Vous voulez spéculer sur le marché boursier taïwanais ? Comprenez d'abord comment jouer avec l'indice général pour éviter de tomber dans le piège

Si vous souhaitez gagner de l’argent sur le marché boursier taïwanais, la première étape est de comprendre ce qu’est « l’indice du marché ». Beaucoup de nouveaux investisseurs surveillent les fluctuations de l’indice du marché, sans vraiment savoir ce que cela représente ni quel impact cela a sur leurs décisions d’investissement. Aujourd’hui, nous allons approfondir ce qu’est cet indice du marché taïwanais, et comment s’en servir pour investir.

L’indice du marché est en réalité le « thermomètre » du marché taïwanais

L’indice pondéré de la Bourse de Taiwan, aussi appelé l’indice taïwanais ou l’indice pondéré, est essentiellement un outil pour mesurer le pouls global du marché taïwanais. Il reflète la performance globale de toutes les actions cotées à Taiwan, y compris des entreprises leaders comme TSMC.

Pour faire simple, lorsque quelqu’un demande « Comment va le marché taïwanais récemment ? », il fait référence à cet indice, qui indique s’il monte ou descend. La clé pour comprendre pourquoi un indice peut représenter l’ensemble du marché réside dans sa logique de calcul.

L’indice du marché est en fait une moyenne pondérée des prix de toutes les actions cotées. Pour illustrer avec un exemple quotidien : supposons qu’une classe a deux groupes, le groupe 1 avec 30 élèves et le groupe 2 avec 70 élèves. Les résultats du contrôle sont respectivement de 85 et 80 en moyenne. Pour calculer la moyenne de la classe, on ne peut pas simplement faire (85+80) ÷ 2, mais il faut prendre en compte le nombre d’élèves dans chaque groupe, c’est-à-dire : 30%×85 + 70%×80 = 81,5.

L’indice du marché suit cette logique, mais en remplaçant « nombre d’élèves » par « poids des actions ».

Deux méthodes de calcul de l’indice du marché, chacune avec ses avantages

Les marchés boursiers mondiaux utilisent généralement deux méthodes pour calculer un indice pondéré. Comprendre ces différences vous aidera à mieux interpréter la tendance du marché.

La première est l’indice pondéré par le prix. Par exemple, l’indice Dow Jones Industrial aux États-Unis utilise cette méthode. Il additionne simplement les prix de toutes les actions de l’échantillon à une date de référence, en fixant cette somme à 100%. Par exemple : si le marché comporte deux actions, A à 400 ¥ et B à 600 ¥, la somme est 1000 ¥, et l’indice est fixé à 100 points. Le lendemain, si A monte à 500 ¥ et B à 650 ¥, la nouvelle somme est 1150 ¥, et l’indice passe à 115 points.

Ce mode de calcul présente un défaut évident : les actions à prix élevé ont une influence plus grande sur l’indice, tandis que celles à prix plus bas ont une influence moindre. Une action à prix élevé qui fluctue de 10% aura un impact bien plus important sur l’indice qu’une action à prix bas qui fluctue de 50%.

La seconde méthode est l’indice pondéré par la capitalisation boursière, qui est aussi celle utilisée pour l’indice taïwanais. Elle ne regarde pas le prix seul, mais la valeur de marché de chaque entreprise (prix de l’action × nombre d’actions en circulation), en tant que proportion du marché total. Par exemple : une société A à 200 ¥ avec 10 000 actions en circulation a une capitalisation de 2 millions ¥ ; une société B à 10 ¥ avec 3 millions d’actions en circulation a une capitalisation de 30 millions ¥. La capitalisation totale est de 32 millions ¥, et l’indice est fixé à 100 points. Un mois plus tard, si le prix de A baisse à 180 ¥ (cap. 1,8 million ¥) et celui de B monte à 12 ¥ (cap. 36 millions ¥), la capitalisation totale devient 37,8 millions ¥, et l’indice monte à 118 points.

L’indice pondéré par la capitalisation offre une image plus fidèle de la situation réelle du marché, mais comporte aussi ses inconvénients.

Avantages et inconvénients d’investir via l’indice du marché

Avantages

L’indice du marché taïwanais couvre toutes les actions ordinaires cotées, avec une gamme d’échantillonnage complète, permettant aux investisseurs de voir en un coup d’œil dans quelle phase se trouve le marché et comment il évolue. Cette perspective macro est très utile pour juger de la tendance générale.

Beaucoup d’inconvénients, à connaître

Les grandes capitalisations dominent la tendance de l’indice. Parce qu’il est pondéré par la capitalisation, les fluctuations de géants comme TSMC ont un impact bien plus important que celles des PME. Si quelques grandes entreprises montent, l’indice peut sembler en hausse, alors que la majorité des actions de petites et moyennes entreprises pourrait en réalité baisser.

L’indice masque les différences entre actions. Il reflète une moyenne, mais les écarts entre secteurs ou entreprises peuvent être très importants. Parfois, le marché global baisse, mais certaines actions ou secteurs peuvent monter fortement ; ou inversement, le marché monte, mais certaines actions chutent.

Les actions électroniques dominent excessivement la tendance. Sur le marché taïwanais, le secteur électronique a un poids très important dans l’indice, ce qui fait que l’indice reflète surtout la tendance de l’électronique, au détriment d’autres industries comme la finance ou la santé.

Les fluctuations de sentiment du marché amplifiées dans l’indice. Les spéculations, les nouvelles soudaines ou les facteurs politiques peuvent provoquer des réactions excessives, et cela se voit particulièrement dans l’indice.

