Coût d'investissement sur le marché boursier américain en 2025 : décryptage｜Courtage indirect vs courtiers étrangers, qui est le moins cher ?

Les investisseurs taïwanais souhaitant entrer sur le marché américain ne se concentrent pas uniquement sur les actions elles-mêmes, mais surtout sur la manière la plus avantageuse de trader. La délégation à un courtier local ou à un courtier étranger a ses avantages, mais la différence de frais de transaction peut directement influencer votre rendement. Cet article, basé sur les dernières données tarifaires et une comparaison des coûts réels, vous aidera à déterminer rapidement la solution la plus adaptée.

Les deux principales voies pour investir en actions américaines

Pour acheter des actions américaines depuis Taïwan, il n’y a essentiellement que deux options : une consiste à passer par un courtier local en mandat de gestion (délégation), l’autre à ouvrir directement un compte chez un courtier international et gérer soi-même.

Délégation à un courtier local : Taïwan, le courtier achète pour vous des actions américaines

Le nom complet de la délégation est « activité d’achat et de vente de valeurs mobilières étrangères sous mandat », en résumé, vous ouvrez un compte chez un courtier taïwanais, puis achetez ou vendez des actions et ETF américains via leurs canaux. Comme la commande doit passer par « courtier taïwanais → courtier américain » en deux étapes, on parle de « délégation ».

Les avantages de la délégation sont clairs :

• Débit en dollars NT directement, pas besoin de convertir en dollars américains ni de se soucier du taux de change
• Tout se passe dans le système financier taïwanais familier, en cas de litige, vous pouvez faire appel à la Financial Supervisory Commission (FSC)
• Pas besoin de remplir des formulaires en langue étrangère, évitant la complexité d’un compte international

Mais le prix à payer est des frais de transaction plus élevés, généralement entre 0,15% et 1% du montant de la transaction.

Courtier étranger : connexion directe au marché américain, gestion autonome

En évitant l’intermédiaire, en ouvrant directement un compte chez un courtier étranger (comme Mitrade, Futu, IB, etc.), vous achetez des actions américaines comme si vous passiez par un courtier taïwanais. L’attractivité des courtiers étrangers réside dans le fait que les frais de transaction ont considérablement baissé, certains proposent même des transactions sans commission.

Mais vous devrez gérer vous-même le change, le transfert de fonds, ces coûts cachés sont souvent négligés par les investisseurs débutants.

Délégation vs courtier étranger : liste complète des coûts

Le coût d’investissement en actions américaines ne se limite pas aux « frais de transaction ». Voici une ventilation des frais pour chaque option :

Composition des coûts pour la délégation

Frais directs :

• Frais de transaction : 0,25% à 1% du montant, avec un minimum de 25 à 100 USD par ordre. Par exemple : pour un achat de 1 000 USD avec un taux de 0,3%, cela coûte 3 USD, mais si le minimum est 25 USD, le coût réel devient 25 USD, soit 2,5% du montant.
• Autres frais divers : virement, gestion de compte, etc. (variable selon le courtier, souvent négligeables)

Coûts cachés :

• Frais de la SEC (Securities and Exchange Commission) : 0,00051%, payé uniquement lors de la vente
• Frais de la TAF (Trading Activity Fee) : 0,000119 USD par action, minimum 0,01 USD, maximum 5,95 USD, également uniquement lors de la vente

(ces deux frais sont souvent inclus dans les frais de transaction par le courtier, sans distinction séparée)

Composition des coûts pour le courtier étranger

Côté transaction :

• Commission : la plupart des courtiers proposent désormais 0 commission
• Intérêts sur le crédit : si vous utilisez un compte à marge
• Frais réglementaires tiers : mêmes que pour la délégation (SEC, TAF)

Côté change et transfert de fonds :

• Frais de change : prélevés par la banque, généralement 0,05% du montant converti, avec un minimum de 100 à 600 TWD
• Frais de virement : de Taïwan vers l’étranger, entre 100 et 900 TWD
• Frais de retrait : certains courtiers facturent 10 USD ou plus lors du retrait

Ces coûts s’accumulent souvent plus qu’on ne le pense.

Tableau de test des frais pour les principaux courtiers

Les trois options les moins chères pour la délégation :

Les trois options les moins chères pour les courtiers étrangers :

Frais de change et virement bancaire (selon standards taïwanais) :

• Taux de change : 0,05%
• Frais de virement : minimum 120 TWD
• Frais de télégramme : 200 TWD

Comparaison des coûts réels : scénarios de transaction de 1 000 à 20 000 USD

Supposons que vous comparez Fubon délégation et Mitrade courtier étranger, en utilisant un virement bancaire taïwanais pour le change :

Insight clé : lorsque le montant dépasse 6 000 USD, le courtier étranger devient plus économique.

Mais cela suppose une seule transaction. Si vous faites plusieurs opérations (par exemple 4 fois), les frais de délégation s’accumulent (minimum 25 USD par ordre), alors que chez le courtier étranger, la commission est nulle et le virement est une seule fois, ce qui rend la solution plus avantageuse.

Délégation vs courtier étranger : qui convient à qui ?

Pour la délégation :

• Investisseurs débutants, avec un capital de 3 000 à 5 000 USD ou moins
• Peu de transactions (1-2 par an)
• Pas envie de gérer le change, préfère payer en TWD directement

Pour le courtier étranger :

• Capital plus conséquent (au-delà de 6 000 USD)
• Investissements réguliers ou fréquents
• Disposés à apprendre à gérer le change et les virements

Conseils finaux

La délégation est adaptée aux petits montants et faibles fréquences — la simplicité prime. Le courtier étranger est plus intéressant pour les montants importants et les transactions fréquentes — la réduction des coûts est cruciale. Il n’y a pas de réponse absolue, seulement ce qui vous convient.

L’essentiel : ne laissez pas les frais manger votre rendement. Faites le calcul en fonction de votre fréquence de trading annuelle et du montant par transaction, puis comparez avec le tableau des coûts pour trouver la meilleure option.