produits dérivés qui suivent un indice boursier américain. Étant donné que l’indice représente la performance d’un panier d’actions, le prix des futures doit être calculé selon cette formule :

Points d’indice × Multiplicateur (en dollars) = Valeur réelle du portefeuille

Un exemple : si vous achetez un micro-future sur le Nasdaq 100 (code MNQ) à 12 800 points, vous détenez en réalité un portefeuille de titres technologiques composés de la même manière que l’indice Nasdaq 100, avec une valeur nominale de :

• 12 800 × 2 dollars = 25 600 dollars

Combien y a-t-il de types de futures ? Détails sur les quatre principaux contrats

Les futures sur actions américaines les plus échangés aux États-Unis se divisent en quatre catégories, chacune proposant des versions “mini” et “micro” :

Les contrats micro ont un seuil d’investissement plus faible, ce qui en fait une option idéale pour les débutants souhaitant entrer sur le marché des futures.

Aperçu des spécifications de trading actuelles : à consulter avant d’entrer

Qu’est-ce que la marge ? En résumé, c’est une “caution” que vous déposez chez votre courtier. En cas de perte, elle sera déduite. Si le solde tombe en dessous du niveau de “marge de maintien”, vous devrez ajouter des fonds, sinon votre position sera liquidée de force.

Analyse approfondie : comment se règle un contrat à terme sur actions américaines ?

Les futures américains utilisent un règlement en espèces plutôt qu’un règlement physique. En d’autres termes, à l’échéance, vous ne recevrez pas réellement 500 actions (dans le cas du S&P 500), mais la différence entre le prix de règlement et le prix d’achat sera réglée en espèces.

Le processus de règlement est le suivant :

1. À la date d’échéance (le 3e vendredi de chaque trimestre) à 9h30, heure de New York
2. La valeur officielle de l’indice de la Bourse de New York à ce moment est utilisée comme référence de règlement
3. L’investisseur calcule sa profit ou sa perte en fonction de la différence entre le prix d’achat et le prix de règlement

Ce système est avantageux pour les traders particuliers, car il évite la complexité de la livraison physique des actions.

Comment choisir le contrat à terme américain qui vous convient ?

Avant d’entrer en marché, le débutant doit suivre trois étapes décisionnelles :

Étape 1 : Définir la tendance du marché

• Optimisme sur le marché général ? Optez pour le S&P 500 (convient aux investisseurs prudents)
• Favorable aux actions technologiques ? Optez pour le Nasdaq 100 (plus volatile, pour les investisseurs actifs)
• Favorable aux petites capitalisations ? Optez pour le Russell 2000
• Favorable aux blue-chips ? Optez pour le Dow Jones

Étape 2 : Choisir la taille du contrat Supposons que vous souhaitez investir environ 20 000 dollars. Les micro-futures (MES) sont plus adaptés, car un contrat standard (ES) à 4 000 points a une valeur nominale de 200 000 dollars, ce qui peut être trop élevé pour un débutant.

Étape 3 : Évaluer votre tolérance à la volatilité Le Nasdaq 100 est nettement plus volatile que le S&P 500. Les traders plus agressifs peuvent supporter un levier plus élevé, tandis que les investisseurs prudents devraient privilégier des contrats avec un multiplicateur plus faible.

Les trois principales utilisations des futures sur actions américaines

1. Couverture : protéger votre portefeuille existant

Si vous détenez un portefeuille d’actions susceptible de baisser, vous pouvez vendre des futures pour couvrir vos pertes. En cas de baisse du marché, les gains sur les futures compenseront la baisse de votre portefeuille.

2. Spéculation : profiter des fluctuations à court terme

Les spéculateurs anticipant une hausse achètent des contrats à terme ; ceux anticipant une baisse vendent (short). Avec un levier supérieur à 10x, il est possible de mobiliser peu de capital pour contrôler une grande valeur nominale.

3. Prendre une position à terme pour l’avenir

Si vous prévoyez d’investir dans trois mois mais souhaitez “verrouiller” le prix actuel, vous pouvez acheter des contrats à terme équivalents. Cela permet d’éviter le risque tout en conservant la possibilité de profiter d’une hausse.

Calcul pratique : combien pouvez-vous gagner( ou perdre) ?

Prenons l’exemple d’un contrat ES acheté à 4 000 points et vendu à 4 050 points :

Formule de profit : (Prix de vente - Prix d’achat) × Multiplicateur

• Différence de points : 4 050 - 4 000 = 50 points
• Multiplicateur : 50 dollars
• Profit : 50 × 50 = 2 500 dollars

De même, si le prix descend à 3 950 points, la perte sera de 2 500 dollars. C’est la double face de l’effet de levier : il amplifie à la fois les gains et les pertes.

Le risque de l’effet de levier : pourquoi les futures américaines sont à haut risque ?

Prenons l’exemple du contrat sur le S&P 500 :

• Marge initiale : 12 320 dollars
• Valeur nominale du contrat : 4 000 points × 50 dollars = 200 000 dollars
• Multiplicateur de levier : 200 000 ÷ 12 320 ≈ 16,2 fois

Cela signifie qu’une variation de 1% de l’indice entraîne une variation d’environ 16,2% de votre capital investi. En position courte, la perte peut théoriquement devenir infinie.

Le contrôle du risque repose sur une discipline stricte de stop-loss, en fixant à l’avance le niveau de sortie pour limiter les pertes, avant que celles-ci ne deviennent ingérables.

Questions fréquentes sur le trading des futures américaines

Q : Mon contrat arrive à échéance, comment conserver ma position ?
R : Effectuer une “rotation” — clôturer le contrat arrivant à échéance et ouvrir une nouvelle position sur le contrat du trimestre suivant. Cela peut généralement se faire en une seule transaction. Si vous ne faites pas de rotation, le contrat sera automatiquement réglé en espèces.

Q : Sur quoi se base le prix des futures américaines ?
R : Sur tous les facteurs influençant le prix des actions : bénéfices des entreprises, croissance économique, politique monétaire, géopolitique, valorisation du marché, etc. En principe, le prix des futures doit rester en ligne avec l’indice sous-jacent.

Q : Y a-t-il des horaires de trading limités ?
R : Les futures américaines se négocient presque 23 heures par jour, du dimanche 18h00 au vendredi 17h00, en synchronisation avec l’ouverture des marchés asiatiques. Le week-end, il n’y a pas de trading.

Futures sur actions américaines vs Contrats pour différence (CFD) : lequel choisir ?

Pour les investisseurs particuliers avec un capital limité, les CFD offrent une autre option :

Les CFD conviennent à ceux qui veulent trader la tendance du marché américain avec moins de capital initial et une flexibilité accrue.

Résumé : points clés pour débuter avec les futures américaines

Le trading de futures sur actions américaines consiste principalement à utiliser l’effet de levier pour amplifier les gains liés à la direction du marché, adapté pour la couverture, la spéculation à court terme ou la fixation du prix futur.

Avant de commencer, il est essentiel de comprendre : ✓ Choisir le bon indice (en fonction de ses attentes de marché) ✓ Choisir la bonne taille de contrat (les micro-futures sont plus adaptés aux débutants) ✓ Mettre en place des stops (la gestion du risque est essentielle) ✓ Respecter le levier (16x signifie qu’une variation de 1% peut entraîner 16% de gain ou de perte)

Si le seuil d’entrée pour les futures reste trop élevé, les CFD peuvent être une alternative plus accessible. Quoi qu’il en soit, une compréhension approfondie du fonctionnement, une discipline rigoureuse et une gestion du risque sont la clé pour une rentabilité à long terme.