Il ne reflète que les sociétés cotées, en laissant de côté de nombreux acteurs du marché. Les entreprises non cotées ou de petite taille ne sont pas incluses dans l’indice, ce qui limite la capacité de l’indice à représenter l’économie globale de Taiwan.

Les mises à jour de l’indice ont un décalage temporel. Bien que l’indice soit actualisé périodiquement, le marché évolue en temps réel. En période de forte volatilité, se fier uniquement à l’indice peut donner une image décalée.

Point clé : si vous ne regardez que l’indice du marché, vous risquez de passer à côté des détails par secteur, et de manquer des opportunités dans certains industries ou phases de marché. Ne jamais considérer l’indice comme la seule référence pour vos décisions.

Comment utiliser l’indice pour l’analyse technique

L’analyse technique est basée sur une logique simple : étudier les modèles de variation des prix passés pour prévoir les tendances futures. Elle ne permet pas de prévoir avec certitude, mais augmente la probabilité de succès.

Sur n’importe quelle plateforme de trading, vous pouvez accéder aux données telles que prix d’ouverture, clôture, plus haut, plus bas, volume de transactions. La période d’analyse peut être en minutes, heures, journalières, hebdomadaires ou mensuelles, selon votre objectif.

Une fois ces données en main, les analystes professionnels utilisent souvent une approche « top-down » : commencer par analyser la tendance macro (par exemple, l’indice global), puis se concentrer sur les secteurs, enfin sur les actions individuelles. Les étapes sont généralement :

• Analyser la tendance du marché via des indices principaux comme le S&P 500 ou le Dow Jones
• Sélectionner un secteur, puis déterminer quelles entreprises y sont les plus fortes ou faibles
• Faire une analyse approfondie des actions choisies dans ce secteur

Pour l’analyse technique concrète, il faut prêter attention à :

Comprendre la tendance globale. En observant les lignes de tendance ou les moyennes mobiles, vous pouvez déterminer si le marché est en hausse ou en baisse. Si le prix reste au-dessus d’une ligne de tendance haussière, ou si chaque correction forme des creux plus hauts et des sommets plus hauts, la tendance est haussière. Sinon, elle est baissière.

Repérer les niveaux de support. Le support est un prix où les acheteurs voient un potentiel de profit et entrent en marché, empêchant la baisse du prix. Si le prix casse ce support, cela indique souvent une poursuite de la baisse, avec une faiblesse des acheteurs.

Identifier les résistances. La résistance est l’opposé : un prix où la hausse tend à s’arrêter ou à reculer, souvent un ancien sommet. Si le prix parvient à dépasser une résistance, c’est un signal haussier favorable à la tendance.

L’analyse des chandeliers est aussi essentielle. En observant l’ouverture, la clôture, le plus haut et le plus bas, vous pouvez voir la force relative des acheteurs et vendeurs durant cette période. Une clôture proche du plus haut indique une dominance acheteuse ; une clôture proche du plus bas, une dominance vendeuse. Chaque bougie raconte cette bataille.

Il faut aussi suivre l’impact d’événements majeurs, comme changements dans la gestion d’une entreprise, démissions de dirigeants, événements géopolitiques. Lors de ces « événements black swan », l’analyse technique peut échouer, et la meilleure stratégie est d’attendre que le marché se stabilise pour continuer.

Peut-on investir directement dans l’indice du marché taïwanais ? Quelle est la façon la plus sûre ?

On peut investir, mais les options sont limitées

La méthode la plus courante est d’acheter des fonds négociés en bourse (ETF). Ces ETF, appelés fonds passifs, suivent simplement la tendance de l’indice sans faire de sélection active d’actions. L’avantage est un risque plus faible, mais le rendement est aussi limité.

Pour les investisseurs plus avancés, il est aussi possible d’utiliser les contrats à terme (futures) ou les options sur l’indice taïwanais pour faire du arbitrage ou de la couverture.

Avant d’investir, vérifiez cette liste

Premièrement, évaluez votre tolérance au risque. Tout investissement comporte des risques. Avant de vous lancer, demandez-vous : jusqu’où puis-je perdre ? Définissez votre montant d’investissement selon votre profil, et évitez de tout miser.

Deuxièmement, comprenez la composition et la répartition des poids de l’indice. Faites particulièrement attention à la part de TSMC dans l’indice, car ses fluctuations ont un impact majeur.

Troisièmement, faites attention aux horaires de trading. La Bourse de Taiwan est ouverte du lundi au vendredi, de 9h00 à 13h30 (heure de Taipei). Si vous n’êtes pas sur place, faites attention au décalage horaire pour ne pas manquer d’opportunités.

Quatrièmement, surveillez en permanence les données macroéconomiques. La croissance du PIB, la politique monétaire, l’inflation, les fluctuations du taux de change influencent tous la performance du marché. Analyser régulièrement ces données vous aidera à anticiper la tendance.

En résumé

Comprendre l’indice du marché taïwanais est la clé pour entrer dans l’investissement sur le marché local. Il permet de saisir rapidement la tendance générale, mais ne doit pas être votre seul critère. Lors de l’utilisation de l’indice pour analyser le marché, combinez-le avec d’autres indicateurs techniques et fondamentaux pour prendre des décisions plus prudentes et rationnelles. Saisissez les opportunités, mais restez rationnel dans vos transactions : c’est la clé pour une rentabilité à long terme.

Prêt à commencer votre aventure sur le marché taïwanais ?

Suivez ces 3 étapes simples :

1. Inscrivez-vous - Remplissez vos informations et soumettez votre demande
2. Déposez des fonds - Utilisez diverses méthodes pour approvisionner rapidement votre compte
3. Tradez - Repérez des opportunités et passez rapidement vos ordres